Estimado cliente,

La reunión que el pasado fin de semana han protagonizado las 20 naciones más poderosas del planeta no ha aportado novedades en cuanto a las cuestiones programadas en la agenda (compromisos medioambientales, fundamentos de libre comercio), pero el mercado sobre lo que realmente permanecía expectante es acerca de la reunión que en dicho marco iban a mantener los presidentes de las dos naciones más poderosas en términos económicos, Estados Unidos y China. Ambas mandatarias han adoptado una posición de statu quo con respecto a los aranceles, a la vez que han acordado continuar las conversaciones sobre las relaciones futuras. No obstante, el reinicio de las negociaciones comerciales entre China y los Estados Unidos anunciadas y el hecho de que por el momento no se produzca un aumento de imposición de aranceles ha tenido como reflejo una apertura alcista en la renta variable global. Activos como el petróleo y las monedas de los países ligados a las materias primas también han tenido un comienzo de semana y de semestre alcista, mientras que otros activos como los bonos y el oro están bajo presión a medida que los inversores se alejan de los activos refugio al disminuir las incertidumbres.

No ha habido grandes cambios durante el último mes, a excepción del compromiso de los bancos centrales de no restringir aún más la política monetaria, y la probabilidad que los próximos movimientos de tipos sean a la baja. Para ello será de capital importancia los datos macro que vayamos conociendo las próximas semanas, pues la proyección del consenso apunta a una bajada de tipos por parte de la Fed en la próxima reunión de finales del mes de julio. Este viernes conoceremos el importante dato de nóminas no agrícolas, así como el de empleo en Estados Unidos.

Los datos que hemos conocido el fin de semana en China y Japón señalan una vez más la debilidad en el sector manufacturero, que sigue sumido en la recesión.

Indices

El renovado optimismo que ha dejado la reunión del G20 podría llevar a los índices a tantear sus siguientes zonas de resistencia; a este respecto, el gráfico del DowJones30 nos ofrece como siguiente nivel de control la zona marcada con el rectángulo sombreado: niveles de cotización de 27.000-27.150 puntos podrían ser de giro en el corto plazo en el supuesto de que volvieran las dudas, de lo cual sería difícil abstraerse al resto de las bolsas mundiales.

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Fuente. Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

En cuanto a nuestro índice local, El Ibex 35, éste se encuentra con la losa del sector bancario a la que se une en la apertura del semestre la toma de ganancias de la que está siendo objeto el sector eléctrico. El nivel de los 9.335 puntos es clave para el corto plazo, su no superación podría volver a poner a prueba la directriz alcista de corto plazo que viene delimitando los sucesivos apoyos.

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Fuente. Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Materias primas y criptomonedas

Es destacable que los precios del petróleo han subido a sus niveles más altos desde finales de mayo, tras el acuerdo por parte de Arabia Saudita y Rusia para extender hasta el final de este año el recorte de producción de 1,2 millones de barriles por día que se había implementado durante los últimos meses. Este movimiento debería ser confirmado por la OPEP en la reunión que se está celebrando hoy, aunque en principio no se esperan desacuerdos. El riesgo de este movimiento estriba en que se pueda producir un debilitamiento de la economía mundial que pudiera afectar a la demanda, ya que precios superiores afectan a los ingresos de los consumidores.  También se podría ver beneficiado Estados Unidos, cuya producción interna conseguiría les permitiría conseguir un mayor aumento de cuota de mercado.

 

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Fuente. Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

La apertura bajista del oro también responde a una huida por parte de los inversores de los activos refugio, movimiento que es respaldado por la revalorización del dólar al estar aquel denominado en dicha moneda. El gráfico mostrado suscita la posibilidad de que se esté formando un martillo invertido, con las implicaciones bajistas que conllevaría dicha formación en caso de confirmarse.

 

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Fuente. Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Por último, mencionar la vuelta a las grandes oscilaciones a las que nos tenían acostumbrados en el pasado que han mantenido las últimas semanas las principales criptomonedas, por el efecto arrastre que ha tenido sobre todo este grupo de “activos” las conversaciones por parte de Facebook con los diferentes reguladores bancarios para sacar su propia moneda virtual.

 

Citas clave para la semana que comienza:

 

- martes. Reunión en materia de tipos de interés en Australia/Informe de Precios a la Producción en Europa.

- miércoles. Informe Semanal de Reservas de Petróleo.

- jueves. Anuncio tipos de interés BOE / Estimaciones IPC en Europa.

-viernes. Nóminas no Agrícolas y Tasa de Desempleo en Estados Unidos. 

 

Les dejo como de costumbre con una frase célebre, en esta ocasión del boxeador estadounidense Muhammad Alí:

 

No cuentes los días, haz que los días cuenten

 

Les deseo un feliz trading

 

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