Estimado cliente,

La semana comienza con el dólar estadounidense fortaleciéndose en previsión de la reunión del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal que va a tener lugar el próximo miércoles. La publicación la semana pasada de un dato de ventas minoristas de mayo mejor de lo esperado ha hecho que se creen dudas acerca de si la Fed reducirá los tipos de interés en el próximo mes de julio. Aumentan las opciones de que la Reserva Federal de EE. UU. reduzca los tipos de interés hasta tres veces este año, aunque el repunte en el dólar estadounidense en los últimos días pueda estar mostrando que los operadores de divisas tienen una opinión diferente.

Las cuestiones comerciales siguen siendo foco de preocupación en el mercado. El hecho de que India se haya sumado a las declaraciones de intenciones para aplicar aranceles a los productos estadounidenses no hace sino complicar el panorama. El comienzo de las campañas electorales en Estados Unidos también aumenta el peligro de que las preocupaciones políticas superen las consideraciones económicas. Este aumento en el riesgo podría traer una mayor volatilidad del mercado, por lo que no habría que perder de vista la evolución de los considerados activos de riesgo: índice de volatilidad, oro, monedas consideradas refugio. Con respecto al mercado de bonos, el rendimiento del bund alemán está en el mínimo histórico del -0.25%, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. han retrocedido más de 100 puntos básicos en el espacio de seis meses, desde el 3,15% de mediados de noviembre hasta el 2,08% actual. Esto evidencia que, aunque hay preocupaciones con respecto a la desaceleración económica mundial, se cree que los bancos centrales flexibilizarán de nuevo sus políticas los próximos meses.

Hay que tener en cuenta asimismo que la Fed siempre ha resaltado que para los movimientos de tipos haría una estrecha vigilancia de los datos macroeconómicos; a principios de año había una cierta probabilidad de varias subidas de tipos, que a mitad de ejercicio se está convirtiendo en posibilidades ciertas de bajadas en un horizonte no muy lejano; un cambio radical de sesgo, por tanto, que por el momento no se está viendo reflejado en los datos económicos que hemos conocido recientemente. Habrá que prestar especial atención, más si cabe, a dichos datos para intentar predecir la evolución de la Fed en esta materia.

Acciones

En cuanto a compañías, comienza la semana con Indra como farolillo rojo del Ibex35. El interés por parte de la compañía en la adquisición de ITP para crear un gigante español de defensa no ha tenido buena acogida por parte de los inversores, ante el temor a necesitar una ampliación de capital para poder llevarla a cabo. Como dato positivo, comentar que no se ha desactivado la figura de H-C-H en ciernes que venía desarrollando el valor, por lo que si se respetan los mínimos podría haber posibilidades de una recuperación.

.CFD sobre Indra en velas semanales

Fuente. Plataforma Next Generation de CMC Markets

Por otro lado, esta semana ya cotiza de pleno derecho la nueva incorporación en el índice Ibex35 tras la última revisión por parte del Comité Asesor Técnico: Másmovil. Aunque en muchas ocasiones se produce aquello de “compra con el rumor y vende con la noticia”, el hecho de que muchos fondos indexados se vean en la obligación de adquirir títulos del nuevo valor podría aún servir de combustible para la cotización. A vigilar la superación de la directriz bajista mostrada en el gráfico, podríamos estar ante la formación de una figura triangular de largo plazo con proyección alcista.

CFD sobre Masmovil en velas semanales

Fuente. Plataforma Next Generation de CMC Markets

Divisas y bonos

El billete verde se ha comportado las últimas jornadas de forma contratendencial a la caída iniciada desde finales de mayo, cuando se cruzaba en el entorno al 1,11 frente al euro. Ha pesado más la tibieza por parte del BCE para subir tipos; no obstante, el nivel desde el cual está reaccionando al alza el par EURUSD en el inicio de esta semana, último nivel admisible si nos centramos en los retrocesos por Fibonacci, podría dar pie a pensar en una recuperación de dicho cruce las próximas jornadas. A vigilar la pérdida del nivel de 1,12, mínimos del pasado viernes y nivel psicológico por tratarse de un número entero.

 CFD sobre EURUSD en velas diarias

Fuente. Plataforma Next Generation de CMC Markets

Hemos comentado acerca del bono alemán a 10 años, el Bund, en la entrada del artículo; recordemos que el precio evoluciona de forma contraria a la rentabilidad, y mostramos el siguiente gráfico:

CFD sobre Bund en velas semanales

Fuente. Plataforma Next Generation de CMC Markets

en el cual se puede observar que cotiza en una zona en la que no sería descartable una corrección a la baja para relajar osciladores, lo cual supondría una salida de las rentabilidades desde los mínimos históricos actuales.

 

Citas clave para la semana que comienza:

- martes. Confianza Empresarial ZEW de Alemania.

- miércoles. Reunión de Política Monetaria de la Fed.

- jueves. Anuncio tipos de interés BOE / Estimaciones IPC en Europa.

- viernes. PMIs en Europa.

 

Les dejo como es costumbre con una frase célebre, en esta ocasión del griego Pericles:

“La felicidad está en la libertad, y la libertad en el coraje”

Les deseo un feliz trading

 

CMC Markets ofrece un servicio de sólo ejecución. El presente material (tanto si incluye opinión alguna como si no) se proporciona con fines exclusivamente informativos y no tiene en cuenta ninguna circunstancia personal u objetivo de inversión de ninguna persona en concreto. Nada de lo contenido en el presente material es o debe ser considerado como asesoramiento financiero, de inversión o cualquier otro tipo de asesoramiento. Ninguna opinión contenida en el presente material constituye una recomendación por parte de CMC o de su autor sobre una determinada inversión, operación o estrategia de inversión y por lo tanto no ha de ser considerada como tal (ni como adecuada para una persona concreta). En consecuencia, CMC Markets no se hace responsable de ninguna pérdida, daño o perjuicio ocasionado por la utilización de la presente información. Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 77% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFDs y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.