Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 73% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Komentarz rynkowy

Inflacja z Wlk. Brytanii i minutki Fedu w centrum uwagi

Rynki europejskie odrobiły część ostatnich strat, a ceny ropy gwałtownie spadły wczoraj na wieść o tym, że Rosja rozpoczęła proces powrotu części swoich wojsk do baz po zakończeniu ćwiczeń wojskowych.

Mimo że jest to pozytywna informacja, na rynkach amerykańskich panował element ostrożności, gdyż również one zakończyły sesję na wyższym poziomie, przerywając tym samym trzydniową passę strat. Ostrożność jest zrozumiała, biorąc pod uwagę brak empirycznych dowodów na poparcie tej tezy, co oznacza, że najbliższe dni będą kluczowe dla ustalenia, czy czyny odpowiadają deklaracjom. W związku z tym oczekuje się, że rynki europejskie otworzą się dzisiaj nieco wyżej, w oczekiwaniu na dane dotyczące inflacji w Wielkiej Brytanii, a także sprzedaż detaliczną w USA i najnowsze protokoły FOMC.   

Po tym jak pod koniec zeszłego roku inflacja zasadnicza wzrosła do najwyższego poziomu od 1992 roku, docierając do poziomu 5,4% z 5,1%, Bank Anglii podjął decyzję o podniesieniu stóp o 0,25%, do 0,5% na początku tego miesiąca. Bardziej zaskakujące było jednak to, że 4 członków MPC chciało pójść dalej i podnieść stopy o 50 pb, co sugeruje, że podobnie silny odczyt dzisiaj może sygnalizować kolejną podwyżkę stóp w przyszłym miesiącu. W przypadku wskaźnika RPI ceny rosły jeszcze szybciej, do 7,5%. Najbardziej zauważalnym wnioskiem z grudniowych danych był gwałtowny wzrost cen żywności i napojów bezalkoholowych, wraz ze wzrostem cen odzieży i artykułów gospodarstwa domowego, ponieważ zakłócenia w łańcuchu dostaw, o których słyszymy od kilku miesięcy, zaczynają wpływać na portfele konsumentów. Jest mało prawdopodobne, że na tym się skończy, biorąc pod uwagę, że Bank Anglii oczekuje, iż CPI osiągnie szczyt na poziomie 7,25%, prawdopodobnie w kwietniu, co z kolei prawdopodobnie spowoduje wzrost RPI do ponad 9%. Dzisiejsze styczniowe dane przewidują, że brytyjski wskaźnik CPI pozostanie na niezmienionym poziomie 5,4%, a ceny bazowe wzrosną do 4,3%. Wydaje się to dość konserwatywne i nieco zbyt optymistyczne, biorąc pod uwagę trendy, jakie obserwujemy w USA i innych krajach. Co ważniejsze, powinniśmy szukać dowodów na ustąpienie presji inflacyjnej w danych PPI, które są zazwyczaj wskaźnikami wyprzedzającymi dla przyszłych trendów CPI. Oczekuje się, że ceny wejściowe produkcji spadną do 13,4% z 13,5%, a ceny wyjściowe produkcji do 9,1% z 9,3%.

Jest to również ważny dzień dla danych makro z USA, z najnowszymi odczytami o sprzedaży detalicznej za styczeń, jak również najnowszymi protokołami FOMC.

Począwszy od danych o sprzedaży detalicznej w USA, oczekiwania mówią o odbiciu o 2%, po spadku o -1,9% w grudniu. Ten optymizm opiera się na wyższym wzroście płac, który jest znacznie bardziej odporny i rośnie konsekwentnie od dwóch do trzech miesięcy. Wzrost zatrudnienia jest również solidny, przeciwstawiając się niektórym ponurym opiniom na temat rozprzestrzeniania się Omicronu, chociaż zaufanie konsumentów jest słabe. Niemniej jednak spadek grudniowej sprzedaży detalicznej wraz ze słabszą korektą za listopad o -0,2% mógł być jedynie wynikiem tego, że amerykańscy konsumenci dokonywali zakupów świątecznych wcześniej - już w październiku, kiedy to sprzedaż wzrosła o 1,8%, z powodu obaw o zakłócenia w łańcuchu dostaw. Dodatkowa niepewność spowodowana rozprzestrzenianiem się wariantu Omicron z pewnością odegrała rolę w grudniowym spowolnieniu, powodując spadek wydatków w całym sektorze detalicznym. Na poziomie grupy kontrolnej, która jest powiązana z amerykańskim PKB, spadek był jeszcze większy i wyniósł 3,1%, podczas gdy listopad również został skorygowany w dół do -0,5%. Ta słabość z końca roku może przełożyć się na odbicie w nowym roku, biorąc pod uwagę odporność płac na oczekiwania wzrostu o 1,4%.

Następnie poznamy najnowsze minutki Fedu, które biorąc pod uwagę brak niespodzianek w ostatnim oświadczeniu Fed i decyzję o utrzymaniu polityki monetarnej w zawieszeniu, mogą wywołać pewne ruchy na rynku. Konferencja prasowa prezesa Fed, Jaya Powella, pokazała, że myślenie FOMC szybko ewoluuje, jeśli chodzi o tempo podwyżek stóp, które rozpoczną się w przyszłym miesiącu. Jest mało prawdopodobne, że poznamy szczegóły, czy dyskutowano o czymś więcej niż podwyżka o 25 pb, choć możemy uzyskać wgląd w to, jak duży jest apetyt na szybsze tempo podwyżek stóp, na przykład jedną na każdym posiedzeniu. Powell powiedział również, że FOMC nie będzie się powstrzymywał przed kontynuacją podwyżek stóp w tempie szybszym niż w ostatnim cyklu zacieśniania i że należałoby jednocześnie zacząć zmniejszać wielkość bilansu. Przyznanie przez niego, że "jest jeszcze sporo miejsca na podwyżkę stóp, zanim zaszkodzi to rynkowi pracy", dało sygnał, że Rezerwa Federalna wydaje się mieć ambiwalentny stosunek do ryzyka zbyt szybkich ruchów w walce z problemem inflacji Podczas gdy niektórzy przedstawiciele Fed chętnie wycofywali się z pomysłu, że stopy mogłyby wzrosnąć o 50 pb w marcu, ostatni raport payrolls wydaje się pokazywać, że rynek pracy w USA jest znacznie bardziej odporny niż początkowo sądzono. Niemniej jednak, dzisiejsze minutki prawdopodobnie skupią się na apetycie urzędników Fed na podwyżkę stóp o 50 pb w marcu, jak również na perspektywie podwyżek na każdym posiedzeniu. Niewykluczone, że dowiemy się również, co członkowie FOMC myślą o terminie redukcji bilansu i czy możemy się go spodziewać w I półroczu. Od końca ubiegłego roku rynkowe myślenie o podwyżkach stóp procentowych przez Fed przesunęło się znacząco z 3 podwyżek w tym roku do nawet 7. Ważniejszym pytaniem jest jednak, czy zmieniło się również myślenie przedstawicieli Fed w tym temacie?

EURUSD – para odwróciła się przy 1,1270 i wybiła wyżej, jednak musimy przełamać w górę 1,1420 by ponownie skierować się w okolice 1,1485. Spadek poniżej 1,1270 może poprowadzić kurs na dołki z tego roku, przy poziomie 1,1120.

GBPUSD – funt miał problem z obraniem kierunku w ostatnich dniach. Wsparcie znajduje się przy 1,3480 i poniżej, w okolicy 1,3430, gdzie znajduje się linia trendu poprowadzona od dołków z grudnia. wybicie powyżej  1,3600 może skierować kurs na 1,3720.

EURGBP – para odbiła od 0,8350, jednak musimy powrócić powyżej 0,8410/20, by dotrzeć ponownie w okolice ,8470. Dopóki znajdujemy się poniżej 0,8420 istnieje możliwość retestu 0,8280

USDJPY – wsparcie znajduje się przy 115,00, jednak musimy wybić 116,35, by otworzyć drogę na  117,50. Jeśli kurs spadnie poniżej 114,70, możliwy jest dalszy zjazd do 113,80.

FTSE100 - oczekiwany wzrost na otwarcie o 2 punkty do 7,611

DAX - oczekiwany wzrost na otwarcie o 28 punktów do 15,440

CAC40 - oczekiwany wzrost na otwarcie o 6 punktów do 6,985


CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.