Empezamos el último trimestre del año con caídas en Europa y subidas en EEUU, salvo el SP&500 se ha quedado rezagado y tenemos que esperar al cierre de hoy viernes para saber si cierra la semana en positivo.

EEUU comenzó la semana en positivo para celebrar el acuerdo comercial alcanzado el pasado viernes 28 de septiembre con Canadá.

Renta Variable

En España seguimos inmersos en la incertidumbre. Se recrudece la tensión política en Cataluña. Se especula que desde allí quieran retirar su apoyo a Pedro Sánchez, y esto podría generar un adelanto electoral.

A nivel macro, conocimos el dato de desempleo del mes de septiembre (mes que tradicionalmente es malo para el empleo) en el que subió en 20.441 los demandantes de empleo, pero, por otro lado, al mismo tiempo aumentó la afiliación en 22.899 personas.

El Ibex-35 cerrará la semana en negativo y va camino de tantear nuevamente la zona de los 9.200 puntos. En la semana lleva una caída acumulada del 1,30%. Aunque a principios de la misma, la crisis en Italia no le afectó, ya que llegó a superar el lunes los 9.400 puntos, pero a medida que ha ido transcurriendo la semana, el índice se ha ido desinflando, en una semana que ha ido de más a menos.

El sector bancario, exceptuando Bankinter, es el que está empujando más al selectivo a la baja.

BBVA y Santander siguen estancados y castigados. En el caso del primero, el mercado aún no se fía de la recuperación de la lira turca y cuál va a ser el efecto final en la cuenta de resultados, mientras que, en Banco Santander, durante estas últimas jornadas bursátiles, ha tenido un volumen medio de contratación superior a la media debido a que muchas gestoras están deshaciendo posiciones en el valor para reducir riesgos de cara a las elecciones brasileñas. Recordad que gran parte del beneficio del grupo procede de Brasil.

El valor más castigado de la sesión de hoy es Arcelormittal, cuyas caídas han llegado a superar el 4% en los primeros compases de la sesión. La compañía tiene una de las betas más altas del selectivo y esto explica que sea un valor con alta volatilidad. Se encuentra inmerso en una lateralidad que va desde los 24,50 hasta los 28,20 euros. El castigo de hoy puede deberse a la incertidumbre por la presentación de resultados que próximamente conoceremos (1 de noviembre). Además, es un valor muy expuesto a todo el ruido que hay en el mercado sobre los aranceles.

Por el lado positivo, los valores que mejor comportamiento están teniendo en el día de hoy con REE y Endesa, subiendo un 0,76% y un 0,43%. Son valores defensivos y en jornadas de caídas suelen actuar de valores refugios.

También hemos conocido que Repsol tendrá un competidor directo bastante fuerte, que es Cepsa. La petrolera saldrá a Bolsa el próximo jueves 18 de octubre a un precio que se mueve en la horquilla que va desde los 13,10 hasta los 15,10 €. Esto supone valorar la compañía en el momento de la salida entre 7.010 y 8.080 millones de euros. Al principio, estará en el mercado continuo, pero desde CMC Markets, no descartamos que en un futuro sea un firme candidato para estar en el Ibex-35.

En el mercado europeo, también tenemos caídas esta semana. El DAX (Alemania 30) cede casi un 2%, mientras que el Eurostoxx-50 (Euro50) baja más de un 2,30%.

El Eurostoxx-50 (Euro50), índice de referencia en la renta variable europea, continúa dentro del canal bajista iniciado a finales de mayo. La zona de soporte de los 3.270 puntos sigue vigente. Lo podemos ver en el siguiente gráfico de velas diarias:

EEUU sigue su camino y su tendencia. Fue noticia a principios de esta semana que la compañía Tesla, subiera más de un 16% después de que Elon Musk, fundador la de la firma, y el regulador bursátil de EEUU (SEC), llegasen a un acuerdo que permite al directivo mantener su posición como CEO de la firma.

Por otro lado, los intereses de la deuda americana han alcanzado el 3.2% superando la barrera psicológica del 3%. Los datos de empleo han sido muy positivos, lo que apunta a una nueva subida de tipos.

A nivel teórico, como el coste de financiación es más alto para las empresas, a medio y largo plazo debería caer la Bolsa americana, aunque a corto, sigue mostrando una fortaleza muy grande.

A nivel de índices, el Dow Jones (US30) acarició el miércoles los 27.000 puntos. Desde entonces se ha desinflado, pero el balance semanal es positivo porque sumará una nueva semana de subidas, con permiso del cierre de hoy.

Sin embargo, el SP&500 (US SPX 500) a cierre de ayer jueves presentaba un balance semanal negativo (-0.29%). También tenemos que esperar al cierre de hoy.

 

Divisas/Materias primas

El dato de reservas de petróleo que conocimos el miércoles fue malo, pero, aun así, el precio del petróleo continúa subiendo tanto en el barril Brent como en el West Texas.

El eur/usd presenta una caída semanal, lo que implica que el dólar está recuperando valor, en gran parte por la subida de tipos y por el incremento de costes de financiación.

 

Os deseo a todos un feliz fin de semana y buen trading.