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Análisis semanal de Gerardo Ortega 27/07/2021

EURUSD/CHFUSD

Les decíamos en la Newsletter del pasado 13 de julio que la pequeña recuperación del euro y el franco suizo frente al dólar estadounidense dentro de su proceso correctivo nos aclaraba el panorama técnico de ambos pares.

Y es que tras generar una pequeña divergencia de grado menor limitada hasta los 107,80 dólares por franco suizo (líneas finas blancas) y rebotar, se anclaba la primera resistencia relativa en zona 1,1885 y 1,0950 para EURUSD y CHFUSD respectivamente, dándose la circunstancia que en el caso del franco suizo ésta coincidía con sus bandas de medias móviles diarias. 

A partir de aquí la operativa sería razonablemente clara. Al menos a priori. Y es que por encima de dichas zonas, en convergencia, podría apreciarse una señal de compra para trading. Sin más, con stop en los mínimos de reacción marcados durante esta fase de apreciación del dólar.

Pues bien, ni el EURUSD ha superado la zona de los 1,1885 dólares ni el CHFUSD ha hecho lo propio con los 1,0950 dólares. Ambos pares han seguido consolidando posiciones para generar, en el caso del EURUSD una nueva divergencia alcista limitada hasta los 107,80 dólares por franco suizo (líneas finas blancas)

Así que la reflexión es la misma. La pata bajista, aquella que naciera a finales de mayo sigue vigente. Sólo por encima de la zona 1,1885 y 1,0950 para EURUSD y CHFUSD respectivamente y en convergencia lo más usual sería darla  por finalizada, confirmando con ello la vuelta al alza.

Intuimos que ya se habrán fijado en la figura que el EURUSD está insinuando. Hablamos de una figura de vuelta a la baja con un patrón de cabeza y hombros. La misma se aprecia de forma nítida en el chart semanal. Queremos recordarles que no hay figura hasta que la misma fuera rota a la baja, entre otras cosas, porque hasta entonces, también podría tratarse de un triángulo, que lejos de ser una figura de vuelta es de continuación alcista.

Importante: si la figura fuera rota a la baja, nos quedaríamos con la vela semanal que rompiera como referencia de control, que en cualquier caso, partiría desde la primera resistencia relativa ya señalada en el chart diario. Esa vela semanal debiera ser respetada porque en un eventual envite bajista, para que hubiera continuidad, tendría que ser deshecha la doble divergencia que actualmente mantiene el EURUSD respecto al CHFUSD.

USDJPY

Respecto al USDJPY ya les hemos dicho que este había fracasado al atacar la importante zona de resistencia en los 111-111,15 yenes por dólar. Cierto es que tampoco descubrimos nada.

En dicha zona de resistencias, además, se da la circunstancia de que se volvían a alternar divergencias bajistas limitadas hasta los 134,20 yenes por euro (EURJPY). De ahí la relevancia de la misma.

Lo cierto es que la semana pasada, y con estos condicionantes, ambos pares perdían sus primeros soportes relativos. En el caso del USDJPY la zona de los 109,50 dólares, favoreciendo una vuelta en el tiempo hacia la base del amplio lateral en zona 107,45 yenes por dólar.

Lo cierto es que ambos pares, lejos de caer, ha rebotado, hasta el punto de en la última vela semanal, cerrar en altos de la misma. Las lecturas no cambian, , pero no podemos obviar este hecho junto a la particularidad de que el EURJPY ha desplegado dicha vela en bandas de medias móviles semanales (soporte por naturaleza).

La primera resistencia relativa tras este rebote ha quedado anclada en zona 110,60-70 USDJPY y 130,35-45 EURJPY. Y no hay mucho más. Si ambos pares quieren seguir deslizándose a la baja el rebote ya está visto. Si por el contrario dichas zona fueran superadas en convergencia, el ajuste podría darse por finalizado y la vuelta alza una realidad.

IBEX 35

De los índices europeos, nuestro selectivo es el más débil. De hecho, ha estado cayendo durante 5 semanas consecutivas, para en la sexta, la semana pasada, protagonizar un movimiento de continuidad bajista, primero, y vuelta al alza después. Esto supone que las bandas de medias móviles semanales, soporte a priori por naturaleza, no han sido batidas. Esto era uno de los elementos que más nos preocupaban.

 

De esta forma, con el rebote, la directriz bajista, confirmada por hasta 4 tangencias, ha sido superada. Lo razonable sería que el Ibex flexione a la baja para intentar completar el giro al alza habida cuenta que las bandas de medias móviles diarias se encuentran relativamente cerca, si es que el mercado “quiere” girar.

Alemania 30/Euro 50

Respecto al resto de índices europeos señalar que el rebote del CFD Alemania 30 y del CFD Euro 50 ha ido demasiado lejos bajo un entorno de ruptura de niveles a la baja, tal y como acontecía la semana pasada cuando el Dax alemán rompía los 15310-300 puntos. En el caso del CFD   Alemania 30, la zona de los 15280 puntos.  

Ya adelantamosvque perder los 15310-100 puntos suponía para el Dax la ruptura de su nivel de control de más corto plazo/agresivo coincidente con su primer soporte relativo. En definitiva la convergencia bajista con el resto de selectivos europeos.

Lo cierto es que lejos de seguir cayendo, toda Europa ha rebotado. De hecho, los niveles de control de cualquier posición direccional a la baja han saltado por los aires. Estos estaban en “la vela que rompía” en 240m y que tenía origen para el CFD Alemania 30 en los 15455-60 y para el CFD Euro 50 en los 4005-10 puntos.

Pese a ello, una consideración  razonable sería cubrir cartera con CFD, tal vez vendiendo índice. No hablamos de buscar una posición direccional. La cobertura se desharía en la convergencia alcista por encima de altos anuales.

¿Por qué? Porque en Wall Street se mantiene una importante divergencia bajista en la tecnología desde febrero de este año. La misma está limitada hasta los 3350-60 puntos del índice de semiconductores al cierre de vela semanal.

La otra divergencia, entre los índices tradicionales de la mano del DJIA se encuentra limitada hasta los 35100-200 puntos del DJIA.

Ambos procesos divergentes están al borde de ser deshechos. Sin duda. Pero ha de suceder. Si aconteciere sería muy saludable para el mercado que fueran consolidados al cierre de vela semanal. En ese caso, no habría nada. Sólo terreno nuevo que explorar.

Nos despedimos hasta el martes 17 de agosto cuando volveremos con la Newsletter. Descansen y cuídense. Feliz verano.

 


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