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Análisis semanal de Gerardo Ortega 13/04/2021

ORO/PLATA

 

Les decíamos el pasado 30 de marzo que el movimiento bajista que tanto el oro como la plata venían desarrollando era divergente. Y esto en un contexto, en el que ambos metales habían invertido sus papeles siendo la plata, desde noviembre de 2020 el activo fuerte y el oro el débil. Desde luego, algo inusual, de ahí que nos llame tanto la atención.

Hasta por dos veces el oro ha batido soportes de medio plazo en los 1848 dólares (noviembre 20) y posteriormente en los 1760 dólares (febrero 21) sin que la plata acompañara en su devenir bajista. Ya comentamos en su momento, al igual que ahora, que el movimiento global era/es divergente limitado hasta los 21,60 dólares de la plata. En otras palabras, que esa pérdida de soportes por parte del oro,  si bien era cierta, también era vulnerable al ser “unilateral” por ese carácter divergente. Pueden ver el inmediato rebote que el CFD del oro protagonizó, también en noviembre, desde los 1764 dólares hasta los 1960 dólares.

La situación se ha vuelto a repetir y en los mismos términos el pasado mes en febrero con la pérdida de los 1760 dólares por parte del oro y con un añadido. Y es que la última fase de ventas, las divergencias se han alternado. Siendo el punto clave la zona de los 21,60 dólares de la plata, excesivamente alejada, por cierto, si hemos de decir que el oro presenta fortaleza relativa limitada hasta los 1676-70 dólares.  Estas divergencias están sombreadas en morado y naranja.

Lo que queremos decir, es que ambos activos están intentando girar al alza. De hecho ya les dijimos el pasado 30 de marzo que si bien ambos metales eran bajistas en fase de reacción, y para los perfiles más agresivos, el oro presentaba oportunidad de entrada del largo/comprado vinculado a que su CFD no perdiera la zona de los 1676-70 dólares. En definitiva, siempre que no convergiera con la plata a la baja.

La primera reacción/rebote ha devuelto al oro hacia su primera resistencia relativa en los 1756 dólares y a la plata hasta los 25,61 dólares, donde ha anclado su primera resistencia equivalente. Con ello, además, se ha superado la  directriz bajista (condición necesaria) en ambos activos.

La superación del oro y de la plata en convergencia de sus primeras resistencias relativas en 1756-59 dólares y 25-26 dólares respectivamente reestructuraría al alza a ambos activos completando con ello figura de vuelta al alza (condición suficiente). 

 

iShares Nasdaq Biotechnology ETF

 

No son pocas. las veces que desde esta newsletter les hemos hablado de las bondades de la Biotecnología estadounidense.  La última vez en la del pasado 26 de enero de este año cuando el índice y el CFD de su ETF se encontraban en su máximo apogeo tras retomar su proceso de subida libre meses atrás.

De todos los índices estadunidenses, este es el único que ha perdido sus niveles de control en tendencia desde que la bolsa estadounidense hiciera suelo tras la crisis sanitaria. Esto no impide que la misma se pueda retomar, al fin y al cabo la tendencia de fondo sigue estando ahí, pero no podemos obviar ese hecho.

La corrección bajista que acumula el índice supone el 61,8-66% del último subtramo alcista aquel que naciera en los 3960 puntos del índice y 125,15 puntos del CFD sobre su ETF. Desde marzo de 2020 (suelo crisis sanitaria) el ajuste es del 38,2%.

Esto significa que se encuentra en zona de giro potencial. No que haya que comprar necesariamente, pues no tenemos stop. El stop lo tendríamos si el CFD superara la zona de los 154 puntos, pues generaría señal de compra para trading a favor de la tendencia principal.

Con ello, además de superar la primera resistencia relativa, el iShares Nasdaq Biotechnology dejaría atrás esas bandas de medias móviles diarias que tanta objetividad aporta siempre al análisis. En este caso, los niveles de control por abajo se encontrarían en la zona de 142-141.

No podemos obviar el hecho de que el iShares Nasdaq Biotechnology haya confirmado una tercera tangencia en chart diario y con ello, una directriz bajista que pudiera servir de palanca para enviar las cotizaciones más abajo.

¿Se podría operar a la baja? Por supuesto que sí. Sucede que en esa caso nos enfrentaríamos a la tendencia principal y eso, siempre es un handicap.


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