Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 72% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFDs y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.

Análisis semanal de Gerardo Ortega 30/07/2024

 

DAX 40/EURO 50/IBEX 35/CAC 40/Italia 40/Bancos Europa/US 30

¡Sin cambios! Esta sería la conclusión que mejor encajaría para valorar el movimiento bursátil visto la semana pasada a este lado del Atlántico. La vela verde semanal desplegada corrige la vela roja semanal de la semana previa para dejarlo todo igual.

Así que si todo sigue igual poco o nada habría que añadir a lo comentado la semana pasada al margen de que vayamos actualizando gráficos. Quizás esta sea incluso la situación óptima para el lector. El análisis, que desde esta newsletter se realiza, trata de buscar la simplicidad por un lado y la coherencia por otro, huyendo de una retórica, que dicho sea de paso, se puede encontrar en cualquier lado.

Y como nada ha cambiado tampoco lo puede hacer el escenario lateral de fondo en el que las bolsas europeas andan inmersas desde marzo de este año.

Comprueben esto que les comento en los gráficos mensuales que a continuación se adjuntan del CFD Dax y el CFD Euro 50.

Ambos índices se mantienen perfectamente soportados. Por cierto, mañana miércoles cerrará la vela mensual de este mes de julio.

Fuente: Gráfico mensual CFD Dax vs CFD Euro 50  - Plataforma Next Generation de CMC Markets

La base de este lateral se localiza en los 17400 y 4800 puntos para el CFD Dax 40 y el CFD Euro 50 respectivamente (líneas azules horizontales).

La última vela semanal, les he dicho como entradilla en la newsletter, ha sido alcista (verde) para el Dax y el Eurostoxx y respetando soportes clave.

Si se fijan en el chart semanal del CFD Euro 50 verán cómo éste registraba nuevos mínimos relativos hasta los 4766 puntos. Estos mínimos por debajo de soportes clave en 4800 son divergentes respecto al CFD Dax. Y por eso se traza una línea roja con pendiente negativa en su chart para advertir de este evento.

Esta divergencia alcista no deja de ser el patrón de espejo de la divergencia bajista generada en altos del movimiento cuando el CFD Dax registró nuevos altos relativos del movimiento. Y es que el Eurostoxx 50 no avanza desde marzo de este año.

La línea roja con pendiente positiva trazada en el gráfico semanal del CFD del Dax muestra los nuevos altos no correspondidos por parte del CFD Euro 50. Esa es la divergencia.

Este explicaría desde el punto de vista técnico, el por qué las bolsas están frenadas y consumiendo tiempo.

Una imagen vale más que mil palabras. Por eso les invito a que vean el chart semanal comparativo del Dax y del Eurostoxx 50.

Fuente: Gráfico semanal CFD Dax vs CFD Euro 50  - Plataforma Next Generation de CMC Markets

La bolsa francesa es la única que ha salido del lateral en el que el resto de bolsas aún se mantienen inmersas. Esto es como consecuencia de la incertidumbre política generada por los resultados de las elecciones legislativas francesas y la situación de ingobernabilidad generada.

Esa salida de rango por debajo de los 7900 puntos se produjo tras la apertura de un gap semanal (sombreado en blanco), hueco que como pueden comprobar en el chart semanal que se adjunta, aún se mantiene abierto.

Pese a la llamativa caída, el CFD Francia 40 acumula, con la actual, 7 velas semanales consecutivas sin superar la zona de los 7730-50 puntos (línea azul horizontal). Esa podría ser la zona a superar para poder ver una vuelta al alza.

La semana pasada, el CFD Francia 40 intentó reanudar su senda bajista fracasando en el intento. El selectivo francés dejó mecha semanal de rechazo por la parte de abajo tras ajustar el 61,8% del tramo alcista previo.

Por cierto, ¿ven una figura de cabeza y hombros a la baja? Se podría ver, la verdad. Sea como sea, ya les he comentado que cualquier aventura alcista pasaría por ver al CAC 40 superar esa línea azul horizontal.

Fuente: Gráfico semanal CFD Francia 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

La bolsa italiana, representada por CFD Italia 40, se mantiene estable tras haberse apoyado en sus bandas de medias móviles semanales.

Las bandas de medias han ido subiendo por el hecho de que las cotizaciones se hayan mantenido en zonas altas. Se da la circunstancia de que las mismas envuelven al primer gran soporte relativo en los 32400 puntos. Por debajo de dicha zona, al cierre de vela semanal, las bandas de medias móviles habrían sido batidas y dos crestas decrecientes semanales habrían sido confirmadas. ¿Pero hasta entonces? Hasta entonces prevalece el movimiento alcista previo.

Fuente: Gráfico semanal CFD Italia 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Llevo un par de semanas diciéndoles que el lateral en el que cotizan las bolsas europeas es el mismo que presentaba el Dow Jones de industriales. Como se puede comprobar en el chart semanal adjunto el Dow Jones ya ha cotizado ya ampliamente por encima del techo de su lateral.

A priori, esto podría ser un buen augurio para las bolsas europeas.

Comprueben esto que les digo en el chart semanal del CFD US 30.

Fuente: Gráfico semanal CFD US 30 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Sería conveniente que el Dow no cayera y cerrara por debajo de los 39750 puntos. Si lo hiciera y se consolidara al cierre de vela diaria, dos crestas diarias habrían sido confirmadas.

Fuente: Gráfico diario CFD US 30 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Volviendo a Europa y en concreto a sus plazos cortos de la tendencia, señalar que las idas y venidas son constantes. El movimiento es tan irregular que se hace muy difícil concluir otra cosa que no sea que el mercado está consumiendo/consolidando posiciones.

Las referencias clave emergen en la zona de 17390-80 puntos para el CFD Dax y 4795-90 puntos para el CFD Euro 50, en definitiva, en los niveles señalados en los gráficos mensuales y semanales. Son las líneas blancas horizontales de los chart diarios.

Fuente: Gráfico diario CFD DAX 40 Plataforma Next Generation de CMC Markets

Fuente: Gráfico diario CFD Euro 50 Plataforma Next Generation de CMC Markets

Importante: cualquier ruptura de niveles clave, ha de ser en convergencia.  Sobra que lo diga por obvio, pero lo digo: el primer gran indicio de que algo pudiera estar cambiando en las bolsas europeas lo tendríamos con una ruptura convergente.

La semana pasada les decía que no se podía descartar que el Eurostoxx perdiera en un determinado momento, la base de su lateral en los 4795-90 puntos. Y efectivamente fue algo que se vio.

Tal y como ya se señaló, cualquier ruptura bajista sería inicialmente divergente. La zona habría que sombrearla en rosa y tendría que ser etiquetada con la letra (C). Y eso es lo que se ha hecho.

A destacar: todo lo que no suponga una ruptura de soportes en convergencia es potencialmente alcista.

El CFD Dax 40 respeta sus bandas de medias móviles, tanto las lentas (rojas) como las rápidas (verdes). Esta es la directriz dinámica. En este caso, la alcista. Pero de ahí no sale…

Fuente: Gráfico diario CFD DAX 40 bandas de medias móviles- Plataforma Next Generation de CMC Markets

El sectorial bancario europeo acumula, con el actual, 7 mínimos semanales crecientes. Hablamos de un sector director.

Hace ya cuatro semanas les comenté que el sectorial bancario había abierto con gap alcista (sombreado en blanco). Y que había que exigirle que lo mantuviera abierto al cierre de vela diaria (zona de los 6395 puntos).

De esa forma se eliminaba una potencial figura de cabeza y hombros a la baja. Vean el gráfico semanal y comprueben como el sectorial bancario se ha comportado francamente bien desde entonces dirigiéndose en estos momentos hasta altos del movimiento en los 7120 puntos.

A día de hoy, el CFD Bancos Europa, permite trazar una directriz alcista con primer soporte en los 6750 puntos.

Fuente: Gráfico diaria CFD Bancos Europa - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Eso, en los plazos cortos. En los plazos medios, el sectorial ofrece soporte clave en los 6170 puntos.

Véanlo en el gráfico semanal. Por debajo, al cierre de vela semanal, las bandas de medias móviles semanales habrían sido batidas, a la par que dos crestas decrecientes semanal habían sido confirmadas. Sería muy negativo. Pero hasta entonces, prevalece la tendencia alcista de fondo.

Fuente: Gráfico semanal CFD Bancos Europa - Plataforma  Next Generation de CMC Markets

IBEX 35

Nuestro selectivo doméstico se mueve en un rango de 150 puntos consolidando posiciones. Su soporte se mantiene en la zona de los 10850-30 puntos. Es la línea blanca horizontal que se observa en su chart diario.

El mercado está listo, aparentemente para salir al alza. Pero lo cierto es que sigue consumiendo tiempo…

Fuente: gráfico diario CFD IBEX 35 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Bono americano a 10 años (US T-Note 10 YR)

Hoy martes se ha iniciado la reunión de dos días del FOMC donde se espera que los tipos de interés se mantengan inalterados en la zona del 5,25-5,50% con una alta probabilidad según la herramienta del CME.

Para la reunión de septiembre, y también con una alta probabilidad según consenso, se espera la primera bajada hasta el rango del 5-5,25%.

El bono americano a 10 años responde a estas expectativas de tipos cotizando en zona de altos en un entorno de baja volatilidad.

Lo cierto es que sigue sin poder superar el techo de canal alcista (línea blanca discontinua).

Los niveles de control del tramo alcista se mantienen en zona 110,40-30.

Fuente: Gráfico diario CFD US T-Note 10 YR - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Superar el techo del canal abriría las puertas a una posible vuelta a altos de febrero de este año en la zona 113 (precio).

Fuente: Gráfico semanal CFD US T-Note 10 YR - Plataforma Next Generation de CMC Markets

BANCO SANTANDER/BBVA/UNICAJA

Cotizando por debajo de sus altos de todos los tiempos, que con el dividendo ajustado se localizan en la zona 5,05-5,10 euros.

Dicha zona se corresponde con los máximos de 2007 (techo subprime). Por otra parte, ya saben, pues así se los he comentado de forma reiterada que BBVA sí ha superado su techo equivalente. El movimiento de largo plazo es divergente de grado mayor.

Pero lo cierto es que tanto Santander como BBVA respetan soportes aparentemente claves en la zona de los 4,24 euros y 8,74 euros respectivamente.

Fuente: Gráfico semanal CFD Banco Santander - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico semanal CFD BBVA - Plataforma Next Generation de CMC Markets

La amenaza generada por la divergencia que presenta Santander en los plazos largo solo va a desaparecer con la superación de éste de sus altos de todos tiempos. Esto es algo que ya se sabe.

Al margen de eso lo cierto, también, es que el sectorial bancario europeo está perfectamente soportando. De ello se ha hablado en la newsletter.

Igual pasa con Banco Santander y BBVA. Compruébenlo.

UNICAJA cae hoy con fuerza tras presentar resultados. La importancia desde el punto de vista técnico es relativa y me explico.

El valor es igual de alcista que lo era hace un par de semanas cuando repitió en los 1,38 euros, altos de mayo de 2018 o, lo que es lo mismo, altos de todos los tiempos.

La zona de soporte relevante se localiza en los 1,19 euros y su pérdida solo debería considerarse al cierre de vela semanal. Dicha zona recoge un gran gap alcista semanal y tiene la relevancia de los 4,24 euros y 8,74 euros de Santander y BBVA respectivamente.

Fuente: Gráfico semanal CFD UNICAJA - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

 

CFD BITCOIN/ETHEREUM

Me reitero. Si Bitcoin y Etherum no pierden soportes, difícilmente podrían caer las bolsas. De ello esto convencido.

El lateral que se observa en las bolsas europeas, es el lateral que se observa en ambas criptos. Lo cierto es que tanto Bitcoin como Ethereum respetan soportes de medio plazo.

La semana que finalizó el pasado 28 de junio Bitcoin cayó y cotizó por debajo de los 56000 dólares (línea roja horizontal). Ethereum hizo lo propio pero respetando su soporte en los 2800 dólares generando con ello divergencia alcista (sombreado en rosa).

Fuente: Gráfico semanal CFD Bitcoin - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico semanal CFD ETHEREUM  - Plataforma Next Generation de CMC Markets

La pérdida en convergencia de la zona 53500 y 2800 para Bitcoin y Ethereum confirmaría figura de vuelta a la baja en ambas criptos. Bajo ese escenario la presión bajista en las bolsas (a ambos lados del Atlántico) sería una realidad. Pero hasta entonces…

El gap alcista semanal abierto hace un par de semanas y sombreado en blanco protege y escolta dichas zonas de barrera por abajo.

Nasdaq 100/SPX 500/iShares semiconductor ETF/US Small Cap 2000

La pérdida de los niveles de control del tramo alcista en el más estricto corto plazo provocaba el ajuste bajista de la tecnología.

En el caso del CFD iShares semiconductor ETF la zona de los 255 puntos. Dicha zona era batida tras la apertura de gap bajista el pasado día 17 de julio. El gap, sombreado en blanco sigue abierto (262-253).

El ajuste actual supone el 61,8-66% del subtramo alcista previo. Mi impresión es que la corrección podría estar próxima a su finalización.

 Esta semana Microsoft, Meta, Amazon y Apple se confiesan ante el mercado y esto podría ayudar.

Fuente: Gráfico diario CFD diario CFD iShares semiconductor ETF - Plataforma Next Generation de CMC Markets

La situación del Nasdaq 100 es muy similar a la de los semiconductores. Sus niveles de control del tramo alcista en el más estricto corto plazo y localizados en los 20130 puntos también fueron batidos.

Las bandas de medias móviles son directriz alcista dinámica y soporte firme (18700-18000 puntos).

Fuente: Gráfico semanal CFD Nasdaq 100 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Como no puede ser de otra forma, la pauta se repite en el SPX 500. Sus niveles de control de corto plazo localizados en los 5560 puntos, también han sido perforados.

Fuente: Gráfico diario CFD SPX 500 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Su directriz alcista estática también ha sido perdida. Sería importante que el SPX 500 superara la zona de los 5500 al cierre de vela diaria.

Las small caps estadounidenses mantienen un tono firme tras romper resistencias de medio plazo.

Desde el punto de vista chartista el patrón parece simple: mandaría la vela que rompe insinuando la vuelta a altos de todos los tiempos en los 2460 puntos.

La vela semanal que rompe mantiene control en los 2020 puntos. Es lo máximo que se puede permitir al índice ajustar. De otra forma, este análisis estará errado.

De forma más agresiva se podría utilizar la referencia de control en los 2130 puntos.

Fuente: Gráfico diario CFD US Small Cap - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

 

 

 


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