Europa otwiera się wyżej, a funt ulega ogromnej przecenie

Analizy CFD i Forex CMC Markets


Zamiast na dzisiejszych payrollsach, uwaga inwestorów skupia się dzisiaj na nocnym załamaniu na rynku funta, który w odniesieniu do dolara spadł poniżej poziomu 1,2000. Niektórzy tłumaczą to błędem algorytmów, jednak prawdziwe powody nie są jeszcze znane. Niezależnie od źródła, taki obrót spraw nie poprawił sentymentu wokół brytyjskiej waluty, szczególnie w momencie kiedy politycy i negocjatorzy po obu stronach kanału La Manche zaczynają obstawiać swoje pozycje.
Francuski Prezydent, Francois Hollande jest ostatnim ważnym politykiem, który również obstaje przy twardym Brexicie.
Amerykański dolar wciąż pnie się w górę powyżej swoich sierpniowych szczytów. Dzieje się tak między innymi z powodu wyceniania możliwej podwyżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych jeszcze w grudniu tego roku. To z kolei doprowadza do jeszcze większej przeceny funta. Na rynku obligacji również widać podobne ruchy.
Rosną nie tylko rentowności amerykańskich papierów, ale robią to też rentowności niemieckich obligacji, czego efektem jest między innymi wyjście rentowności niemieckich dziesięciolatków powyżej zera. W krótkim terminie rentowności amerykańskich dwulatków dotarły do swoich czerwcowych maksimów, kiedy wnioski o zasiłki w USA spadły poniżej 250 tysięcy.
To samo dzieje się również na brytyjskich papierach skarbowych, gdzie tamtejszy minister finansów zaznaczył, że brytyjska polityka może odejść od luzowania ilościowego i skupić się bardziej na celach fiskalnych. Taka zmiana byłaby problematyczna dla banku centralnego Wielkiej Brytanii, jako że BOE być może wciąż będzie musiało zwiększyć QE lub obciąć stopy procentowe.
Taka presja na rentowności może się dzisiaj jeszcze zwiększyć, szczególnie jeśli popołudniowe payrollsy za wrzesień okażą się równie z prognozami lub je przekroczą, a pensje zaczną przyspieszać.
Wzrost rentowności ogranicza jednak wzrosty na rynkach akcji, gdzie ich ceny w USA wczoraj spadały, kontynuując słabą sesję w Europie. Po ich późniejszym odbiciu można się spodziewać lepszego otwarcia rynków na Starym Kontynencie.
Poprawa danych z brytyjskiej gospodarki nie idzie w parze z rynkiem walutowym, gdzie funt już czwarty dzień z rzędu ustala nowe, 31-letnie minimum.
Dzisiaj poznamy więcej danych z Wielkiej Brytanii, opublikowana zostanie bowiem informacja o produkcji przemysłowej. Biorąc pod uwagę odbicie wskaźników PMI w sierpniu i tu możemy oczekiwać pozytywnych danych. Deficyt handlowy miał się również zmniejszyć w sierpniu do 4 mld funtów.
Po rozczarowującym raporcie z amerykańskiego rynku pracy w zeszłym miesiącu, tym razem spodziewamy się, że liczba nowych miejsc pracy wyniesie 171 tysięcy. Jest to o tyle prawdopodobne, że we wrześniowych danych ISM komponent odpowiedzialny za zatrudnienie okazał się bardzo mocny. Wartość powyżej 200 tysięcy znacząco zwiększyłaby presję zarówno na dolara, jak i na rentowności amerykańskich obligacji.
Stopa bezrobocia ma się utrzymać na poziomie 4,9%, jednak to dynamika pensji znajdzie się w kręgu zainteresowania. Płace mają okazać się o 0,3% wyższe niż przed miesiącem, co oznaczałoby ich roczną dynamikę na poziomie bardzo pozytywnych 2,6%.

EURUSD – kurs kieruje się w stronę dolnego ograniczenia trójkąta w którym się konsoliduje, do wsparcia w okolicach 1,1150, a być może i dalej. Przebicie któregoś z poziomów – 1,1150 i 1,1290 – może doprowadzić do 200-punktowego ruchu w kierunku wybicia.
GBPUSD – nocny flash crash doprowadził do przebicia poziomu 1,2000 i wybicia kolejnego, 31-letniego minimum. Aby się ustabilizować, kurs musi wzrosnąć powyżej 1,2500 i odzyskać kontrolę nad poziomem 1,2850. Przy tak negatywnym sentymencie możliwy jest niespodziewany, silny ruch w górę.
EURGBP – z powodu nocnego załamania kurs ruszył w kierunku 0,9300 a następnie spadł poniżej 0,9000, który to poziom stał się obecnie oporem. Najbliższe ważne wsparcie znajduje się obecnie w okolicach 0,8780.
USDJPY – para kontynuuje odbicie od 103,20 i wygląda na to, że zmierza w kierunku 104,30 i wrześniowych szczytów. Poziom 102,20 należy teraz traktować jako wsparcie dla tego ruchu.