Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 71% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFDs y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.

Análisis semanal de Gerardo Ortega 21/03/2023

DAX 40/EURO 50/ITALIA 40/FRANCIA 40/IBEX 35/Bancos

Les decíamos en nuestra última newletter que las bolsas europeas habían batido al cierre de vela diaria, sus niveles de control del movimiento alcista. En concreto la vela diaria del pasado lunes (13 de marzo) y en convergencia. Es decir, en todos ellos.

Nos referimos a los 4167, 15170, 26800, 7125 y 9100 puntos para el CFD Euro 50, el CFD Dax 40, el CFD Italia 40, el CFD Francia 40 y el CFD IBEX 35 respectivamente.

Nuestra dura era, si la ruptura de dichos niveles iba a ser consolidada o no al cierre de la vela semanal. Y vaya si fue consolidada. Todos los índices y por lo tanto sus CFDs cerraban prácticamente en mínimos semanales.

Pueden verlo en los gráficos de velas semanales que más abajo adjuntamos. Comprueben como la pauta se repite en todos ellos.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Alemania 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Euro 50 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Italia 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Francia 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Ibex 35 – Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Las causas ya las conocen. Por un lado, en Wall Street, el colapso de SVB y Signature Bank y el "rescate" en forma de liquidez de First Republic Bank por parte de la gran banca en Estados Unidos. Por otro lado, aquí en Europa, el permanente cuestionamiento de la supervivencia del banco sistémico por excelencia, el Credit Suisse que ha sido finalmente comprado/recatado por UBS.

Lo cierto es que la respuesta de los Bancos Centrales ha sido inmediata "garantizando" la importante demanda de liquidez del sistema bancario. El objetivo no es otro que  devolver la confianza en el sistema y aliviar la presión de la retirada de fondos por parte de los depositantes ante un eventual efecto contagio.

Por cierto, que hoy martes 21 de marzo comienza la reunión de dos días del FOMC donde se espera que la Fed suba los tipos de interés en 25pb o incluso los mantenga en el rango 4,50%-4,75% cuando tan sólo una semana antes el mercado descontaba otros 50pb de subida.

 

Significado técnico de esas velas semanales

Esas velas semanales se despliegan desde territorio divergente de grado mayor. Y es que los índices bursátiles europeos, a diferencia del sectorial bancario europeo no han alcanzado los máximos de 2022

El CFD Bancos Europa, sector director, no solo los ha alcanzado sino que los ha sobrepasado generando una divergencia bajista por teoría de Dow. La misma está sombreada en morado. Pueden verlo en el chart semanal comparativo DAX vs Bancos Europa.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Alemania 40 vs. CFD Bancos Europa – Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Así que tenemos velas semanales bajistas que:

  • Se despliegan desde zona de giro potencial por ser territorio divergente.
  • Rompen los niveles de control del tramo alcista
  • Y son convergentes entre los selectivos y los selectivos y los bancos.

Desde el punto de vista técnico podemos concluir que es bastante probable que los índices hayan entrado en fase de reacción al movimiento alcista vivido en las bolsas europeas desde finales de septiembre de 2022-principios de octubre de 2022. Esto significa que las bolsas, a este lado del Atlántico, deberían seguir corrigiendo.

Volviendo al Dax alemán destacar que las bandas de medias móviles diarias, que habían ido subiendo y acompañando al precio durante el movimiento alcista, han sido batidas.

Tanto las bandas de medias móviles rápidas (verdes) como las bandas de medias móviles lentas (rojas). Las mismas eran la directriz alcista dinámica y por lo tanto soporte. Ahora son resistencia.

Pueden verlo en el chart diario que adjuntamos.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Alemania 40 bandas de medias móviles – Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Respecto al carácter impulsivo del movimiento alcista vivido por las bolsas desde finales de septiembre 2022 ya volveremos más adelante. Si las bolsas hubieran entrado como parece en fase de reacción habrá tiempo para poner el recuento de ondas de Elliott que venimos manejando.

Está realizado sobre el gráfico diario del CFD EURO 50 pero es extensible al resto de índices europeos. Comprueben como la pauta impulsiva se aprecia de forma nítida. Las ondas del mismo grado las hemos etiquetado con la misma forma y color para que puedan identificarlas fácilmente.

 

Fuente: Gráfico diario CFD Euro 50 – Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

El carácter impulsivo indica direccionalidad a futuro. Es decir, que los altos vistos, no debieran ser los altos del movimiento. En otras palabras, que tras la corrección que parece haber empezado, stos máximos serán superados

 

NASDAQ 100/US 30/ SPX 500/BANCOS USA

 En Wall Street, sus principales índices se siguen defendiendo como gato panza arriba destacando sobre todos ellos la tecnología.

Recuerden que la tecnología, en su conjunto (Nasdaq 100, Nasdaq Composite e índice de semiconductores de Filadelfia) había superado resistencias localizadas en los altos de diciembre de 2022 insinuando el giro alcista. De hecho el Nasdaq superaba sus bandas de medias móviles semanales, pasando a ser estas, soporte.

La semana pasada la tecnología recuperó con fuerza desplegando una amplia vela semanal alcista.

Esta vela pueden verla en el chart semanal que adjuntamos. En dicho gráfico podrán comprobar como la misma se despliega desde los niveles de control del tramo alcista que son los de la vela semanal que se desplegaba la semana que finalizó el pasado 27 de enero. Ambas velas están señaladas con sendas flechas amarillas para su correcta localización.

Recuerden que el CFD del Nasdaq 100 tenía control por abajo en los 11800 puntos y que esta zona fue atacada el pasado lunes 13 marcando un mínimo en los 11684 puntos (dilatación) para cerrar la sesión en los 11942 puntos. La otra referencia la tenemos en el SOX (índice de semiconductores de Filadelfia) que se mantiene en los 2850 puntos.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Nasdaq 100 bandas de medias móviles – Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Mientras dichas zonas sean respetadas las probabilidad de salir al alza será mayor que la de volver a mínimos del año pasado.

Respecto al S&P 500 lo cierto es que el que presenta soporte en zona 3760 a diferencia del CFD US 30 que ha perdido su soporte análogo en los 32490 puntos. Eso es una divergencia alcista. Pueden verlo en el chart semanal comparativo de amos CFDs.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD US SPX 500 vs. CFD US 30 – Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

La debilidad extrema la encontramos, como no podía ser de otra forma, en el sectorial bancario estadounidense y por ende el CFD Bancos USA.

Este abría la semana pasada un importante gap semanal bajista que aún se mantiene abierto, rompiendo la base del lateral en el que andaba inmerso. Este hueco está señalado en el gráfico que adjuntamos y tiene origen en los 3530 puntos.

Mientras dicha zona no se supere, lo razonable sería que el CFD Bancos USA siguiera cayendo

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Bancos USA – Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

CFD PETRÓLEO (Brent/West Texas)

Llevamos desde la semana que finalizó el pasado 2 de diciembre repitiendo la misma idea.

No habrá posibilidad de vuelta al alza en el petróleo mientras que la zona de los 89 y 83,20 dólares para el CFD del  Brent y West Texas respectivamente fueran superadas.

¿Por qué? Porque eran las velas semanales que rompían por debajo de los mínimos de septiembre de 2022 y eran por lo tanto las velas que mandaban, Así de simple.

Pues bien, la semana pasada, después de un amplio lateral el petróleo ha vuelto a registrar nuevos mínimos del movimiento, saliendo de esta forma de la lateralidad en la que se encontraba.

 Pueden verlo en los chart semanales que adjuntamos.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD West Texas – Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Brent – Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

En tendencia los niveles de control del tramo alcista ya pueden bajarse hasta los 83,70 y 77,50 dólares para el CFD del  Brent y West Texas respectivamente.

En los plazos más cortos rebote por encima de los 74 y 67,80 dólares para el CFD del  Brent y West Texas respectivamente y siempre limitado hasta los niveles de control bajista señalados, para probablemente, seguir cayendo.

 

Fuente: Gráfico diario CFD Brent vs. CFD West Texas – Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

 


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