Mentre i mercati europei hanno faticato a fare progressi ieri, ritracciando dai massimi delle ultime sei settimane, i mercati statunitensi hanno avuto una giornata molto migliore, con lo S&P 500 che ha raggiunto il massimo dal 22 marzo, mentre le preoccupazioni per un'escalation militare in Medio Oriente si sono placate nel breve termine.
Non è la prima volta che i mercati statunitensi ed europei hanno avuto un andamento divergente, lo hanno fatto ad esempio un paio di settimane fa quando i mercati statunitensi sono calati bruscamente, mentre i mercati europei sono saliti.
I mercati asiatici sembrano aver preso l’imbeccata dai mercati americani, anche se hanno dovuto anche digerire gli ultimi dati economici dalla Cina, con il PIL del Q1, oltre alla produzione industriale e alle vendite al dettaglio per marzo.
Dati recenti sembrerebbero suggerire che l'economia cinese sia rallentata rispetto ai dati del quarto trimestre, con gli scambi commerciali in particolare che hanno visto significative oscillazioni dal lato delle esportazioni negli ultimi mesi. In termini di vendite al dettaglio, anche i dati generali hanno subito un lieve rallentamento quest'anno, scendendo al di sotto del livello del 10% che abbiamo visto per gran parte dell'anno scorso, ma sono tornati a salire a marzo, salendo del 10,1% dopo un rallentamento subito prima del capodanno cinese.
Alla fine dello scorso anno, l'economia cinese è cresciuta al 6,8% ben al di sopra delle aspettative che erano state fissate all'inizio del 2017 e un modesto rallentamento era atteso dal primo trimestre al 6,7%.
Quest'anno i responsabili politici cinesi hanno fissato un obiettivo di crescita del 6,5%, forse sottovalutando le loro ambizioni nello stesso modo in cui lo hanno fatto un anno fa. Anche se basato su dati recenti, questo obbiettivo sembra ancora raggiungibile, tuttavia la tempistica del capodanno cinese nel 1 ° trimestre potrebbero comportare un leggero rallentamento dei dati man mano che il primo trimestre si concluda. In ogni caso, la crescita del PIL cinese del primo trimestre è stata stimata come pari al 6,8%, piuttosto sorprendente data la recente debolezza di alcuni dati, mentre la produzione industriale di marzo è scesa al 6%, dal 7,2% di febbraio. Mentre il dato generale del PIL ha sorpreso un po ' al rialzo, i mercati hanno imparato a prendere questi numeri con le pinze.
Il dollaro USA ha continuato a scendere ieri pressato in qualche misura da un tweet piuttosto bizzarro del presidente Trump che affermava che Russia e Cina stavano giocando a svalutare le loro valute, anche se le prove non supportano affatto tale affermazione. Lo yuan cinese è al suo livello più alto da ottobre 2015 rispetto al dollaro USA, mentre il rublo è diminuito solo negli ultimi giorni a causa delle sanzioni statunitensi contro le compagnie russe.
Con la sterlina che ha fatto segnare una striscia vincente di sette giorni consecutivi di rialzi contro il dollaro USA, i dati sui salari e sulla disoccupazione di oggi potrebbero essere il catalizzatore di una brusca frenata di questa corsa oppure potrebbero portare la sterlina al suo massimo dal giorno del voto sulla Brexit.
I dati potrebbero anche essere utili per aggiungere una parte significativa del puzzle che si sta componendo in relazione al fatto che potremmo vedere la Banca d'Inghilterra alzare di nuovo i tassi di interesse quando ci sarà il meeting del board di nuovo tra qualche settimana.
È dato per assodato che un numero significativo di responsabili della Bank of England si aspettano che il tasso di crescita dei sari salari inizi a superare l'inflazione complessiva nei prossimi mesi e il dato relativo al reddito medio per i tre mesi che portano a febbraio, potrebbero essere il primo segno posto su una via che diventa realtà.
L'indice dei prezzi al consumo principale del mese scorso a febbraio ha riportato un calo dell'inflazione al 2,7%, segno che le pressioni sui prezzi potrebbero finalmente iniziare ad attenuarsi sul consumatore britannico.
Se, come previsto, il dato dei salari medi settimanali attuali (esclusi i bonus) salirà dal 2,6% al 2,8%, questa sarebbe la prima volta che gli stipendi superano l'indice dei prezzi al consumo dall'inizio del 2017 e potrebbe segnare una pietra miliare chiave in cui i salari iniziano ad aumentare più rapidamente dei prezzi su base consistente. Includendo i bonus, il numero dovrebbe toccare il 3% per la prima volta da novembre 2015, in rialzo dal 2,8%.
La disoccupazione dovrebbe rimanere stabile al 4,3%, il minimo da 42 anni.
EURUSD - I massimi della scorsa settimana a 1.2400 sembrano essere il tetto massimo per ora, e un movimento al di sopra di questo livello comporterebbe un target a 1.2500. Il più ampio range di 1.2200 / 1.2500 continua a dominare. Dobbiamo vedere una rottura sotto 1.2160 o una rottura sopra 1.2540 per suggerire un movimento forte in entrambe le direzioni.
GBPUSD – sta ritestando i massimi quest'anno intorno a 1,4345 e e si sta mantenendo sopra la media mobile a 200 settimane per ora a 1,4250. Unsuperamento dell’area 1.4350 ha il potenziale per aprire le porte verso l'area 1.4500. Abbiamo supporto a 1.4080 e nell'area di 1.3970.
EURGBP - al momento trova un po 'di supporto nell'area 0.8625, ma il trend rimane ribassista per una mossa al ribasso al di sotto dell'area 0.8690. Questo movimento ribassista solleva la prospettiva di un movimento verso il livello 0.8300 e i minimi del 2017. Solo un ritorno al di sopra di 0.8750 rappresenterebbe una stabilizzazione e suggerirebbe un ritorno all'area 0.8800.
USDJPY - continua a sembrare un po debole dopo il fallimento del test della scorsa settimana dell'area 107.80. Sopra i minimi della scorsa settimana a 106.60 rimane il rischio di una mossa verso 108.20. L'area 105.20 rimane un supporto chiave con una rottura sotto 105,00 che apre ad una mossa verso 103.00.
Fonte di tutti i grafici qui presentati: CMC Markets Piattaforma Next Generation. Performance nette al 18/04/2018
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