Los CFDs sobre índices de EEUU, poco a poco, comienzan a consolidar estructura de rebote. En el caso del US NDAQ 100 y del US SPX 500 se rompen las primeras resistencias situadas en los máximos del 10 de abril establecidos en 19.232 y 5.491 puntos respectivamente. El índice que se está quedando atrás es el US 30 que cotiza alejado de este máximo del 10 de abril establecido en 40.917 puntos.
US NDAQ 100 en gráfico diario con MACD, gráfico de Next Generation a 28/04/25
Han pasado 14 sesiones desde el mínimo anual marcado el 7 de abril. La estabilización y recuperación del mercado ha provocado que los rangos de variación se reduzcan de forma sustancial y que los osciladores de precios más rápidos en datos diarios pasen de extrema sobreventa a extrema sobrecompra.
De forma paralela, las lecturas de sentimiento y posicionamiento extremo también desaparecen. El Índice de miedo y codicia (Fear & Greed Index) cotiza en 35 puntos (nivel neutral en 50) después de alcanzar niveles extremos de miedo (5 puntos) el 7 de abril. La relajación en componentes de posicionamiento (como ratio put/call y volatilidad cotizada) ha sido uno de los principales contribuyentes a la normalización de este índice.
US SPX 500 en gráfico diario con Vol, Hist., gráfico de Next Generation a 28/04/25
De esta manera, el rebote permite que se normalice la situación de forma gradual y nos deja unos niveles técnicos con los que trabajar. A muy corto plazo nos quedaríamos con el mínimo del jueves 24 de abril, los 5.326 puntos para US SPX 500 y los 18.483 puntos para US NDAQ 100, que son aproximación de directriz alcista que guía la recuperación desde mínimos anuales.
US 30 en gráfico diario con volumen, gráfico de Next Generation a 28/04/25
Por la parte superior, los temores comenzarían a desaparecer si los índices consiguen consolidar y recuperar las medias móviles de medio y largo plazo. En este caso, los máximos marcados a finales de marzo son los niveles a vigilar: zona 20.335 / 20.527 para US NDAQ 100 y zona 5.729 y 5.787 para US SPX 500.
El punto negativo en esta recuperación es el bajo nivel de actividad al que estamos asistiendo. El efectivo y volumen contratado se está contrayendo en las dos últimas semanas. En este sentido, el tsunami de referencias que se publicarán esta semana debería contribuir a despertar la actividad y dar algo de visibilidad al rebote actual.
En el lado macroeconómico destacamos: Confianza consumidor CB y GfK junto con JOLTs (martes); PIB del 1T25 de EEUU, Alemania y zona euro (miércoles); ISM de manufacturas de EEUU (jueves); e informe laboral de EEUU (viernes).
En el lado microeconómico, publican 4 de “Los 7 Magníficos”: Amazon, Microsoft, Meta y Apple. Lea el análisis Visa, Coca-Cola, Qualcomm, Eli Lilly, McDonald’s y Mastercard son otros bluechips en publicar.
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