Nytt ATH i index – Syns samma styrka i underliggande sektorer?
Sedan botten i oktober i år har många aktieindex visat styrka. Positiva rapporter och ett positivt sentiment på marknaden är några av de bidragande orsakerna. I slutet av oktober gjorde S&P500 ny ATH (ex utdelningar). En viktig del för den underliggande styrkan i själva prisrörelsen, oavsett ATH eller ej, är själva bredden i uppgången. Detta kan bland annat göras genom att titta på andelen bolag som handlas över exempelvis MA 50 eller MA 200. Man kan även titta på hur olika sektorer som ingår i index handlas. I denna artikel tittar jag på sex av de viktigaste sektorerna i S&P500 och om de bekräftar styrkan i index.
Sektorerna representeras av följande ETF:er:
Vanguard Information Technology ETF
Health Care Select Sector SPDR Fund
Financial Select Sector SPDR Fund
Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund
Vanguard Communication Services ETF
Industrials Select Sector SPDR Fund
IT
IT-sektorn är den sektor som väger tyngst i S&P500 med sin vikt på ca 22 %. Precis som för index har även denna sektor brutit upp och passerat toppen från sommaren 2019. Den positiva trendlinjen har satts på ett antal prov men baserat på stängning har den inte fallerat och således ett fortsatt intressant stöd att bevaka. Ytterligare stöd vid 220. Skulle detta fallera ser jag botten i konsolideringen som nä sta viktiga nivå att försvara. Tar sig priset ner dit passeras även en rad medelvärden vilket indikerar att positivt momentum avtagit. RSI uppvisar negativ divergence. Notera dock att får vi fortsatt styrka på börsen och RSI tar sig förbi senaste toppen har den fallerat.
Health Care
Näst största sektor är hälsovårdssektorn på ca 14 %. Sektorn närmar sig toppen vid 96 men handlas just nu vid motstånd runt 95,20. För att bidra till styrkan i index behöver sektorn passera de tidigare topparna. På nedsidan finns intressant stöd vid 92,3-91,4. Här möter även medelvärden upp. Skulle denna nivå fallera är det i första hand den positiva trendlinjen från slutet av 2018 som behöver försvaras.
Financials
Finanssektorn väger ca 13 % i index och precis som hälsovårdssektorn har den inte passerat tidigare topp. Den bröt dock en negativ trendlinje för tre veckor sedan vilket har bidragit med positivt momentum. Motstånd på uppsidan 29,70-30,20. Håller detta området emot och kursen viker ner så är nästa viktiga stödområde runt 28. Jag ser gärna att kursen i första hand inte ramlar ner under utbrottsområdet.
Consumer Discretionary
En sektor som ser lite svagare ut tekniskt är Consumer Discretionary som väger ca 10 % i index. Även denna har inte orkat upp och förbi tidigare högsta. Dels handlades sektorn ner under den positiva trendlinjen från botten december 2018 samt att ett återtest av denna fallerade. Vi ser även en negativ divergence i RSI. På uppsidan finns tidigare toppar och motstånd vid 124. Om negativt momentum tilltar finns stöd vid kanalgolv samt 113. På väg ner till 113 skulle ett antal medelvärden passeras vilket förstärker negativt momentum.
Communication services
Även denna sektor står för ca 10 % av S&P500. Relativt lik föregående sektor med negativ divergence i RSI. Sektorn har nyligen passerat en negativ trendlinje från toppen i somras men fortsatt under tidigare högsta. Motstånd vid 90-91,50. Om motståndet är intakt och priset viker ner finns stöd vid 89 och därefter positiv trendlinje från botten 2018. Medelvärden agerar också stöd och befinner sig mellan 89 och trendlinjen.
Industrials
IT, communication och consumer är relativt tech-tunga. En mindre tech-tung sektor som är viktig för amerikanske ekonomin är industri-sektorn. Den väger ca 10 % i index. Tekniskt ser den spännande ut då sektorn bröt upp ur en relativt lång konsolidering denna vecka. Nu vill jag se att köpare försvarar ett eventuellt återtest av utbrottet och att sektorn inte handlas ner under 79. Skulle 79 fallera är det viktigt att den positiva trendlinjen från botten 2018 håller för ett återtest. Det skulle även innebära att sektorn håller sig ovan medelvärden vilket indikerar att positivt momentum är intakt.
Oavsett vad du handlar så är det intressant att ha en vy av den amerikanska börsens utveckling. Framförallt som en temperaturmätare av sentimentet på den breda aktiemarknaden. Att även ta med viktiga sektorer i den analysen gör att du får en förståelse för om ”alla” är med och driver index eller vilken/vilka sektorer det är som styr. Dels kan det skapa uppslag för case i drivande sektorer men det ger också en bild av styrkan i upp- eller nedgången. En viktig pusselbit för uthålligheten i den samma.
Artikeln är skriven av Kristofer Berggren, analytiker på CMC Markets.
Innehållet i denna artikel skall endast ses som allmän information och ej handels- eller investeringsrådgivning.
Samtliga grafer är från CMC Markets handelsplattform.
CMC Markets erbjuder sin tjänst som ”execution only”. Detta material (antingen uttryckt eller inte) är endast för allmän information och tar inte hänsyn till dina personliga omständigheter eller mål. Ingenting i detta material är (eller bör anses vara) finansiella, investeringar eller andra råd som beroende bör läggas på. Inget yttrande i materialet utgör en rekommendation från CMC Markets eller författaren om en viss investering, säkerhet, transaktion eller investeringsstrategi. Detta innehåll har inte skapats i enlighet med de regler som finns för oberoende investeringsrådgivning. Även om vi inte uttryckligen hindras från att handla innan vi har tillhandhållit detta innehåll försöker vi inte dra nytta av det innan det sprids.
