Dzisiejszy raport PCE ma wzmocnić oczekiwania, że pierwsza obniżka stóp procentowych jest nieuchronna, zgodnie z tym co zapowiadał Jerome Powell podczas sympozjum w Jackson Hole, ale może nie dać zbyt wielu informacji na temat tego, jak szybko i w jakim stopniu Fed złagodzi politykę pieniężną.
Raport o inflacji wydatków konsumpcyjnych w lipcu prawdopodobnie utwierdzi inwestorów w przekonaniu, że Rezerwa Federalna dokona pierwszej obniżki stóp procentowych na wrześniowym posiedzeniu. Preferowany przez Fed wskaźnik inflacji ma pokazać, że ceny konsumpcyjne w USA nieznacznie wzrosły w lipcu. Inwestorzy obawiają się, że najnowszy raport może nie dać wystarczającej jasności rynkom finansowym co do tego, jak szybko i jak daleko Fed będzie odchodził od restrykcyjnej polityki monetarnej. Ekonomiści ankietowani przez Wall Street Journal przewidują, że główny wskaźnik cen PCE utrzyma się w lipcu na stabilnym poziomie 2,5% w ujęciu rok do roku, podczas gdy bazowy PCE, czyli uważniej obserwowany wskaźnik nieobejmujący najbardziej zmiennych cen żywności i energii ma wzrosnąć do 2,7% z 2,6%.
Rynki mogą być w błędzie obstawiając agresywne obniżki stóp procentowych w tym roku. W środę inwestorzy na rynku kontraktów terminowych na fundusze federalne wyceniali 36,5% szans na obniżkę stóp o pół punktu procentowego we wrześniu, w porównaniu z 24% w zeszłym tygodniu. Tymczasem prawdopodobieństwo obniżki o ćwierć punktu spadło do 63,5% z ponad 75% tydzień temu. Raport PCE może nie mieć już takiego wpływu na decyzje banku centralnego, jak wcześniej. Tak jak wspominał Powell, teraz rynek pracy, a nie inflację będzie punktem odniesienia dla decyzji Fed.
Podsumowanie sesji w Europie i USA.
Czwartek był dniem bicia rekordów. Na giełdach Starego Kontynentu, trzecia sesja z rzędu zakończyła się wzrostami, a przez cały dzień to byki kontrolowały sytuację. Niższa od oczekiwań inflacja z Niemiec wpłynęła na oczekiwania co do cięcia stóp przez EBC. Oczekiwania wskazują na cięcie kosztu pieniądza o 75 pb do końca roku. W efekcie Germany 40 osiągnął najwyższy poziom w tym roku. Wszystkie pozostałe wiodące indeksy zyskały od 0,23% (IBEX 35) do 0,92% (FTSE MIB).
Źródło: opracowanie własne, stan na dzień 30.08.2024.
Inwestorzy z Wall Street pozazdrościli niemieckim graczom. Katalizatorem wzrostów był wyższy od oczekiwań drugi szacunek PKB. I chociaż w końcówce sesji nastąpiła realizacja zysków, to i tak Dow Jones zamknął się na historycznym szczycie. Było to 25-te rekordowe zamknięcie w tym roku. S&P500 zbliżył się do rekordu na niewielką odległość i jeśli dzisiejsze dane z USA wypadną dobrze, jest duża szansa na kolejny udany atak. Dow Jones wzrósł o 0,59%, S&P 500 nie zmienił wartości i pozostał nieco powyżej poziomu 5600 pkt. Nasdaq Composite zaliczył spadek o 0,23%.
W Azji powrót optymizmu.
Na giełdach w rejonie Azji i Pacyfiku, po trzech sesjach mieszanych nastroje nastąpił przełom, a giełdy podążają w ślad za wzrostami na Wall Street. Indeks giełdy w Tokio rośnie o 0,20%. Australijski S&P/ASX 200 drożeje o 0,33%. Południowokoreański KOSPI zyskuje 0,52%. Na pozostałych parkietach: Hong Kong (1,76%), Szanghaj (1,34%), Singapur (0,55%), Sensex (0,24%). Indeks Asia Dow w górę o 0,91%.
Podsumowanie sesji na GPW
Od dwóch tygodni, WIG20 porusza się w trendzie bocznym w wąskim przedziale pomiędzy 2409, a 2378 punktów i żadna ze stron nie może zdobyć przewagi. Z pewnością cieszy wczorajszy wynik procentowy, ale to kolejna sesja bez przełomu. Handel zakończył się solidnymi wzrostami wszystkich benchmarków.
Jak na razie, strona popytowa wzięła sobie urlop od dalszej wspinaczki na północ, a poziom 2420 pkt. stanowi opór, który jak na razie jest skutecznie broniony. Poziom ten był ważnym poziomem technicznym, bowiem po teście szczytu z 29 lipca, po którym niedźwiedzie rozpoczęły sierpniową falę wyprzedaży, w mediach wieszczono początek recesji po danych z amerykańskiego rynku pracy. Pozostaje zatem czekać, kiedy ta konsolidacja wreszcie się zakończy.
Na dziennym wykresie WIG20, we wtorek, pojawiła się świeca z długim dolnym cieniem, podobnie jak i środę, a zamknięcie czwartkowej świecy potwierdziło wymowę wzrostową. Jeśli na rynkach bazowych nie nastąpi znaczące załamanie, jest spora szansa na dalsze wzrosty. Na chwile obecną w grze pozostaje oba scenariusze: wystąpienia korekty, jak i kontynuacja marszu na północ, ale do tego potrzeba trwałego wyjścia powyżej 2420 pkt.
Po neutralnym otwarciu, WIG20 wystrzelił na północ, a kontra niedźwiedzi sprowadziła indeks do poziomu poprzedniego zamknięcia. I to było wszystko na stać było stronę podażową. Od tego czasu WIG20 zyskiwał na wartości i ostatecznie zakończył dzień w bezpośredniej bliskości maksimum dziennego zakresu wahań.
Z grona blue chipów, 16 spółek odnotowało wzrosty. Liderami wzrostów były Pepco, którego akcje zyskały 4,54% oraz Kruka z zykiem 3,49%. O ponad 2% wzrosły LPP o PKO BP. Po drugiej stronie rynku znalazł się PZU, który został przeceniony o 2,87%.
Obrót na szerokim rynku wyniósł 1,15 mld zł. WIG zyskał 0,83%. Indeks blue chipów zyskał 0,81%. WIG20fut wzrósł o 0,80%, osiągając na zamknięciu wartość 2382 pkt. W obraz rynku wpisały się średnie i małe spółki. mWIG40 odnotował wzrost o 1,28%. sWIG80 zakończył dzień 0,18% wyżej.
PLN pozostaje mocnym do walut rezerwowych.
GBPPLN – para aktualnie handlowana jest po 5,09.
EURPLN – dziś euro wycenione jest na 4,28.
USDPLN – dolar jest dziś handlowany po 3,86. Złoty ostatecznie pokonał wsparcie wsparcie usytuowane na poziomie dołka z 28 grudnia 2023 r. i na zamknięciu tygodnia osiągnął najwyższą wartość do dolara od połowy września 2021 r.
CHFPLN – aktualnie za franka trzeba zapłacić 4,56.
PLNJPY – para handlowana jest po 37,45.
CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.
