Za kulisami otwartej wojny handlowej pomiędzy USA i Chinami toczy się wojna technologiczna, a walka o zdobycie przewagi w tym zakresie, będzie miała daleko idący wpływ na gospodarkę, niosąc korzyści zarówno w aspekcie handlowym, jak i związanym z bezpieczeństwem narodowym.

Tak zwana “czwarta rewolucja przemysłowa”, której głównymi przedstawicielami są: komunikacja 5G, sztuczna inteligencja, czy informatyka kwantowa, wyłania się w działaniach największych gigantów technologicznych na świecie, z których większość znajduje się w USA i Chinach.
 

Szybki wzrost firm technologicznych

Wśród 10 najważniejszych składników światowego indeksu MSCI, które stanowią ponad 43,4 biliona dolarów kapitalizacji rynkowej, 7 stanowią firmy technologiczne. Wśród nich wyliczyć można Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Alphabet (C i A) oraz Visa. Razem z JP Morgan oraz Johnson & Johnson, te 9 amerykańskich przedsiębiorstw stanowi 12,5% światowego indeksu MSCI.
Te technologiczne firmy, określane mianem “asset-light”, w ciągu ostatniej dekady stopniowo zastępowały podmioty “asset-heavy”, reprezentujące przemysł petrochemiczny, sektor nieruchomości, przemysł ciężki i tradycyjny przemysł detaliczny, stając się najbardziej dochodowymi, szybko rozwijającymi i obiecującymi organizacjami na świecie.
 

Chiny depczą po piętach USA

Chiny bardzo szybko nadrabiają zaległości. Prawie każda amerykańska firma z grupy technologicznej określanej mianem FAANG, posiada obecnie swój odpowiednik w Chinach: Facebook - Tencent’s Wechat; Apple - Huawei i Xiaomi; Amazon - Alibaba i JD.COM; Netflix - iQiyi; Google - Baidu. To zaledwie kilka przykładów.
 
Grupa gigantów technologicznych, takich jak Tencent, Alibaba, Baidu, Xiaomi, iQiyi i JD.COM konkuruje  ze swoimi amerykańskimi odpowiednikami nawet na rynkach zagranicznych. Jednak z wyjątkiem Alibaby i Tencent, ich wyceny rynkowe pozostają daleko w tyle za konkurencją z USA. Tencent i Alibaba są notowane na dwóch giełdach w Hongkongu i USA, a ich kapitalizacja rynkowa wynosi odpowiednio 558 miliardów dolarów i 455 miliardów dolarów.
 
Wspierany przez rząd gigant telekomunikacyjny - Huawei, stał się wiodącym na świecie dostawcą usług łączności 5G. Obawy USA przed utratą przewagi konkurencyjnej w tym wyścigu zaostrzyły napięcia między dwoma krajami, co skłoniło prezydenta USA, Donalda Trumpa, do nałożenia różnych sankcji wobec Huawei, w celu powstrzymania jego wzrostu.
 
Wyścig w tej dziedzinie nie zwalnia, a nawet może się nasilić, ponieważ dotyczy przyszłej przewagi technologicznej, redystrybucji łańcucha wartości i wysoko płatnych miejsc pracy dla następnego pokolenia. Według badań przeprowadzonych przez IHS Markit, Apple osiąga 43% zysku netto z iPhone'a, podczas gdy chińska fabryka, która produkuje i montuje urządzenia, otrzymała tylko 3,6% całkowitego zysku. Jest to oczywiście ogromna dysproporcja, spowodowana podziałem pracy, który obecnie napędza ambicje Chin, by piąć się w górę łańcucha wartości.
 
Chińskie zaplecze “talent pool”, czyli ludzi o wysokich kwalifikacjach i umiejętnościach, zapewnia silne wsparcie w dziedzinie badań i rozwoju, pomimo znacznie niższego PKB na mieszkańca i siły nabywczej w porównaniu do Stanów Zjednoczonych. W 2016 r. w Chinach było 4,7 mln absolwentów kierunków ścisłych, technicznych, inżynieryjnych i matematycznych (STEM). Dla porównania, w USA absolwentów tych dziedzin było tylko 568 000.
 

Giganci technologiczni rosną w siłę

W 2019 r., pomimo rosnących konfliktów handlowych i spowolnienia gospodarczego, giełdy technologiczne zakończyły rok osiągając zdumiewające zyski. Wśród najlepszych znalazły się takie spółki jak Apple (+ 77,8%), JD.com (+ 71,7%), Microsoft (+ 52,3%), Alibaba (+ 51,9%) i Facebook (+ 51,3%), które osiągnęły znacznie lepsze wyniki, niż indeks globalny. Dwucyfrowe wzrosty odnotowały również Tencent (+ 18,2%), NetEase (+ 31,5%), Amazon (+ 19,2%), czy  Intel (+ 22,1%).
 
Dzięki naszemu koszykowi akcji Chińskich spółek technologicznych, masz łatwy wgląd w szybko rozwijający się sektor technologiczny w Chinach, który obejmuje najgorętsze chińskie firmy technologiczne, takie jak Alibaba, JD.COM, Baidu i NetEase. Zalety przeprowadzania transakcji na koszykach akcji obejmują dywersyfikację, zmniejszone ryzyko pojedynczych akcji i niższe opłaty transakcyjne.
 

Składowe koszyka Chińskich spółek technologicznych

Koszyk Chińskie spółki technologiczne zawiera 10 spółek z chińskiego sektora technologicznego, a wśród nich:
 

Alibaba (20% UDZIAŁU)

Alibaba Group jest największą chińską spółką technologiczną, specjalizującą się w handlu elektronicznym, handlu detalicznym, Internecie, chmurach internetowych, płatnościach cyfrowych i technologii. Organizowany przez firmę “Singles’ Day shopping festival” odnotował 24-godzinną sprzedaż o wartości 268,4 miliarda RMB w 2019 roku.Spółka jest notowana zarówno na giełdzie w USA, jak i w Hong Kongu, przy kapitalizacji rynkowej 558 mld USD (grudzień 2019 r.) i współczynniku C/Z o wartości 43.
 

Baidu (20% UDZIAŁU)

Baidu jest firmą technologiczną specjalizującą się w produktach i usługach związanych z internetem i sztuczną inteligencją. Wyszukiwarka Baidu jest obecnie drugą co do wielkości na świecie i posiada 76% udziału w rynku wyszukiwarek w Chinach. Zapewnia również usługę mapowania za pośrednictwem Baidu Maps.

NetEase (7,5% UDZIAŁU)

NetEase dostarcza usługi online skoncentrowane na treściach, społecznościach, e-commerce i grach mobilnych. Jest to jedna z największych firm oferujących gry internetowe i wideo na świecie.

iQiyi (7,5% UDZIAŁU)

iQiyi jest internetową platformą streamingową i video z ponad 500 milionami aktywnych użytkowników miesięcznie. Tworzy również unikalny kontent. Założona została przez Baidu.
 
 

Porównanie najlepszych firm technologicznych w USA i Chinach

Czy warto przeprowadzać transakcje na koszyku chińskich spółek technologicznych?

Istnieje wiele powodów za i przeciw potencjałowi przyszłych technologii, a zwłaszcza technologii chińskiej.
 

Podejście optymistyczne:

  • Technologie takie jak komunikacja 5G, sztuczna inteligencja i informatyka kwantowa stanowią przyszłość przemysłu.
  • Organizacje typu asset-light zastępują tradycyjne firmy asset-heavy w takich branżach, jak petrochemia, nieruchomości, przemysł ciężki i tradycyjny handel detaliczny.
  • Firmy technologiczne w krótkim czasie stają się najbardziej dochodowymi i jednymi z najszybciej rozwijających się organizacji na świecie, o ogromnym i niemal nieograniczonym potencjale.
  • Na inwestycje technologiczne przeznaczane są ogromne sumy - w 2018 roku USA wydały 110 miliardów dolarów na inwestycje venture capital, podczas gdy Chiny 100 miliardów dolarów.
  • 2019 rok spółki technologiczne zakończyły ogromnymi zyskami, w szczególności wymienić tu należy Apple (+ 77,8%), JD.com (+ 71,7%), Microsoft (+ 52,3%), Alibaba (+ 51,9%) i Facebook (+ 51,3%).

podejście pesymistyczne:

  • Wraz z nasileniem bitwy technologicznej między USA i Chinami, pojawia się pole do wprowadzenia sankcji handlowych, dopóki te dwa mocarstwa konkurują ze sobą w technologiczny wyścigu.
  • Jeśli recesja napędzana koronawirusem dotknie globalną gospodarkę, może to wpłynąć na finansowanie badań, zmniejszając potencjał rozwoju sektora.

Przeprowadzaj transakcje na koszykach akcji

Uzyskaj większą ekspozycję na rynku dzięki koszykom akcji CMC Markets:
 
  • Producenci gier
  • Płatności mobilne
  • Energia odnawialna
  • 5G

 

Czy chcesz dowiedzieć się więcej o koszyku akcji z sektora Chińskich spółek technologicznych? 

Dowiedz się więcej, sprawdź wykresy w czasie rzeczywistym oraz powiązane artykuły tutaj.