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Analysis

Análisis semanal de Gerardo Ortega 01 Marzo 2022

DAX 40 y EURO 50: expectantes a las negociaciones

La invasión de Ucrania por parte de Rusia y que se podía prever con el pretexto de defender a las regiones disidentes en el Donbás, la República Popular de Donetsk y la República Popular de Luhansk, es una realidad. De hecho, el escenario se ha complicado hasta límites insospechados.

Y es que, llegados a este punto, una retirada de Rusia, sin más, no es el escenario más probable.

Habida cuenta de que la respuesta internacional está siendo cada vez más unánime e importante contra Rusia, intuimos que el conflicto se pude agravar. Y es que las sanciones económicas y financieras a Rusia suponen prácticamente su aislamiento económico.

Ante la sorpresa de todos, la UE, cuyo futuro y viabilidad se había venido cuestionando estos últimos años, está mostrando una firmeza y unidad extraordinaria. De hecho, Alemania, motor de la misma, ha anunciado pese a su dependencia del gas ruso, importantes medidas hacia la desconexión energética con Rusia. Por otro lado, a dado un giro de 180 grados en su política de defensa al anunciar un importante aumento en su inversión militar. Aviso a navegantes.

Así que frente a esto, sólo cabe esperar la respuesta del gigante chino para ver la dimensión del conflicto a todos los niveles y por supuesto el impacto en los mercados financieros.

Interpretación técnica de la reacción de los principales índices bursátiles

En nuestra última newsletter (la publicamos cada martes) decíamos que de los índices bursátiles de contado sólo el Dax alemán habían batido al cierre de vela diaria su primera gran zona de soporte en los 14.818-14.800 puntos. Ni CAC 40 de París, ni FTSE MIB italiano ni el Eurostoxx 50 habían hecho lo propio.

Hablamos de soportes importantes, aquellos que, en caso de pérdida, podrían dar paso a una ajuste/corrección de grado mayor.

No podemos obviar que Las bolsas europeas en general y el Dax y el Eurostoxx 50 en particular se han venido moviendo dentro de amplios laterales desde hace 6-9 meses.

El nivel equivalente a los 14.818-14.800 puntos del Dax, son los 3900 puntos del Eurostoxx. En los CFDs son los mismos. Nos referimos al Dax 40 y al Euro 50

El ataque de Rusia a Ucrania provocaba este pasado jueves 24 de febrero la ruptura convergente de estas zonas (tras abrir importantes gaps/huecos bajistas) al cierre de vela diaria. Tras la sesión alcista del viernes 25, la ruptura no era consolidada al cierre de vela semanal. Y esto es importante

 

 

¿Cuándo dar por rotos los soportes?

La condición técnica que poníamos la semana pasada para poder dar por rotos los soportes era que  el Eurostoxx acompañara al Dax perdiendo su nivel de soporte análogo en los 3900 puntos y por ende el CD Euro50. La ruptura, además, por tratarse de una zona de grado mayor necesitaba ser confirmada al cierre de vela semanal.

Pues esto último como hemos dicho no ocurrió. Y ojo, tampoco ha ocurrido, tras el cierre de la vela de febrero, al cierre de vela mensual.

Conclusión:

  • Al cierre de vela semanal no ha habido ruptura de soportes. Al cierre de vela mensual, tampoco.
  • Los mínimos de la semana pasada se consideran dilatación. Los mismos pasan a ser los soportes claves ya que las velas mensuales que podían haber certificado ayer la ruptura, no lo hicieron. Las nuevas referencias pasan a ser 13810-800 puntos del Dax y los 3765-60 del Eurostoxx.
  • Las velas semanales que intentaban romper a la baja son ahora los niveles de control de la actual fase correctiva. Nos referimos a los 15200-210 puntos del Dax y los 4105-10 del Eurostoxx.
  • Superar dicha zona supondría haber dejado atrás el gap bajista abierto el pasado jueves 24 de febrero en los índices de contado y por ende la vela que sí rompía al cierre de vela diaria. En ese caso podríamos dar por finalizada la corrección.

Apertura de ayer lunes 28 de febrero

El mercado abría la madrugada de este pasado lunes  y por lo tanto la semana con un importante gap bajista, diario y semanal tanto en los CFDs como en los índices de contado. Los huecos están sombreados en blanco en los charts que adjuntamos. Y esto también es importante. ¿Por qué? Porque ese importante gap se despliega sobre el gap que también se abriera el pasado jueves 24 de febrero tras la invasión de Ucrania. Y todo ello en tres días de negociación.

Superar en convergencia el hueco bajista de ayer con origen en los 4100 puntos del CFD Euro 50 y 14670 del Dax y cerrar por encima del mismo sería el primer gran paso para la vuelta del mercado alza. Sea como sea no olviden tender en cuenta los puntos señalados más arriba.

Apertura de hoy 01 de Marzo, Comienzo de mes.

La apertura de hoy acontece con ambos CFDs cotizando dentro del gap que ayer ser abriera a la baja. Dicho hueco, amplio, es resistencia, ya lo saben.

Las bandas de medias móviles de 60m, que el pasado viernes 25 de febrero eran superadas, no aguantaron la apertura con gap bajista de ayer. Lo razonable, cuando se superan, es que las bandas ofrezcan soporte.

Sin embargo, ayer mismo fueron superadas y las cotizaciones buscaron apoyo para confirmarlas como soporte. Con eso se ha vuelto a estabilizar el mercado. Este es el primer paso, siempre, para atacar resistencias. En este caso, el gap que se abriera ayer a la baja.

BANCOS EUROPA: notable divergencia bajista

El movimiento correctivo/bajista que estamos viviendo en estos momentos, más allá de las causas macro/fundamentales/geopolíticas tiene también sus causas técnicas.

Como ya les dijimos en la newsletter de la semana pasada, a diferencia de los selectivos europeos (lateralizados), lo sectoriales bancarios (SX7E y SX7R) si habían sido capaces de seguir subiendo dentro de su proceso de recuperación, generando con ello notable divergencia bajista. El CFD Bancos Europa, que replica a la perfección al SX7E, hacía lo propio.

Las bandas de medias móviles que se observan en el chart semanal han actuado a modo de directriz alcista dinámica guiando el precio al alza.

Hasta las mismas hemos vuelto y ahí se debate el precio. Dicha zona es soporte. Sucede que aquí también se ha abierto un hueco semanal bajista (sombreado en blanco). De ahí la importancia de que sea cerrado a la mayor brevedad posible pues sería francamente negativo que ese gap actuara como catapulta para romper las bandas de medias móviles semanales.

Como podrán observar intentamos trabajar por correlaciones.

IBEX 35: aguanta atrincherado a la invasión rusa

Y en el caso de nuestro selectivo pues tres cuartas partes de lo mismo. No cabe duda que sigue soportado. Y es que hasta en tres momentos del tiempo ha aguantado los envites bajistas.

El lateral del que hablamos en las bolsas europeas se ve con total nitidez en el gráfico del Ibex 35 y de su versión total return. Su principal zona de soporte se localiza en los 8080-50 puntos (24.900 puntos si hablamos del Ibex total return).

El gap bajista abierto ayer a la baja, también está sombreado en blanco.

 

PETRÓLEO (Brent/West Texas): supera la barrera de los 100 dólares

El petróleo prosigue con su escalada alcista habiendo superado la barrera de los 100 dólares tras la invasión rusa en Ucrania. En los gráficos que adjuntamos podemos ver como el movimiento se aceleraba con este evento. Y lo hacía en sus dos versiones más populares, el Brent y West Texas.

Ambos CFDs  continúan cotizando en subida libre relativa. ¿Hasta dónde? Reiteramos. No lo sabemos ¿hacia dónde? Al alza

Los altos de 2018 o lo que es lo mismo, el origen del movimiento bajista nacido en dicha zona han sido superados. Como hemos dicho en varias ocasiones, el petróleo no es más alcista por haber superado dicha zona de lo que ya venía siendo. Es alcista y punto. Desde abril de 2020 el alza, con sus ajustes naturales intermedios, es continuada.

Esta semana, y al albur del recrudecimiento de la tensión bélica, ambos CFDs abrían con un gran hueco alcista diario y semanal. El mismo pero inverso al de las bolsas a la baja. También está sombreado en blanco.

La lectura es la misma, como no podía ser de otra forma. Es hueco debiera ser clave pues protege los niveles de control del actual tramo alcista, que recordemos se desarrolla en una tramo único compuesto por 14 velas/barras.

Estos niveles de control alcista que la semana pasada se encontraban en 90,30 y 88,60 dólares para Brent y West Texas respetivamente pueden ser subidos hasta 92,60 y 90,60 dólares para Brent y West Texas respetivamente

Desde el punto de vista de Onda de Elliott da la impresión de que el petróleo está concluyendo un movimiento completo por teoría de Onda. Una pauta de 5 ondas. Actualmente estaríamos en la quinta onda. Esto es una invitación del mercado a respetar los niveles de control señalados.

 


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