Är det äntligen dags för marknaden att få det den suktat efter under en längre period, räntehöjning från Riksbanken? På torsdag den 19:e december vet vi. Den senaste inflationssiffran, ja den riksbanken är besatt av, kom in i linje med deras förväntningar men dock under den ”magiska” 2 % gränsen. Marknaden ser ut att förvänta sig en höjning med 0,25 %-enheter vilket innebär att vi lämnar negativ styrränta för första gången sedan början av 2015. Man kan dock fråga sig vilka signaler Riksbanken skickar när man höjer räntan samtidigt som inflationen inte är på den nivå man använt som försvar för att inte höja under många år då det kanske varit ett bättre läge.
Räntan är en viktig faktor när det gäller värdet på en valuta och vi ser att marknaden tolkar den senaste inflationssiffran som att en räntehöjning ligger i korten då SEK stärks mot en rad valutor. Kom ihåg att valutor handlas i par så det är inte bara SEK-relaterad makro som är av intresse och som jag skrev om tidigare är det viktigt att zooma ut för att skapa sig en bild av den långsiktiga trenden, oavsett makro. Ur ett tekniskt perspektiv handlas många SEK-par vid viktiga tekniska nivåer och som om de fallerar talar för fortsatt styrka för den svenska kronan.
Nedan har jag tittat på USD, EUR, GBP, CAD, NOK och DKK mot SEK. Varje candlestick motsvarar en månad vilket innebär att den längre trenden är i fokus.
USD/SEK
I oktober handlades USD/SEK ner och stängde månaden under kanalen från botten i början av 2018. Paret handlas nu nära det intressanta stödområdet vid 9,30-9,10. Skulle området fallera finns nästa stöd vid 8,80. På uppsidan agerar kanalgolv och 9,60 motstånd.
EUR/SEK
I oktober såg EUR/SEK ut att bryta motståndet vid 10,85 och göra ett nytt test av kanaltaket. Så blev dock inte fallet och stängningen av månaden blev relativt svag med en lång svans på uppsidan. Under december har paret kommit ner under trendlinjen från botten 2017 och i dagsläget testar EUR/SEK stödområdet 10,50-10,35. Att paret handlas under zonen mellan de båda medelvärdena indikerar ytterligare svaghet. Om köpare inte försvarar stödområdet öppnar det upp för en rörelse ner mot långa trendlinjen från botten 2012 och stödet vid 10,10.
GBP/SEK
Ett av få par där SEK inte haft samma framgång är GBP/SEK. Motståndet vid 12,60, där även taket i den stigande kilen möter upp, har testats vid några tillfällen och bryter paret igenom är nästa motstånd vid 13-13,30. Fortsätter säljare att dominera 12,60 är nästa stöd vid 12,10-12 och därefter positiva trendlinjen från botten 2017.
CAD/SEK
Den negativa divergence jag skrivit om tidigare spelade ut väl och CAD/SEK sålde av efter ytterligare ett återtest av kanaltaket. Nu handlas paret vid stödområdet 7,14-7,00. Ska bli intressant att se styrkan hos köparna med tanke på att det tog ett antal år att passera detta område som tidigare agerade motstånd. Ytterligare stöd finns vid kanalgolv och 6,85.
NOK/SEK
I den senaste analysen skrev jag om den längre konsolidering paret handlats i. NOK/SEK bröt ner i oktober, gjorde ett försök att komma tillbaka i november, men fortsatte ner och handlas nu under den positiva trendlinjen från botten 2015. Viktigt är nu att köpare försvarar stödet vid 1,02 där även återtest av utbrottet från negativ trendlinje sker. Fallerar denna nivå ser det svagt ut.
DKK/SEK
Precis som i CAD/SEK spelade den negativa divergencen i RSI ut och paret handlas nu under den stigande kilen och testar stödområdet vid 1,41-1,39. Fallerar detta stöd öppnar det upp för återtest av den långa trendlinjen från botten 2013.
Artikeln ä r skriven av Kristofer Berggren, analytiker på CMC Markets.
Innehållet i denna artikel skall endast ses som allmän information och ej handels- eller investeringsrådgivning.
CMC Markets erbjuder sin tjänst som ”execution only”. Detta material (antingen uttryckt eller inte) är endast för allmän information och tar inte hänsyn till dina personliga omständigheter eller mål. Ingenting i detta material är (eller bör anses vara) finansiella, investeringar eller andra råd som beroende bör läggas på. Inget yttrande i materialet utgör en rekommendation från CMC Markets eller författaren om en viss investering, säkerhet, transaktion eller investeringsstrategi. Detta innehåll har inte skapats i enlighet med de regler som finns för oberoende investeringsrådgivning. Även om vi inte uttryckligen hindras från att handla innan vi har tillhandhållit detta innehåll försöker vi inte dra nytta av det innan det sprids.
