Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 72% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFDs y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.

Análisis semanal de Gerardo Ortega 20/02/2024

DAX 40/EURO 50/IBEX 35/CAC 40/Italia 40/Bancos Europa

¡Y a la décima fue la vencida! No fue una gran vela semanal pero lo cierto es que el Dax cerró por encima de los altos previos.

Fíjense. Si hablamos de los índices de contado los altos del movimiento se localizaban en los 17049 puntos habiendo sido el cierre de la pasada vela semanal en los 17117 puntos. Si tomamos como referencia los CFDs los altos previos se encontraban en los 17064 puntos mientras que el cierre de la vela semanal fue en los 17077 puntos.

La diferencia entre unos y otros es que los contados cierran a las 17:35h mientras que los CFDs continúan cotizando hasta las 22:00h al igual que los futuros.

Y me vuelvo a preguntar: ¿la zona ha sido rota? Pues no me atrevería a decir que sí. Lo cierto es que ha habido cierres por encima de la zona de resistencia pero no de la forma que, al menos a mí, me hubiera gustado.

Hablamos de 60 puntos en los índices de contado y de 13 puntos en los CFDs.

¿Entonces?

Pues mucho me temo que la única forma de saberlo podría ser con la propia acción del mercado. Si estamos ante una salida de rango por la parte lo razonable sería que:

  1. Las cotizaciones no vuelvan por debajo de los 16800 puntos.
  2. Las cotizaciones como mínimo se mantengan y posteriormente acaben ganando altura.
  3. El cierre la vela mensual confirme también esa ruptura.

Las velas semanales desplegadas, en cualquiera de los casos, fueron verdes/alcistas. Pueden comprobarlos en los charts semanales que se adjuntan.

Fuente: Gráfico semanal CFD Euro 50 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Fuente: Gráfico semanal CFD DAX 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Fuente: Gráfico semanal CFD Francia 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Fuente: Gráfico semanal CFD Italia 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Los niveles de control del tramo alcista se mantienen en las mismas zonas señaladas en la última newsletter. La excepción es el Dax. Tal y como ya he señalado más arriba, sus niveles quedan ajustados al alza en los 16800 puntos.

Para el resto y a modo de recordatorio:

  • CFD Euro 50 en los 4630 puntos.
  • CFD Francia 40 en los 7550 puntos.
  • CFD Italia 40 en los 30750 puntos.

Los bancos siguen negando la mayor. Por un lado, no sólo han frenado en seco su ascenso, sino que han perdido su directriz alcista tal y como se puede ver en el chart semanal adjunto.

Fuente: Gráfico semanal CFD Bancos Europa - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Esto podría ser un problema relativo ya que las cotizaciones se han apoyado en las bandas de medias móviles semanales o, lo que es lo mismo, en la directriz alcista dinámica. La situación sigue pidiendo una recuperación casi inmediata desde las mismas para evitar un mayor deterioro.

Fuente: Gráfico semanal CFD Bancos Europa bandas de medias móviles - Plataforma Next Generation de CMC Markets

¿Por qué el sector financiero en Europa es tan importante?

  1. Es un sector director. Sin el concurso de los bancos la renta variable puede ascender, pero no de forma sostenida.
  2. Aún no han superado los altos de marzo de 2023. Hablamos de la crisis regional estadounidense o lo que es lo mismo, Silicon Valley Bank. El hecho de que los selectivos europeos coticen ampliamente por encima de sus respectivos altos significa que éstos son divergentes. Y por eso urge que reaccionen lo antes posible al alza.

Recuerden que fueron los bancos quienes dieron soporte a unos índices europeos cuando éstos perdían soportes relativamente importantes en octubre de 2022 y en octubre de 2023.

Niveles de control del tramo alcista en los selectivos europeos, por un lado, y bandas de medias móviles en los bancos, por otro, permiten tener una guía para  seguir el movimiento del mercado. Mientras todo ello no sea batido en convergencia, las probabilidades de continuar con la tendencia alcista serán mayores que de volver a la baja y viceversa.

En los plazos más cortos de la tendencia la controversia se difumina tras el movimiento alcista visto el pasado jueves.  Y es que tal y como pedía la semana pasada, se hacía necesario que el Dax superara y cerrara por encima de los 17070 puntos con el objeto de alinearse con el Eurostoxx y evitar con ello un giro a la baja.

La “vela diaria que rompe” tiene control en los 16950 puntos. Si la ruptura fuera buena, no tendría mayor sentido caer por debajo de dicha zona. Esta zona, “protege” los 16800 puntos que tanta importancia he dado más arriba por los niveles de control en tendencia del actual movimiento alcista.

Fuente: Gráfico diario CFD DAX 40 vs CFD EURO 50 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Las bandas de medias móviles diarias siguen ascendiendo como no podía ser de otra forma. Pues bien, también protegen y escoltan los niveles de control comentados.

Fuente: Gráfico diario CFD DAX 40 bandas de medias móviles - Plataforma Next Generation de CMC Markets

A diferencia del resto de selectivos europeos el Ibex 35 no recuperaba posiciones. Tampoco cede más terreno pero lo cierto es que no consigue volverse al alza.

Nada cambia, por lo tanto, respecto a lo señalado la semana pasada. Lo sigue siendo que por arriba sigue sin poder con la zona de los 10150 puntos. Esto es así porque esa es la vela que manda dentro de la actual fase correctiva. Hablo de la vela semanal que finalizó el pasado 12 de enero.

Mientras dicha zona no sea superada, el riesgo sería de seguir profundizando a la baja hacia bandas de medias móviles semanales.

Fuente: gráfico semanal CFD IBEX 35 – Plataforma Next Generation de CMC Markets

En gráfico diario se puede observar como el gap bajista abierto el pasado 16 de enero no ha sido superado al cierre de vela diaria. Este gap es el que protege a la vela semanal que rompía soportes y que tiene control en los 10150 puntos.

Fuente: Gráfico diario CFD IBEX 35 – Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

La debilidad observada en el sectorial bancario está teniendo un comportamiento heterogéneo en sus componentes.

US T-Note 10 YR

El dato de inflación de enero de Estados Unidos publicado el pasado martes fue peor de lo que el consenso esperaba.  La general se situaba en tasa interanual en el 3,1%  mientras que la subyacente se mantuvo en el 3,9%. En ambos casos por encima del consenso (2,9% y 3,7% respectivamente)

Esto provocaba un movimiento bajista en los bonos (precios) tensionando los tipos que superaban la referencia del 4,18%

La pérdida de su principal zona de soporte, en 110,50-30 abre las puertas a mayores ventas. Al menos mientras el CFD no recupere la zona de 111,15-20.

¿Podría afectar esta caída de los bonos al movimiento alcista de las bolsas?

Pudiera ser. Pero para eso tendrían que perderse los niveles de control que se han ido detallando más arriba y lo que detallaré, más abajo cuando hable de la renta variable estadounidense.

Fuente: Gráfico diario CFD US T-Note 10 YR - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Nasdaq 100/SPX 500/Small Cap 2000

Wall Street abrirá hoy sus puertas tras el festivo de ayer lunes por el día de los presidentes.

El proceso de subida libre en el que anda inmerso sigue vigente siendo la última vela semanal neutra reflejando rechazo por la parte de abajo. Esto es debido al movimiento de ida a la baja (visto la semana pasada) tras el dato de inflación publicado y su posterior vuelta al alza.

En realidad, lo que hizo el mercado la semana pasada fue tantear los niveles de control del tramo alcista señalados y, además, su directriz alcista, confirmando una cuarta tangencia.

 Y ahí siguen. Me refiero a los 4900 puntos del SPX 500.

En tendencia, la vela mensual que rompe, ya finalizada, tiene control en los 4660 puntos.

 

Fuente: Gráfico diario CFD SPX 500 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

El movimiento del Nasdaq 100 es idéntico al del S&P 500. También testeó sus niveles de control del tramo alcista tras el dato de inflación en los 17400 puntos.

Y también confirmó su directriz alcista. En este caso, una quinta tangencia.

En tendencia el movimiento tiene control en los 16100 puntos.

Fuente: Gráfico diario CFD NASDAQ 100  - Plataforma Next Generation de CMC Markets

La tendencia no es discutible. Es alcista. Pero sigo reiterándome en el hecho de que el Nasdaq Composite siga mostrando una importante controversia al cotizar aún por debajo de sus máximos de enero de 2022 o lo que es lo mismos de sus altos de todos los tiempos. Los 16212 puntos. Hasta dicha zona el mercado ofrece una inquietante divergencia.

Y, por eso, podría ser tan importante que los niveles de control señalados sean respetados.

Las Small Caps cotizan en zona de resistencias. De hecho, siguen mostrándose incapaces de superar la zona de los 2030-74 puntos.

Por encima de dicha cota, podría ser más que probable vuelta a altos de todos los tiempos en los 2463 puntos.

Primer soporte relativo en zona 1890 puntos. Perder esta zona podría ser el primer indicio de vuelta hacia la parte del amplio lateral. Esto sería especialmente cierto si aconteciera, además, con una S&P 500 y un Nasdaq 100 perdiendo los niveles señalados más arriba.

Fuente: Gráfico SEMANAL CFD US SMALL CAP 2000  - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

CFD BITCOIN/ETHEREUM

“Mucho ruido y pocas nueces en relación a Bitcoin y Ethereum y su fase de ajuste”. Si recuerdan, esto es lo que les decía el pasado 30 de enero respecto a los criptoactivos y su corrección.

Nada cambiaba respecto a lo que venía comentando en las últimas semanas y la estrategia señalada en los mismos.

Y es que la base sobre la que este análisis apoya su tesis alcista son los gaps alcistas abiertos al alza la semana que finalizó el pasado 1 de diciembre. Dichos gaps eran semanales y sirvieron de plataforma de lanzamiento para superar resistencias de grado mayor en convergencia. Esto era así porque en ese gap alcista se encontraban los niveles de control del tramo alcista. En concreto, en la zona de los 2090-80 y 38700-600 para Ethereum y Bitcoin respectivamente.

Se ha señalado que si este análisis era correcto esos huecos no serían cerrados en vela semanal y en convergencia.

Fuente: Gráfico semanal CFD ETHEREUM - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Fuente: Gráfico semanal  CFD BITCOIN - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Esos huecos no solo siguen vigentes sino de que, desde los mismos, las cotizaciones de Bitcoin y Ethereum han vuelto a ganar tracción alcista

Fuente: Gráfico mensual CFD ETHEREUM - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Fuente: Gráfico mensual CFD BITCOIN - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Lo razonable podría ser ver de nuevo a ambas cryptos en altos de todos los tiempos.

Los niveles de control del tramo alcista ya se pueden subir. Hasta 2200 y 41500 para Ethereum y Bitocin respectivamente

 


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