Giełdy strefy euro w dużej mierze zakończyły wczoraj sesje na minusie po aktualizacji z Europejskiego Banku Centralnego (EBC). Stopy procentowe pozostały bez zmian, co odpowiadało oczekiwaniom ekonomistów, ale przemówienie Mario Draghiego, szefa EBC, nie było gołębie, jak wielu oczekiwało. Niektórzy sądzili, że EBC spróbuje przebić Rezerwę Federalną - otwartą na obniżenie stóp w tym roku - i opublikuje gołębią aktualizację, ale w komunikacie pojawiły się mieszane uwagi. Prognozy PKB i CPI na 2019 r. wyniosły odpowiednio 1,2% i 1,3%, podczas gdy na marcowym posiedzeniu było to odpowiednio 1,1% i 1,2%. Prognoza PKB na 2020 r. została obniżona do 1,4% z 1,6%, a prognoza CPI została obniżona do 1,4% z 1,5%. To nie pierwszy bank centralny, który  ostrzegł, że ryzyko jest przechylone w kierunku spadków, ale powiedział również, że stopy pozostaną bez zmian do pierwszej połowy 2020 r., co wydaje się optymistyczne, biorąc pod uwagę, że Indie i Australia już obniżyły stopy procentowe, a Fed również ostatnio otworzył perspektywy na obniżenie stawek.

 

Strefa euro znajduje się w znacznie gorszym stanie niż USA, jednak EBC nie wydaje się martwić o prowadzenie bieżącej polityki pieniężnej. Podano kilka szczegółów dotyczących nowego programu ukierunkowanych pożyczek, który rozpocznie się we wrześniu. Stawka dla banków będzie wynosić od 0,1% do -0,3%, w zależności od tego, ile banki będą pożyczać. Wydaje się, że EBC nie chce przyznać, że zbyt wcześnie wstrzymał program skupu obligacji. Euro umocniło się w wyniku przemówienia Draghiego. W najbliższym czasie waluta może utrzymać swoją pozycję, ponieważ bank centralny wyjaśnił swoje stanowisko. Blok walutowy nadal ma problemy gospodarcze i polityczne - Włochy mogą wywołać kolejny kryzys zadłużenia, ale na razie euro prawdopodobnie utrzyma swoją wartość.

 

Amerykańskie rynki akcji zakończyły sesję na plusie, ponieważ amerykańsko-meksykańskie dyskusje handlowe zmierzają w dobrym kierunku. Prezydent Trump zagroził, że nałoży 5% cła na cały import z Meksyku, chyba że kraj zabezpieczy granicę z USA. Martha Barcena Coqui, ambasador Meksyku w USA, powiedziała, że negocjatorzy przeprowadzili „bardzo dobrą debatę”, co zwiększyło wartość akcji w USA, ale wice prezydent Mike Pence twierdzi, że taryfy nadal mają być wprowadzone w poniedziałek. Inwestorzy mają nadzieję, że środki podjęte przez rząd meksykański będą wystarczające, aby zapobiec wprowadzeniu opłat.

 

Chińskie giełdy zostały dziś zamknięte, ponieważ kraj świętował festiwal Smoczych Łodzi, ale Nikkei 225 zyskał na wartości, ponieważ dobry sentyment z USA rozprzestrzenił się na wschód. Spór między administracją Trumpa a Chinami nadal trwa, a w tym tygodniu Trump poinformował, że cła mogą zostać nałożone na „co najmniej” kolejne 300 miliardów dolarów chińskiego importu.

 

Dane dotyczące niemieckiej produkcji przemysłowej zostały opublikowane o 8:00. Prognozy wskazywały na spadek o -0,4%, wynik wyniósł -1,9%, co oznacza gwałtowny spadek z 0,5% wzrostu w marcu. Bilans handlowy wyniósł 17 mld euro, z prognozą na poziomie 18,6 mld euro i wynikiem  20 mld euro w marcu. Niemiecki sektor produkcyjny mocno się kurczy, ponieważ napięcia w handlu globalnym cały czas się utrzymują. Inwestorzy zwracają baczną uwagę na komponent eksportowy, ponieważ da on wskazówkę dotyczącą globalnego popytu.

 

Oczekuje się, że produkcja przemysłowa we Francji wzrośnie o 0,3% w kwietniu, a deficyt handlowy spadnie z 5,3 mld euro do 4,9 mld euro. Dane napłyną o 8:45. Wskaźnik cen domów Halifax w Wielkiej Brytanii ma spaść o 0,2% w maju w stosunku miesięcznym, a to w porównaniu z 1,1% wzrostu w kwietniu. Raport pojawi się o godzinie 9:30.

 

Punktem kulminacyjnym sesji będzie raport z rynku pracy w USA, który zostanie opublikowany o godzinie 14:30. Prognoza szacuje wynik na poziomie 185 000. Należy pamiętać, że w kwietniu dodano 263 000 miejsc pracy. Stopa bezrobocia jest na najniższym poziomie od 50 lat i ma utrzymać stabilną wartość na poziomie 3,6%. Średnioroczne zarobki pozostaną na poziomie 3,2%. Komponent płacowy staje się coraz ważniejszy w dzisiejszych czasach, gdy pracownicy, którzy zarabiają więcej, zazwyczaj wydają też więcej, a to powoduje napływ pieniądza z powrotem do gospodarki. Amerykański CPI wynosi 2%, więc pracownicy uzyskują ładny wzrost realnych zarobków. Raport o zatrudnieniu ADP w środę pokazał, że w zeszłym miesiącu dodano tylko 27 000 miejsc pracy. Na pierwszy rzut oka wydaje się to bardzo słabym wynikiem, ale może sugerować, że firmom trudno jest przyciągnąć nowych pracowników i muszą oferować wyższe wynagrodzenia. Gdyby dzisiejszy odczyt średnich zarobków się poprawił, oznaczałoby to zaostrzenie rynku pracy, a pracodawcy mogliby poprawić swoje oferty aby przyciągnąć pracowników.

 

Kanada również opublikuje swoje dane z rynku pracy o 14:30. Przewiduje się, że stopa bezrobocia pozostanie na poziomie 5,7%, a zmiana zatrudnienia wykaże, że dodano 8 000 miejsc pracy. Podobnie jak w raporcie z rynku pracy w USA, diabeł tkwi w szczegółach. Traderzy będą sprawdzać, ile miejsc pracy w pełnym i niepełnym wymiarze godzin zostało dodanych lub utraconych. Raport z zeszłego miesiąca wykazał, że przeciętne stałe wynagrodzenie pracowników wynosiło 2,57%. Niedawny spadek na rynku ropy prawdopodobnie uderzy w kanadyjską gospodarkę w nadchodzących miesiącach i może skłonić Bank Kanady do przyjęcia nieco bardziej gołębiej postawy.

Theresa May ustąpi ze stanowiska lidera Partii Konserwatywnej, a to nakręca wyścig przywódczy torysów. May pozostanie na najwyższym stanowisku, a proces znalezienia jej następcy zdominuje nagłówki komunikatów politycznych. Zmienność funta prawdopodobnie wzrośnie dopiero wtedy, gdy stanie się jasne, kto prawdopodobnie obejmie stanowisko na 10 Downing Street.

 

EURUSD – wybicie poziomu 1,1322 może poprowadzić notowania w kierunku 1,1448. Powrót poniżej 1,1200 może z kolei spowodować spadek do 1,1110.

 

GBPUSD – kurs spadał od połowy marca i jeżeli niedźwiedzi sentyment utrzyma się, możliwe jest dotarcie do wsparcia przy 1,2600. Poziom 1,2800 będzie stanowić opór.

 

EURGBP – notowania odbiły w ciągu ostatnich czterech tygodni i jeżeli utrzymają się powyżej 0,8800, kurs może dotrzeć do 0,8939. Spadki mogą z kolei dotrzeć do 50-dniowej MA przy 0,8660.

 

USDJPY – dopóki znajdujemy się poniżej 100-dniowej MA przy 110,56, perspektywa pozostaje niedźwiedzia, a wsparcie znajduje się w okolicy poziomu 107,51. Wzrosty mogą doprowadzić kurs do 110,00.

 

FTSE 100 - oczekiwany wzrost na otwarcie o 19 punktów do 7,278.

 

DAX - oczekiwany wzrost na otwarcie o 50 punktów do 12,003.

 

CAC 40 - oczekiwany wzrost na otwarcie o 15 punktów do 5,293.

 

 

Poprzedni artykuł>

CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. 

Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji.

Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby.

Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.