Na rynkach akcji doszło wczoraj do ostrej wyprzedaży, ze względu na strach przed wyższymi stopami procentowymi w USA, w połączeniu z niepewnością polityczną we Włoszech i słabymi stosunkami między USA a Chinami. Dow Jones i S&P500 straciły ponad 3%, a NASDAQ 100 stracił ponad 4%. VIX osiągnął najwyższy poziom od kwietnia. Na azjatyckich rynkach akcji widzimy spadki przekraczające 3%.
2-letnie rentowności w USA osiągnęły najwyższy poziom od 2008 r., a warto zauważyć, że dzień wcześniej 10-latki osiągnęły siedmioletni szczyt. Ruchy rentowności sugerują, że inwestorzy oczekują od Rezerwy Federalnej kontynuowania zacieśnienia polityki pieniężnej. W tym roku amerykański bank centralny podniósł stopy trzy razy, a traderzy wyceniają bardzo wysoko prawdopodobieństwo podwyżki również w grudniu. W 2019 r. jest mowa o trzech kolejnych podwyżkach.
Perspektywa wyższych stóp procentowych niepokoi jednak inwestorów, ponieważ oznacza wyższe koszty finansowania zewnętrznego dla firm i osób fizycznych. Deweloperzy są pod presją, ponieważ oprocentowanie kredytów hipotecznych prawdopodobnie wzrośnie. Detaliści cierpią z tego samego powodu. Prezydent Trump skrytykował FED za podwyżki stóp. Sugerował, że silna wyprzedaż akcji była winą FEDu i ignorowania sytuacji handlowej między USA i Chinami.
UE wyszła z propozycją bardziej sprawiedliwych opłat podatkowych technologicznych gigantów. Według Komisji UE ruch ten wygenerowałby 4,4 miliarda funtów wpływów z podatków. Irlandzkie i czeskie rządy uznały to za nieuczciwe ze względu na skierowanie propozycji podatkowej na konkretną branżę, a Irlandia i Czechy mają stosunkowo niskie stawki podatku dochodowego od osób prawnych, ale silne sektory technologiczne. Nie jest więc zaskoczeniem, że są one przeciwko. UE zapowiedziała, że nowy podatek może być gotowy przed Bożym Narodzeniem, ale biorąc pod uwagę wyjście Wielkiej Brytanii z bloku, może on zostać wdrożony do końca 2019 r. To wywiera presję na Amazon, Google i Facebook.
Włoski rząd nadal pozostaje w sprzeczności z UE. Administracja w Rzymie jest gotowa iść naprzód i zwiększać wydatki publiczne, a tym samym deficyt, próbując zwiększyć produkcję ekonomiczną. Koszt pożyczek dla rządu włoskiego wzrósł w tym tygodniu, a agencja ratingowa Moody's będzie monitorować sytuację.
Wczoraj nastąpiła znaczna wyprzedaż na ropie po informacji, że Arabia Saudyjska dostarczy Indiom cztery miliony baryłek ropy w przyszłym miesiącu, kiedy zostaną wprowadzone amerykańskie sankcje wobec Iranu. Rynek ropy naftowej był ostatnio silny ze względu na obawy związane z dostawami. Huragan Michael w USA już spowodował zamknięcie niektórych operacji w Zatoce Meksykańskiej i może dojść do dalszych zakłóceń w dostawach. Administracja ds. Informacji Energetycznej opublikuje najnowsze dane o zapasach ropy w USA, co może spowodować większą zmienność na rynku.
Funt szterling będzie dziś w centrum zainteresowania za sprawą przemówienia brytyjskiego bankiera centralnego Gertjana Vlieghe, które nastąpi o godzinie 12:45.
O 14:30 USA opublikują wrześniowy raport CPI, a szacunek wynosi 2,4%, co oznacza spadek z 2,7% w sierpniu.
EURUSD – kurs nurkuje od września i jeżeli utrzyma się przy 1,1510/00, może otworzyć drogę na 1,1632, gdzie znajduje się 100-dniowa MA. Przełamanie poniżej 1,1510/00 może poprowadzić cenę na 1,1300.
GBPUSD – notowania rosną od połowy sierpnia i jeżeli pozytywny sentyment utrzyma się, celem może być 1,3300. Przełamanie poniżej 1,3000 może skierować kurs na 1,2895.
EURGBP – kluczowe tygodniowe i dzienne odwrócenie, który widzieliśmy pod koniec sierpnia może przynieść kolejne spadki ze wsparciem przy 0,8700. Odbicie może poprowadzić cenę w kierunku oporu przy 0,8839 lub 0,8900.
USDJPY – ruch wzrostowy, który rozpoczął się w marcu wciąż jest w grze i jeżeli pozytywny sentyment się utrzyma, celem może być 114,73. Wsparcie znajduje się przy 112,15.
FTSE 100 - oczekiwany spadek na otwarcie o 103 punkty do 7 042.
DAX - oczekiwany spadek na otwarcie o 220 punktów do 11 492.
CAC 40 - oczekiwany wzrost na otwarcie o 115 punktów do5 091.
David Madden