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Análisis semanal de Gerardo Ortega 27/02/2024

DAX 40/EURO 50/IBEX 35/CAC 40/Italia 40/Bancos Europa

Poca duda deja la última vela semanal de las bolsas europeas. Y, en concreto, la del Dax. Su vela es amplia y verde, alcista a todas luces cerrando en altos de la misma.

De esta forma, es la propia acción del mercado la que elimina cualquier debate relativo a si la superación previa del selectivo germano de resistencias (17064 en el CFD y 17049 en el índice de contado) era, además, ruptura.

Como les dije en la última newsletter, tres eran las condiciones que establecía para dar por válida la salida de rango:

  1. Que las cotizaciones no vuelvan por debajo de los 16800 puntos. Y no volvieron.
  2. Que las cotizaciones como mínimo se mantuvieran y posteriormente acabaran ganando altura. Y así ha sido.
  3. Que el cierre de la vela mensual confirme también esa ruptura. Y eso lo veremos este próximo jueves día 29 de febrero.

Lo cierto es que las velas semanales desplegadas la semana pasada han sido netamente alcistas. Cómo siempre les digo, comprueben todo lo que les voy diciendo en los charts que se van adjuntando.

Fuente: Gráfico semanal CFD Euro 50 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Fuente: Gráfico semanal CFD DAX 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Fuente: Gráfico semanal CFD Francia 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Fuente: Gráfico semanal CFD Italia 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Los niveles de control de la actual fase alcista se pueden subir. Esta es la consecuencia natural del movimiento acaecido la semana pasada en las bolsas.

En concreto:

  • CFD Euro 50 desde llos 4630 puntos hasta los 4740 puntos.
  • CFD Dax 40 desde los 16800 puntos hasta los 17000 puntos.
  • CFD Francia 40 desde los 7550 puntos hasta los 7710 puntos.
  • CFD Italia 40 desde los 30750 puntos hasta los 31500 puntos.

El sectorial bancario europeo ha recuperado posiciones, pero de forma tibia. Pero esto podría no está mal.

¿Y por qué digo esto? Porque los bancos, además de frenar sus alzas, en concreto, desde el pasado diciembre, han perdido su directriz alcista tal y como se puede ver en el chart semanal adjunto.

Fuente: Gráfico semanal CFD Bancos Europa - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Esto ya les dije que podría ser un problema, pero relativo, ya que las cotizaciones habían encontrado soporte inmediato en las bandas de medias móviles semanales. Recuerden que las bandas de medias actúan a modo de directriz dinámica. En este caso, alcista, ya que los precios se encuentran por encima de las mismas.

Fuente: Gráfico semanal CFD Bancos Europa bandas de medias móviles - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Lo importante es que los bancos han rebotado. Pero no parecería suficiente. Habría que exigirles más. Ideal sería que el CFD bancos Europa siguiera escalando posiciones y se llevara por delante la zona de los 5820 puntos. Y a poder ser antes del viernes, ya que dicha gesta sería consolidada al cierre de vela mensual.

Si ello aconteciere, el camino alcista quedaría libre de obstáculos.

El peligro, hasta entonces, sigue estando en el carácter divergente del alza. Tengan en cuenta que éstos aún no han superado los altos de marzo de 2023. Dicha fecha representa el estallido de la crisis regional estadounidense.

Y el sectorial bancario no es un sector cualquiera. Es un sector director. Hagan memoria y no olviden que fueron los bancos quienes dieron soporte los índices europeos cuando éstos perdían soportes, tanto en octubre de 2022 como en octubre de 2023.

Así que entre los niveles de control del tramo alcista de los selectivos europeos y las bandas de medias móviles de los bancos, se puede hacer un seguimiento razonablemente riguroso de la salud del alza.

En los plazos más cortos de la tendencia el debate ya había sido cerrado el pasado 15 de febrero al alinearse Dax y Eurostoxx al alza.

La “vela diaria que rompe” tenía control en los 16950 puntos. Es por eso por lo que vinculaba a dicho nivel de precios la viabilidad del alza en la última newsletter (línea azul).

Fuente: Gráfico diario CFD DAX 40 vs CFD EURO 50 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Por su parte, las bandas de medias móviles diarias siguen ganando altura. De esta forma, escoltan la marcha triunfal de las cotizaciones.

Fuente: Gráfico diario CFD DAX 40 bandas de medias móviles - Plataforma Next Generation de CMC Markets

El Ibex 35 sigue siendo el patito feo. Despliega vela verde/alcista semanal pero no gana nuevo terreno por la parte de arriba.

Lo cierto es que su recuperación sigue encallada en la zona de los 10150 puntos. Es la línea de color rojo fina que se observa en su gráfico semanal.

Dicha vela es la que manda dentro de la actual fase correctiva. Hablo de la vela semanal que finalizó el pasado 12 de enero.

Mientras dicha zona no sea superada, no se desvanecerá el riesgo de seguir profundizando a la baja hacia bandas de medias móviles semanales.

Fuente: gráfico semanal CFD IBEX 35 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Les dejo también el gráfico diario para que comprueben el movimiento tan irregular de las cotizaciones.

Fuente: Gráfico diario CFD IBEX 35 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

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Nasdaq 100/SPX 500/Small Cap 2000

Semana importante, al menos para este análisis, en Wall Street. Y esto es así por el cierre de vela mensual.

Tal y como les vengo comentando estas últimas semanas, el Nasdaq Composite, sigue negándose a acompañar al resto del mercado estadounidense por encima de sus máximos de enero de 2022 o, lo que es lo mismo, de sus altos de todos los tiempos en versión price return. Me refiero a los 16212 puntos.

Esto significa que hasta dichos niveles, el mercado ofrece divergencia de grado mayor. ¿Fácilmente solucionable? A priori, podría ser un sí. Pues que lo haga y salte por encima de los 16212 puntos.

Es más, ese asalto, si aconteciere, dicha ruptura debería ser consolidada al cierre de vela mensual ya que el resto de índices así lo han hecho (Nasdaq 100, S&P 500, DJIA y Sox). Sucede que este jueves tendremos cierre de vela mensual y la ocasión podría ser la ideal.

Mientras tanto, señalar que todo sigue igual al otro lado del Atlántico. El proceso de subida libre en el que anda inmerso Wall Street sigue vigente.

Me limito a ajustar la línea de tendencia. Esto es así porque las cotizaciones no han perdido los niveles de control del tramo alcista, que, por cierto, se mantienen en los 4900 puntos.

En tendencia, la vela mensual que rompió, ya finalizada, tiene control en los 4660 puntos.

Fuente: Gráfico diario CFD SPX 500 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

El Nasdaq 100 protagoniza un movimiento similar al del S&P 500 en todos los grados de tendencia. La única diferencia la tenemos en los altos previos que no han sido superados.

Los niveles de control del tramo alcista se mantienen en los 17400 puntos. Es muy importante que no sean batidos.

En tendencia el movimiento tiene control en los 16100 puntos.

Las Small Caps estadounidenses siguen sin superar zona de resistencias (2030-74 puntos) ¿Podrán hacerlo esta semana?

Desde luego que sería ideal porque, de hacerlo, lo consolidaría al cierre de vela mensual.

 

Por encima de dicha cota más que probable vuelta a altos de todos los tiempos en los 2463 puntos.

Fuente: Gráfico SEMANAL CFD US SMALL CAP 2000  - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Primer soporte relativo en zona 1890 puntos. Perder esta zona podría ser el primer indicio de vuelta hacia la base del amplio lateral. Esto sería posiblemente cierto si aconteciera, además, con una S&P 500 y un Nasdaq 100 perdiendo los niveles señalados más arriba.

Les dejo un chart mensual para que comprueben la importancia de una eventual salida de rango en ese grado de tendencia.

Fuente: Gráfico MENSUAL CFD US SMALL CAP 2000  - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

US T-Note 10 YR

De nuevo este jueves (29/02/24) volveremos a tener datos de precios desde Estados Unidos. Y lo haremos desde el comportamiento del gasto e ingreso personal de enero (presión inflacionista).

Tengan presente que el dato de inflación de enero conocido hace un par de semanas provocó ventas en los bonos tensionando con ello los tipos de interés que superaban la referencia del 4,18%.

En precio, los bonos perdían soportes y aún cotizan por debajo de ellos. En concreto, la zona de los 110,50-30 puntos. El riesgo actual sigue siendo de caída hacia la zona de 108 o lo que es lo mismo, niveles de ajuste del 61,8-66% del gran tramo alcista previos.  Al menos, mientras que el CFD no sea capaz de recuperar la zona de 111,15-20.

Todo podría apuntar a que los bonos han entrado en fase de reacción al movimiento alcista nacido en octubre de 2023. Saber si estamos o no ante una pata bajista que le pudiera llevar a registrar nuevos mínimos del movimiento global bajista es lo que se no se puede saber.

Fuente: Gráfico diario CFD US T-Note 10 YR - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

 

CFD BITCOIN/ETHEREUM

El alza de ambas criptomonedas es tan fuerte que puede llegar incluso hasta a incomodar. Esto es así porque los niveles de control en tendencia del actual tramo alcista están muy alejados. Me refiero a niveles de precios en 2200 y 41500 dólares para Ethereum y Bitocin respectivamente.

Esto significa que ambas criptos no verían deteriorada su tendencia mientras dichas zonas no fueran perforadas. Y por eso es tan incómodo, porque las ganancias pueden llegar a “quemar”.

Piensen que el objetivo del actual movimiento alcista se encuentra para ambas criptos en máximos de todos los tiempos. Esta conclusión a la que llegaba hace semanas y que ahora no parece tan descabellada es consecuencia del proceso convergente entre Bitcoin y Ethereum

Esa es la base sobre la que se apoya este análisis. Y esta posibilidad se generó tras la apertura de un amplio hueco alcista de precios, tanto en Bitcoin como en Ethereum, la semana que finalizó el pasado 1 de diciembre, que se dice pronto. Y miren donde nos encontramos tres meses después.

Dichos gaps eran semanales y sirvieron de plataforma de lanzamiento para superar resistencias de grado mayor en convergencia. En dicho gap alcista se encontraban además los niveles de control del tramo alcista a modo de vela que rompe. En concreto en la zona de los 2090-80 y 38700-600 para Ethereum y Bitcoin respectivamente.

Siempre se ha señalado que si este análisis era correcto esos huecos no serían cerrados en vela semanal y en convergencia.

Fuente: Gráfico semanal CFD ETHEREUM - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Fuente: Gráfico semanal  CFD BITCOIN - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Desde esos huecos han despegado las cotizaciones una vez que han sido consolidados. Son el origen de la fiesta que ahora se vive en el universo cripto.

Fuente: Gráfico mensual CFD ETHEREUM - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Fuente: Gráfico mensual CFD BITCOIN - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Como ya se ha comento, lo razonable sería ver de nuevo a ambas criptos en altos de todos los tiempos.

Los niveles de control del tramo alcista de más corto plazo se pueden anclar en 2900 y 50000 para Ethereum y BitcPin respectivamente.

 


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