Najnowsze dane na temat wzrostu gospodarczego (wstępne) wskazują, że w II kwartale 2018 roku wzrost gospodarczy wyniósł 5,1% r/r. Jest to spadek o 0,1 pkt. proc. względem wzrostu w I kwartale, jednak raczej nie ma powodów do zmartwień, pomimo, że oczekuje się stabilizacji lub nawet lekkiego spadku dynamiki PKB w kolejnych kwartałach. Finalne odczyty inflacji za lipiec wskazują na wzrost cen na poziomie 2% r/r. Zatem jesteśmy coraz bliżej celu inflacyjnego NBP, który uplasowany jest na poziomie 2,5% r/r. Jednak pamiętać należy, że NBP patrzy na inflacje w średnim terminie, dlatego, aby cel inflacyjny został uznany za przebity, to inflacja musi utrzymywać się przez kilka miesięcy powyżej celu inflacyjnego i wskazywać na utrzymanie takiej tendencji w przyszłości. Zatem na ten moment ryzyko podwyżki stóp procentowych w Polsce wciąż jest niskie.
Niestety gorsze dane napłynęły z Państwa Środka. W Chinach produkcja przemysłowa rosła w tempie 6% r/r zamiast oczekiwanych 6,3%. Inwestycje oraz sprzedaż detaliczna także nieco zwolniła. Wzrosła stopa bezrobocia z 4,8% do 5,1%. Tutaj jednak trudno o wiarygodne dane. Dla nas jednak najważniejsze, że wzrost gospodarczy w Niemczech jest powyżej oczekiwań. PKB k/k wzrosło o 0,5% zamiast oczekiwanych 0,4%. Względem roku wcześniej, niemiecka gospodarka w drugim kwartale rozwija się w tempie 2%. Martwi oczywiście spadek dynamiki, ponieważ w IV kwartale 2017 roku PKB rosło o 2,9% r/r, jednak teraz odnosimy się do wyższych wartości. Wzrost gospodarczy w całej strefie euro wzrósł o 0,4% k/k oraz o 2,2% r/r. Słabsze dane napłynęły z Wysp, gdzie średnie zarobki w ostatnim kwartale w porównaniu do analogicznego okresu rok wcześniej wzrosły o 2,4%, podczas gdy rynek oczekiwał poziomu 2,5%. Spadło jednak bezrobocie z 4,2% do 4%. Kluczowe będą dla funta jutrzejsze dane na temat inflacji. Jeżeli okaże się wyższa niż zarobki, to pogłębi to prawdopodobnie przecenę brytyjskiej waluty.
Aktualnie niemiecki indeks DAX30 jest na lekkim plusie po dobrych danych, wspiera to też nasz WIG20. Dopóki WIG20 jest powyżej 2180 punktów to jest spora szansa na dalsze wzrosty. Inwestorzy aktualnie testują lokalny opór na 2280 pkt. Wczorajsze wzrosty kontynuuje zarówno PKN Orlen jak i Lotos. Pierwsza spółka z tej pary wybiła się ponad poprzedni lokalny szczyt co potwierdza panujący trend spadkowy i jednocześnie powoduje, że poziom 90 zł jest kluczowy dla jego zachowania. Lotos nie był w stanie się póki co wybić ponad 68 zł. Bardzo dobrą sesję ma dziś GPW, które rośnie o 5%. Ostatnie tygodnie to znaczny wzrost zmienności akcji tej spółki, która raczej uważana jest za defensywną. Wybicie w górę poziomu 41,80 zł otworzyłoby drogę do oporu na 44,50 zł.
Wyniki Play Communication ponownie negatywnie zaskoczyły inwestorów. Aktualnie cena traci ponad 3% względem wczorajszego zamknięcia. Od debiutu, akcje straciły już ponad 40%. Pomimo, że wyniki za II kwartał 2018 roku były powyżej oczekiwań analityków, to spadki na początku dzisiejszej sesji sięgnęły nawet 8%. Play wypracował EBITDA na poziomie 550,1 mln zł, rok temu wynosiła ona 598,7 mln zł. Wzrosła natomiast sprzedaż o 3,6% r/r do poziomu 1,688 mld zł.
Jutro ze względu na Święto Wojska Polskiego jest dzień bez sesji na GPW.
USDPLN kurs dotarł do poprzednich szczytów na 3,7950 - 3,8000. Wybicie tego poziomu może doprowadzić do wzrostów w kierunku 3,9000. Wsparcie znajduje się na poziomie 3,7300, 3,6320 oraz 3,6100 - 3,6000.
EURPLN testuje opór na 4,3100 - 4,3200. Wybicie otworzy drogę do 4,3700. Wsparcia są ulokowane na 4,2800 oraz 4,2600.
GBPPLN cena odbiła od ważnego wsparcia na poziomie 4,7300 i ruch wzrostowy doszedł do oporu na 4,8300, aktualnie zatem lokalne wsparcie jest na 4,7700, a opór kolejny na 4,8600.
CHFPLN bardzo dynamiczne wzrosty doprowadziły do testu oporów na 3,8000, które stanowią górne ograniczenie konsolidacji. Dolne jest na poziomie 3,6800. Kolejny opór znajduje się na 3,8400 oraz 3,8900 - 3,9000.
CMC Markets