Indeksy akcji gwałtownie rosły wczorajszego dnia, indeks Dow Jones osiągnął nowe historyczne maksimum. Natomiast przemowa szefowej FEDu Janet Yellen zaskoczyła inwestorów i spowodowała spadek na dolarze.

W swej wypowiedzi Janet Yellen odsuwa szansę na kilkukrotne podwyższenie stóp procentowych jeszcze w tym roku, natomiast skłania się w stronę redukcji wielkości bilansu FEDu. Możliwe jest rozpoczęcie działań w tej materii nawet już podczas przyszłego spotkania FEDu w sierpniu.

Yellen podkreśliła, że inflacja dalej pozostaje poniżej celu inflacyjnego, a stopy procentowe nie muszą być już wiele podnoszone by osiągnąć neutralny status. Oznacza to, że według FEDu wiele podwyżek stóp procentowych zostało już dokonanych w krótkim czasie. Niweluje to do zera szansę na podwyżkę stóp procentowych w sierpniu, co może wyjaśniać dlaczego zaobserwowano ostatnio spadek rentowności długoterminowych obligacji do jednotygodniowych minimów,

Patrząc na tę sytuację całościowo, wygląda na to, że FED zamierza skupić się na redukcji bilansu, między innymi dlatego, że wśród członków panuje powszechna zgoda co do kierunku zmian w tej materii.

Podczas gdy FED wycofuje się ze swojego jastrzębiego nastawienia, Bank Kanady podniósł stopy procentowe o 0,25 pkt. % do 0,75% w wyniku dobrego raportu na temat stanu rynku pracy.

Ruch Banku Kanady w tak niedługim czasie po dokonaniu podwyżki stóp procentowych przez FED pokazuje zmianę nastawienia banków centralnych w ciągu ostatnich kilku tygodni. Rynki spodziewają się zmiany polityki pieniężnej w najbliższym czasie również ze strony BOE i EBC. Wspomaga to rentowność obligacji i zwiększa różnicę między rentownością krótko i długoterminowych obligacji.

“Beżowa Księga” wskazuje na lekki, lecz stabilny wzrost amerykańskiej gospodarki, choć trzeba nadmienić, że tempo wzrostu płac i inflacja dalej pozostają na zbyt niskim poziomie.

W dniu wczorajszym obserwowano gwałtowne wahania na funcie. Powodem była wypowiedź Bena Broadbenta, który wykluczył, jakoby skłaniał się w stronę podwyższenia stóp procentowych w Wielkiej Brytanii. Spowodowało to spadek funta w stosunku do euro do najniższego poziomu w tym roku.

Te spadki zostały szybko odrobione po tygodniowym odczycie na temat płac. Dane wskazały na wzrost rzędu 2% w maju oraz spadek bezrobocia do 4,5%, co jest najniższym poziomem od 42 lat. Wprawdzie tempo wzrostu płac dalej pozostaje poniżej inflacji, która jest aktualnie na poziomie 2,9%, jednak dane wyglądają optymistycznie i dają szansę na zmniejszenie istniejącej różnicy w najbliższych miesiącach.

Sesja azjatycka kontynuowała pozytywny trend sesji amerykańskiej. Najnowsze dane dotyczące chińskiego handlu za czerwiec wskazały na wzrost zarówno eksportu jak i importu w porównaniu do danych z maja.

Import wzrósł o 17,2%, podczas gdy w maju odnotowano wzrost na poziomie 14,8%. Eksport wzrósł w czerwcu 11,3%, natomiast w maju 8,7%. Dane te wskazują na rosnący popyt w globalnej gospodarce, co jest pozytywnym czynnikiem w miesiącach letnich.

 

EURUSD - po wzroście euro w okolice 1,5000 zauważalna była realizacja zysków przez część inwestorów, jednak euro dalej pozostaje na kursie do przetestowania maksimów z zeszłego roku na 1,1617. Szansę na wzrosty w stronę 1,1617 są możliwe dopóki euro utrzymuje się powyżej 1,1300. Spadek poniżej 1,1280 otworzyłby drogę do powrotu w stronę czerwcowych minimów na 1,1100.

GBPUSD - funt odnalazł wsparcie w okolicach 1,2800 po czym odbił się do góry. Jednak brak przebicia przez 1,2930 utrzymuje duże prawdopodobieństwo spadków w stronę 1,2750. Przebicie przez 1,2940 stawia za kolejny cel maksima na 1,3040.

EURGBP - po osiągnięciu najwyższego poziomu od listopada na 0,8950, euro zaczęło gwałtownie spadać. Możliwy jest spadek poniżej 0,8865/70, który stanowił poziom oporu przez cały czerwiec. Jeżeli dolar utrzyma się poniżej 0,8920, możliwe są ruchy w dół w stronę 0,8780.

USDJPY - po nieudanej próbie przebicia przez 114,40/50 coraz bardziej prawdopodobne są spadki. Poziom wsparcia znajduje się na 112,90. Dopóki dolar znajduje się poniżej 114,00 możliwe są ruchy w dół w stronę 112,40, a następnie 111,60.

FTSE100 – spodziewany wzrost na otwarcie o 6 punktów do 7 423

DAX - spodziewany wzrost na otwarcie o 32 punkty do 12 658

CAC40 - spodziewany wzrost na otwarcie o 12 punktów do 5 234