OMX

Upp som mest 23 % sen början av året.

  • Nu ner lite dryg 7 % sen topp-noteringen i slutet april.

Extremt intressant nivå som OMX vände vid ur det tekniska perspektivet, ca 1675 (röd Linje). Den nivån jag pratade om hos er i börslunch 8 april.

  • Samma nivå agerade 2015, 2017, 2018 och följdes sen av stora nedgångar.
  • Ska den agera motstånd även 2019? Hittills ser det ut så, spikade över lite men månaden stängde i närmast perfekt symmetri.

OMX stängde förra veckan precis vid 1600, en viktig teknisk nivå som behöver försvaras av köpare för att raset inte ska eskalera.

  • Uppåtgående trendlinje intakt sen botten i slutet av 2018.

Köpare behöver vinna tillbaka nivån och stänga över 1600 på veckobasis, i så fall bör vi se en konsolidering i tradingrangen 1600- 1675.

  • Stängning under 1600 ser inte bra ut och i så fall blir första viktiga nivån på nedsidan att hålla koll på 1550.

SP500/DOW/NDAQ

  • Fantastiskt rally sen botten den 26 dec 2018, upp som mest 27 %.
  • Printade ett nytt ATH på 2959 den 1 maj men har nu handlats ner under sep-oktober topparna förra året.
    • Vilket även Nasdaq gjort, DOW gjorde aldrig ett nytt ATH.
    • Skiljelinje på DOW 26 000, på NDAQ 7600.
  •  Viktiga skiljelinjen för mig på SP500 är ca 2900, den nivån jag nämnde hos er 8 april (röd linje).
    • CTA’s som gick full long i april har fått ta stoppar och vikta ner exposure, russel har gått kort.
    • Handlas SP500 under 2800 kan det bli rejält blodigt då det blir full säljsignal.
  • Utöver index är det några andra parametrar jag tittar på för att identifiera om detta är en Risk On eller Risk Off marknad.

Crude/HYG/USDJPY

  • Crude Brent oljan har sålt av kraftigt sen toppen vid 75 och behöver försvara stödet vid 70 USD för att raset inte ska eskalera.

HYG (High yield Corp Bond index) det amerikanska företagsobligationsindexet har sålt av och handlas nu under 86 USD.

  • Det vill säga samma nivå som agerade topp flertalet gånger under 2018 (den nivå vi tittade på sist).
  • Yen har hittat styrka sen slutet av april vilket historiskt sett indikerat svaghet för börsen.
  • USD JPY: Behöver komma tillbaka in i trading rangen 110-112, annars risk off.

Guld

Har varit starkt sen augusti förra året och har nu åter-testat en viktig nivå på uppsidan ca 1350(1345).

  • En nivå jag nämnde här i november i Börslunch som trolig target om 1200 höll ihop.
  • Nu har guldet handlats ner lite och konsoliderar kring 1300.
  • Bryt upp och vi bör se 1350 igen, klart risk off move.
  • Försvaras 1300 av säljare så ligger R/R för mig på nedsidan.

US10YR

  • Räntan har trendat ner sen toppen sattes i oktober 2018 på 3,2%.
  • Historiskt sett indikerat Risk Off för börsen (1999-2007).
  • Handlas nu vid min skiljelinje vid 124 USD(röd linje), vilket motsvarar lite drygt 2,4%.
    • Etablering över 124 indikerar fortsatt räntenedgång och fortsatt stök på börsen.
    • Ett extremscenario i sådant fall skulle kunna trycka ner räntan mot 2016 års botten dvs 1,8%.
    • I så fall kommer vi se både svenska och amerikanska börserna på betydligt lägre nivåer.
  • Börjar dock räntan ticka upp härifrån kan marknaden stabiliseras
  • Värt att notera är diskrepansen i år mellan aktie-räntemarknaden, räntan fortsatte ticka ner samtidigt som USA satte ett nytt ATH(SP500).
    • Frågan är vem som får rätt denna gång?
    • Rantan visade ratt initialt.

Dollar index - PowerShares US Dollar Index Bullish Fund

  • Köpare av Dollarindex har åter-testat och brutit över viktiga 26,000. Varför viktig?
    • Tidigare topp från slutet av 2018.
    • Inte handlats över nivån sen april 2017.
  • Etablering över indikerar styrka, MEN försvarar säljare motståndet och lyckas stänga månaden vid/under 26 000 kan vi ha sett en ”fake break out” vilket indikerar potentiell trendvändning ner.
  • Det skulle vara fortsatt Risk Off för börsen.
    • Stängning över nivån indikerar fortsatt styrka för dollar och indikerar fortsatt uppgång på börsen.

 

 

 

EUR USD

  • Har varit i nedåtgående trend sen feb 2018.
  • Handlas nu kring en viktig nivå enligt TA, ca 1,12.
    • Tidigare stöd från juni 2017.
    • Har spikat under men stängde månaden över 1,12.
    • Fortsatt skiljelinje enligt TA.

 

 

 

 

 

Silver – ISHARES SILVER TRUST

  • Om man gillar guldet just nu så bör man titta på den stökiga kusinen, Silver.
    • Som guld fast på steroider fast större uppgångar och större nedgångar.
    • Historiskt sett har man haft en edge spela på spreaden, d.v.s priserna borde korrelera vilken dom inte har gjort de senaste åren
  • Handlas nu vid ett intressant område enligt TA, dvs 13,4-13,8.
    • En etablering över 14 skulle indikera rejält styrka.
    • I så fall finns en extrem-nivå på uppsidan vid ca 17.
  • En stängning under 13,4 indikerar snarare svaghet.
    • Symmetri i grafen och asymmetri i RR, så jag vill ha det.
    • Det vill säga riska 0,4 för uppsida på 3.