“Los 7 Magníficos” (Apple, NVIDIA, Microsoft, Alphabet (Google), Amazon, Meta y Tesla) han perdido más de un 20% de capitalización en los últimos tres meses (casi 4 B de USD) y son los principales responsables de que las bolsas de EEUU amenacen con adentrarse en una tendencia bajista de fondo (“Los 7 Magníficos” ponderan más del 40% en el US NDAQ 100 y cerca del 30% en US SPX 500).
La guerra comercial está pasando factura a unas empresas donde más de la mitad de sus ingresos provienen del sector exterior. En este sentido, el daño que haya provocado la incertidumbre a sus cuentas del 1T25 y los guidance que emitan estas compañías serán una buena referencia para ver la situación actual y adquirir visibilidad de cara al futuro.
El desplome de las cotizaciones ha provocado que los múltiplos de valoración sean atractivos y que el consenso del mercado encuentre un alto potencial a las acciones. El potencial respecto a precio objetivo de analistas (según consenso de TradingView) a 12 meses oscila entre el 22,6% para Apple y el 66,9% para NVIDIA.
Fecha de publicación de resultados, PER y precio objetivo a 12 meses con potencial para “Los 7 Magníficos”, tabla construida con datos de TradingView a 21/04/25
A la vez, “Los 7 Magníficos” continuarán estando entre los mayores contribuidores al crecimiento de los beneficios en el 1T25 dentro del S&P 500. Según consenso de FactSet, se estima que los beneficios de “Los 7 Magníficos” aumente un 14,8% interanual respecto al 5,1% que se espera para el resto de compañías que forman parte del S&P 500.
Ritmo de crecimiento de beneficios e ingresos para “Los 7 Magníficos” con datos de TradingView a 16/04/25
Sin embargo, se espera que el ritmo de crecimiento de los beneficios se reduzca de forma notable. Para el conjunto de 2025 se espera que los beneficios de “Los 7 Magníficos” aumenten un 15,9% respecto al año pasado, un crecimiento notablemente inferior al 36,5% registrado en 2024.
Tesla (martes 22 de abril) en tendencia bajista con clave en 291,85 USD
Tesla es la primera en publicar resultados (martes 22 de abril a cierre de sesión) y es la que única para la que el consenso de mercado espera una caída simultánea en el BPA y en los ingresos en el 1T25 vs 1T24.
La acción ha sido la que más ha corregido dentro del grupo de “Los 7 Magníficos” en lo que va de año y la volatilidad es la más abultada (Rango de variación medio diario o ATR supera los 9 puntos porcentuales).
A nivel chartista, en las últimas semanas, la acción se estanca. El rango está bien definido. Por la parte inferior, el mínimo anual situado en 214,25 USD. Por la parte superior, el punto clave está en los 291,85 USD que es aproximación de las medias móviles de 50 y 200 sesiones, y de la directriz bajista que parte de máximos históricos. Mientras el precio no recupere este nivel, podría dominar la dinámica bajista de los últimos meses.
Tesla en gráfico diario con ATR % y volumen, gráfico extraído de TradingView a 21/04/25
Alphabet (jueves 24 de abril) no consigue rebotar pese a condiciones extremas
Alphabet es la siguiente en publicar resultados (jueves 24 de abril a cierre de sesión) y, según consenso recopilado por TradingView, se espera un crecimiento interanual superior a los dos dígitos tanto para el BPA como para los ingresos.
A nivel cuantitativo, la acción ha sufrido un castigo similar al grupo de “Los 7 Magníficos” aunque presenta la segunda volatilidad más baja del grupo después de Microsoft (el ATR diario se sitúa en torno a los 4 puntos porcentuales).
Los niveles de volatilidad son extremos, la sobreventa es abultada y el volumen repunta con intensidad; una combinación que suele favorecer rebotes. Sin embargo, el precio no consigue recuperar de forma sostenible y deja una resistencia a corto plazo en 161,72 USD. La cotización consolida por debajo de las medias móviles y el paso del tiempo favorece a la tendencia bajista.
Alphabet “A” en gráfico diario con ATR % y volumen, gráfico extraído de TradingView a 21/04/25
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