Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 72% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFDs y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.

Análisis semanal de Gerardo Ortega 28/03/2023

DAX 40/EURO 50/ITALIA 40/FRANCIA 40/IBEX 35/Bancos

Bolsas más calmadas.  Lo cierto es que tras la pérdida de los niveles de control de sus respectivos tramos alcistas los principales índices bursátiles europeos han frenado sus caídas llegando incluso a rebotar.

De hecho, la semana pasada desplegaron velas de cuerpo verde (alcista) pero con alto semanal decreciente.

Pueden verlo en los gráficos de velas semanales que más abajo adjuntamos. Comprueben como la pauta se repite en todos ellos.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Alemania 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Euro 50 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Italia 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Francia 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Ibex 35 – Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Y eso está bien, pero el riesgo de mayores cesiones a la baja no ha desaparecido.

Centrándonos en el Dax alemán quiero señalar que las bandas de medias móviles diarias, bandas que habían ido subiendo y acompañando al precio durante el movimiento alcista, han sido batidas.

Nos referimos tanto a las bandas de medias móviles rápidas (verdes) como a las bandas de medias móviles lentas (rojas). Las mismas eran la directriz alcista dinámica y por lo tanto soporte. Ahora son resistencia.

Pues hasta las mismas las cotizaciones han rebotado tal y como se puede comprobar en el chart diario que adjuntamos.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Alemania 40 bandas de medias móviles – Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Cualquier posibilidad de vuelta al alza pasaría por cumplir lo siguiente:

  • Superación altos de la semana pasada en convergencia en todos los índices.
  • Cierre por encima de las bandas de medias móviles diarias por parte del dax alemán (15440 puntos).

Las causas del giro a la baja de las bolsas ya las conocen. No vamos a entrar en ellas porque desde esta newsletter buscamos la practicidad analizando los efectos, no las causas. Sí señalar que la respuesta de los Bancos Centrales ha sido inmediata "garantizando" la importante demanda de liquidez del sistema bancario. El objetivo no es otro que devolver la confianza en el sistema y aliviar la presión de la retirada de fondos por parte de los depositantes ante un eventual efecto contagio.

¿Por qué hay que tomarse en serio, a priori, el giro visto en las bolsas tras la pérdida de los niveles de control con lo que este análisis venía trabajando?

Pues porque el giro se ha producido desde territorio divergente de grado mayor. Y es que los índices bursátiles europeos, a diferencia del sectorial bancario europeo no han alcanzado los máximos de 2022

El CFD Bancos Europa, sector director, no solo los ha alcanzado, sino que los ha sobrepasado generando una divergencia bajista por teoría de Dow. La divergencia la hemos sombreado en morado. Pueden verlo en el chart semanal comparativo DAX vs Bancos Europa.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Alemania 40 vs. CFD Bancos Europa – Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Desde el punto de vista técnico podemos concluir que es probable que los índices hayan entrado en fase de reacción al movimiento alcista vivido en las bolsas europeas desde finales de septiembre de 2022-principios de octubre de 2022. Esto significa que las bolsas, a este lado del Atlántico, deberían seguir corrigiendo.

El rebote visto la semana pasada en el CFD Bancos Europa se ha producido desde:

  • Los altos de marzo del año pasado. Dicha zona era el techo del lateral en el que las bolsas anduvieron inmersas. Ese techo es ahora eventual soporte.
  • Tercera tangencia en la directriz alcista experimental
  • Ajuste del 61,8% del tramo alcista nacido en octubre del año pasado

Esto es muy positivo, pero para confirmar la vuelta al alza, al igual que en los selectivos, deberiamos ver que el CFD bancos Europa supere los altos de la semana pasada en los 4.980 puntos.

Hasta entonces el riesgo seguirá siendo a la baja.

Esto es extrapolable a todos los bancos domésticos por lo que de manera indirecta tienen o deberían tener clara cualquier estrategia en BBVA, Santander, Caixabank o Sabadell

 

Banco Santander

Si se fijan en su chart semanal es idéntico al del CFD Banco Europa.

 

Fuente: Gráfico semanal Banco Santander – Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

A saber:

  • Fuerte caída desde zona de altos anuales
  • Ajuste del 61,8% del tramo alcista nacido en octubre de 2022
  • Vuelta a su directriz alcista experimental y rebote desde la misma
  • Última vela semanal similar a la del CFD Bancos Europa con volatilidad y cuerpo más bien pequeño mediano y por supuesto, alto semanal decreciente.

Los máximos semanales de Banco Santander se localizan en los 3,50 euros. Todo lo que no sea superar dicha zona es potencialmente bajista. A contrario sensu, alcista. Así de simple. Y de complicado…

 

 

CFD PETRÓLEO (Brent/West Texas)

Rebote importante en el petróleo. Y eso que hace un par de semanas, después de un amplio lateral, el petróleo, volvía a registrar nuevos mínimos del movimiento bajista (dando continuidad al mismo) cerrando cómodamente por debajo de los mínimos de diciembre de 2022 en los 75,50 y 70,30 dólares para el CFD del  Brent y West Texas respectivamente

 Pueden verlo en los charts semanales que adjuntamos.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD West Texas – Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Brent – Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

En tendencia los niveles de control del tramo bajista los bajábamos hasta los 83,70 y 77,50 dólares para el CFD del Brent y West Texas respectivamente. Y ahí siguen pese al rebote.

No habrá vuelta al alza sostenida mientras dichos niveles no sean superados.

Sin embargo, no podemos obviar lo que los charts diarios “nos están diciendo”. Observen el chart comparativo de ambos CFDs que a continuación adjuntamos.

 

Fuente: Gráfico diario CFD Brent vs. CFD West Texas – Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Comprueben como con la superación al cierre de vela diaria de las primeras resistencias relativas en 77,50 y 71,50 dólares para Brent y West Texas respectivamente (líneas blancas horizontales) ambos CFDs generan vuelta al alza para trading.

De hecho, el West Texas avanza por encima de 72,50 dólares, nivel de control bajista en el corto plazo (línea azul horizontal). EL Brent lo bordea (78,90 dólares). Esos niveles de control son los de las velas diarias que rompían a la baja por debajo de los mínimos de diciembre 2022 (no confundir con las velas semanales) y están señaladas con flechas amarillas.

Si el Brent superara los 78,90 dólares sería un indicio de que el rebote es más serio de lo que parece. En ese caso consideraríamos que los niveles de control del tramo bajista en tendencia serían puestos a prueba.

Si no pudiera con los 78,90 dólares el rebote encajaría más con una pauta correctiva en forma de ABC.

 


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