Po ostrych spadkach w zeszłym tygodniu, inwestowanie na europejskich indeksach utrzymuje się na słabym poziomie. Indeks EuroStoxx50 spadł do poziomów widzianych ostatnio pod koniec września.

 

Przyczyny wyprzedaży nie są oczywiste, ponieważ ostatnie odczyty makroekonomiczne były dobre a dzisiejsze dane z Niemiec mają podążać tym trendem. PKB za trzeci kwartał ma wzrosnąć o 0,6%, a odczyt ZEW ma wzrosnąć do 19,8 w listopadzie. Poziom PKB za trzeci kwartał dla UE również ma wzrosnąć o 0,6%. Dzisiejszego poranka usłyszymy również przemówienie Mario Draghiego.

 

Możliwe, że z powodu braku dodatkowych bodźców wzrostowych, następuje odwrócenie sentymentu i jest to czas na realizowanie zysków przed końcem roku.

 

Amerykańskie indeksy są w stabilniejszej sytuacji i pomimo dwóch dni spadków wciąż pozostają blisko swoich historycznych szczytów. Wygląda na to, że amerykańscy inwestorzy wciąż mają nadzieję, że jakaś forma pierwszych zmian w podatkach zostanie wprowadzona jeszcze przed końcem roku. Jest to myślenie życzeniowe, które nie ma żadnego poparcia w rzeczywistości, szczególnie, że bardzo drażliwy temat wzrostu deficytu ma być ponownie omawiany dopiero za kilka tygodni.

 

W Azji najnowsze dane dotyczące produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej z Chin pokazują, że chińska gospodarka zwolniła nieznacznie w październiku. Tempo wzrostu produkcji przemysłowej spadło z 6,6% do 6,2%, natomiast sprzedaż detaliczna wzrosła o 10%, podczas gdy oczekiwano wzrostu rzędu 10,5%. Choć takie dane mogą być rozczarowujące, to możliwe, że chińscy konsumenci zwyczajnie wstrzymują się z zakupami oczekując na tradycyjne święto w listopadzie, podczas którego ustanowiono nowe weekendowe szczyty dla sprzedaży, co może przełożyć się na dobre odbicie po słabym październiku.

 

Funt stanął wczoraj pod presją, ze względu na pojawiające się spekulacje dotyczące przyszłości premier May. Wewnętrzne utarczki w Partii Konserwatystów podkopują pozycję premier May i jej szefostwo w partii. Nadchodzący tydzień będzie bardzo ważny dla brytyjskiej gospodarki, ponieważ poznamy odczyty poziomu inflacji, bezrobocia, poziomu płac i sprzedaży detalicznej za październik.

 

Wcześniej w tym miesiącu BOE w końcu przyznał się do błędnej decyzji o obniżeniu stóp procentowych i zdecydował o odwróceniu tej pomyłki. BOE próbuje w ten sposób zatrzymać rosnącą presję inflacyjną, która spowodowała spadek wartości funta do poziomu 1,2 dolara pod koniec zeszłego roku.

 

Dzisiejszy najnowszy odczyt inflacji ma wskazać jej wzrost powyżej 3% po raz pierwszy od kwietnia 2012 roku, co zmusi prezesa BOE Marka Carneya do wystosowania listu z tłumaczeniami, dlaczego bank centralny przekroczył cel inflacyjny o ponad 1 pkt. %. Już teraz wiemy na pewno, że Carney nie zamierza przyznać się do błędu.

 

Podczas gdy inflacja znajduje się na wysokim poziomie, brytyjska gospodarka jest w stanie utrzymywać dobre tempo rozwoju. Ostatnie odczyty dotyczące sektorów produkcyjnego i usługowego były dosyć dobre. Indeks cen konsumpcyjnych z wyłączeniem cen żywności i energii ma wzrosnąć do poziomu 2,8%, który będzie pięcioletnim szczytem.

 

RPI również ma wzrosnąć i być powyżej 4%, natomiast możliwe, że będzie to punkt szczytowy, jeżeli ostatnie spadki w cenach konsumenckich mogą służyć jako wskazówka. Wskaźnik cen nakładów ma spaść do 8,4% we wrześniu i 4,7% w październiku

 

EURUSD - odnalazł wsparcie na 1,1550, ale nie był w stanie przebić się powyżej 1,1700, co zwiększa szanse na spadek w kierunku 1,1390. Poziom 1,1700 jest poziomem szyi w utworzonej formacji głowy i ramion.

 

GBPUSD - wsparcie znajduje się na 1,3020. Potrzebne jest przebicie powyżej 1,3220, by móc mówić o przetestowaniu 1,3320 i szczytów z tego miesiąca. Spadek poniżej 1,3000 otwiera drogę do ruchów w dół w kierunku 1,2930.

 

EURGBP - opór znajduje się na 0,8940, który jest 100-dniową SMA i maksimach z tego miesiąca. Przebicie powyżej 0,8940 stawia za kolejny cel 0,9000. Poziom 0,8870 jest wsparciem przed spadkami.

 

USDJPY -  potrzebne jest przebicie przez 114,50 by móc mówić o dalszych wzrostach w kierunku 115,60. Wsparcie znajduje się na 113,10, spadek poniżej 113,00 stawia za kolejny cel 112,40.

 

FTSE100 – spodziewany spadek na otwarcie o 10 punktów do 7 405

 

DAX - spodziewany wzrost na otwarcie o 9 punktów do 13 083

 

CAC40 - spodziewany spadek na otwarcie o 2 punkty do 5 339