Powell ma dziś wygłosić przemówienie na temat perspektyw gospodarczych otwierające prestiżowe spotkanie, które regularnie przyciąga czołowych amerykańskich i globalnych bankierów centralnych. Chociaż Jackson Hole nie jest zazwyczaj miejscem, w którym szefowie Rezerwy Federalnej kierują swoje oczekiwania dotyczące nadchodzących decyzji w sprawie stóp procentowych, tegoroczne przemówienie Powella będzie poddane wnikliwej analizie. W końcu tegoroczna konferencja odbywa się po okresie ekstremalnej zmienności rynku, ponieważ inwestorzy dostosowali swoje oczekiwania co do ścieżki stóp procentowych Fed. Słabszy niż oczekiwano raport o zatrudnieniu w lipcu pomógł wywołać ostrą wyprzedaż na giełdzie raptem dwa dni po ostatnim posiedzeniu Fed w lipcu. Analitycy spodziewają się, że Powell przygotuje grunt pod obniżkę stóp procentowych we wrześniu i prawdopodobnie podkreśli, że inflacja zmierza we właściwym kierunku, dając Fed większą pewność, że osiągnie swój cel 2%. Może zasygnalizować, że spowolnienie inflacji pozwala bankowi centralnemu skupić się innym celu, jakim jest maksymalizacja zatrudnienia. Bezpodstawne obawy o recesję w USA i globalne obawy na rynkach finansowych zniknęły tak szybko, jak się pojawiły.
Wskaźnik inflacji CPI za sierpień zostanie opublikowany 11 września. Model prognozowania inflacji (Inflation Nowcasting) opracowany przez Rezerwę Federalną w Cleveland prognozuje, że wskaźniki inflacji bazowej CPI w USA wzrosną w ujęciu miesięcznym. Fed prawdopodobnie obniży stopę funduszy federalnych o 0,25 pb, a nie o 50 pb. To może być wszystko na ten rok. Rynki będą musieć ponownie ocenić oczekiwania na siedem obniżek stóp w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Ruch o ponad 0,25% w dół może spowodować kolejne wycofanie się z carry-trade BoJ powinien i robiłby to bardziej agresywnie, gdyby nie kryzys carry-trade, który wstrząsnął rynkami na początku tego miesiąca. Tymczasem, jeśli Fed złagodzi politykę zbyt mocno i nie spełni oczekiwaniom kolejnych obniżek stóp procentowych, jen może ponownie się umocnić, wywołując drugą falę wycofywania transakcji typu carry trade.
Źródło: opracowanie własne, stan na dzień 23.08.2024.
Podsumowanie sesji w Europie i USA
Inwestorzy ze Starego Kontynentu wyczekiwali na kluczowe wydarzenie tego tygodnia, jakim będzie piątkowe wystąpienie Powella podczas sympozjum w Jackson Hole. Toteż zmienność była niewielka. FTSE MIB nie zmienił wartości. CAC40 spadł o 0,01%. Pozostałe wiodące indeksy zyskały od 0,06% (FTSE100) do 0,37% (IBEX 35)
Na Wall Street po dobrym otwarciu, benchmarki przyjęły kierunek na południe finiszują na czerwonym terytorium. Dow Jones spadł o 0,43%, S&P 500 stracił 0,89%, tym samym wrócił poniżej poziomu 5600 pkt. Nasdaq Composite zaliczył spadek o 1,67%.
W Azji spokojny handel
Na giełdach w rejonie Azji i Pacyfiku poszukują kierunku i gołym okiem widać wyczekiwanie na wystąpienie Powella. Indeks giełdy w Tokio rośnie o 0,38%. Australijski S&P/ASX 200 tanieje o 0,15%. Południowokoreański KOSPI traci 0,04%. Na pozostałych parkietach: Hong Kong (-0,29%), Szanghaj (-0,05%), Singapur (0,22%), Sensex (0,01%). Indeks Asia Dow w górę o 0,32% tylko dzięki wzrostowi w Japonii.
Podsumowanie sesji na GPW
Za nami ponownie sesja bez przełomu, momentami wręcz nudna, kiedy inwestorzy wyczekują na piątkowe wystąpienie Powella. WIG20 po poniedziałkowej sesji znalazł w kluczowym miejscu dla dalszych losów indeksu. Co prawda, tydzień na GPW rozpoczął się kontynuacja wzrostów, ale już wtorkowy handel przebiegał w realizacji solidnych kilkudniowych zysków kiedy to benchmark z poziomu 2200 pkt wzrósł powyżej poziomu 2400 pkt. Poziom ten był ważnym poziomem technicznym, bowiem poniedziałek przyniósł test szczytu z 29 lipca, po którym niedźwiedzie rozpoczęły sierpniową falę wyprzedaży nie tylko na naszym, ale na światowych parkietach. Wtedy to w mediach wieszczono początek recesji po danych z amerykańskiego rynku pracy. Za sukces byków można uznać powrót WIG20 do poziomu 2400 pkt., jednak to tylko ułamek tego, co indeks stracił we wtorek. Zatem w grze pozostaje scenariusz wystąpienia korekty, jak i kontynuacji marszu na północ, ale do tego potrzeba trwałego wyjścia powyżej 2420 pkt.
Po wysokim otwarciu, już po kilkunastu minutach kontrolę nad rynkiem próbował przejąć obóz niedźwiedzi. Kontra byków wyniosła indeks do poziomu 2420 pkt. Od startu notowań na Wall Street WIG20 ponownie spadł pod kreskę.
Z grona blue chipów, 8 spółek odnotowało wzrosty. Liderami był Cyfrowy Polsat, którego akcje zyskały 10,63%. O ponad 2% spadły akcje PKN Orlen i KGHM.
Obrót na szerokim rynku wyniósł 1,08 mld zł. WIG stracił 0,04%. Indeks blue chipów spadł o 0,06%. WIG20fut stracił 0,08%, osiągając na zamknięciu wartość 2378 pkt. Na minusie zakończyły notowania średnie spółki. mWIG40 odnotował spadek o 0,04%. Najlepiej radziły sobie maluchy. sWIG80 zakończył dzień 0,37% wyżej.
Złoty stabilny przed Jackson Hole, ale pozostaje mocnym do walut rezerwowych
GBPPLN – para aktualnie handlowana jest po 5,04.
EURPLN – dziś euro wycenione jest na 4,28.
USDPLN – dolar jest dziś handlowany po 3,85. Złoty ostatecznie pokonał wsparcie wsparcie usytuowane na poziomie dołka z 28 grudnia 2023 r. i na zamknięciu tygodnia osiągnął najwyższą wartość do dolara od połowy września 2021 r.
CHFPLN – aktualnie za franka trzeba zapłacić 4,51.
PLNJPY – para handlowana jest po 37,80.
CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.
