Comenzamos un nuevo año bursátil. Hay novedades que contar desde el último informe que escribimos, tanto en los mercados de renta variable como en divisas y materias primas. Nos espera un año muy interesante incluso con temas que aún no se han cerrado, como son el Brexit del cual habrá una votación en el parlamento británico el próximo martes 15 de enero. También será un año en el que se seguirá hablando de la guerra comercial y la subida de tipos.

Renta Variable

A continuación, mostramos los rendimientos en el año de los principales índices bursátiles que comentamos en este informe:

Ibex-35 (España 35): -15,07%

DAX (Alemania 30): -17,77%

EuroStoxx 50 (Euro 50): -14,80%

Dow Jones (US 30): -5,39%

S&P 500 (US SPX 500): -5,52%

 

Podemos concluir, como evidencian los números que el 2018 pasará a la historia como un mal año bursátil. En el caso del Ibex-35, ha sido el peor año de los últimos ocho. Sólo los índices estadounidenses, como veníamos comentando en los últimos informes de diciembre, eran los únicos que tenían posibilidad de cerrar el año en positivo, pero no fue así. También tuvieron pérdidas, y cortaron la racha positiva de nada menos que ocho años consecutivos de fuertes ganancias.

Centrándonos en nuestro índice nacional, en lo que llevamos de año el Ibex-35, acumula más de un 3,5% en las ocho sesiones bursátiles que llevamos. La semana cerrará en positivo en torno al 1,2%. A pesar de ello, tenemos que ser cautos, y es que, aunque se haya producido este rebote, el índice aún se encuentra inmerso en la espiral bajista que arrastra desde el 5 de mayo de 2017, y aún sigue la amenaza de que pudiese irse a los mínimos de junio de 2016 coincidiendo con el Brexit, donde el índice llegó a los 7.780 puntos. En este momento está luchando por superar los 8.900 puntos. Eso sí, para demostrar fortaleza y tener una recuperación real necesita superar con fuerza los 9.200 puntos.

En estos primeros días de año, el sector bancario y los grandes valores, son los que más han contribuido a la subida del selectivo. En el caso de BBVA, lleva una subida del 9,20% de los mínimos de finales de diciembre en los 4,55 €. Banco Santander acumula un 10,80% de rentabilidad desde los mínimos.

A continuación, comentamos un valor que se incorporó al Ibex-35 el pasado año y que se encuentra en una situación técnica interesante de mencionar. Nos referimos a CIE Automotive.

Tras un apoyo en la directriz de largo plazo, y con los osciladores en situación de sobreventa, está rompiendo al alza una cuña en velas mensuales, cuya proyección podría llevarle en los próximos meses a visitar la zona de los 32 € por acción.

Y es que a medida que las expectativas del mercado en las tensiones de la guerra comercial no empeoren pueden ayudar a que el valor recupere gran parte de lo perdido desde su incorporación al Ibex-35.

A nivel europeo, los principales índices están en positivo, el DAX (Alemania 30) también sube en la semana sobre un 1,20%. Lo más importante es que le ha permitido superar el nivel de los 10.800 puntos. Por su parte, el Eurostoxx 50 (Euro 50), también cerrará la semana con ganancias que rondan el punto porcentual.

Hay que estar muy pendientes a la votación del Brexit en el parlamento británico el próximo martes 15 de enero. Esto puede generar algo de volatilidad en el mercado. Ya hubo un intento fallido de hacer esta votación el pasado mes de diciembre. Hay muchas posturas y divisiones con este tema que se arrastra desde hace más de 17 meses que empezaron las negociaciones, y que pase lo que pase debe acabar como muy tarde el próximo 29 de marzo.

En relación a EEUU, tanto el Dow Jones (US 30) como el S&P 500 (US SPX 500) están subiendo, pero lo están haciendo hasta unos niveles de resistencia, que antes eran soporte. Habrá que estar atentos a la evolución de ambos índices en las próximas jornadas bursátiles.

Los datos de nóminas y desempleo que fueron anunciados la semana pasada fueron muy positivos, y eso, de alguna forma, ha ayudado a la subida de los índices.

Los conocidos valores FAANG, se dejaron buena parte de su capitalización a finales del pasado año, y ahora se pueden generar oportunidades porque algunos cotizan con descuento.

Un valor del que se ha hablado mucho en estas últimas semanas y meses es Apple, que llegó a superar el nivel de capitalización del billón de dólares (algo nunca visto antes), cuando sus títulos alcanzaron a principios de octubre del pasado año el nivel de los 232 dólares. Y es que recientemente se publicó una noticia en la que la compañía revisó a la baja sus expectativas de ingresos para el primer trimestre del año fiscal 2019 a causa de unas ventas del iPhone inferiores a las esperadas en China y a la desaceleración económica de este país. Un directivo de la compañía ha defendido a la empresa diciendo que Apple es mucho más que los iPhones.

Divisas/Materias primas

En los que respecta a este apartado, hay que destacar el repunte del oro, que está actuando como activo refugio, y es que está poniendo en valor la incertidumbre de los últimos tiempos.

La subida del euro y la debilidad del dólar están ayudando tanto a la subida del oro, como también a la continuidad del rebote del petróleo. A la subida del petróleo también le puede estar ayudando la menor expectativa de subidas de tipos por parte de la FED para este año 2019.

El conocido “índice del miedo” VIX ha bajado bastante, lo que implica una caída de la volatilidad. Ha llegado a bajar a niveles del 22% que suponen un sesgo en el corto plazo. El hecho de que haya caído el VIX justifica las subidas de las Bolsas.

Recuerden que pueden operar en nuestra plataforma en el VIX, bajo el nombre de     Volatility Index.

Les deseo a todos un feliz fin año nuevo 2019 y mucho éxito en sus inversiones.