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Analysis

Análisis semanal de Gerardo Ortega 27/04/2021

EURUSD/CHFUSD

Les decíamos en nuestra última actualización sobre el EURUSD, allá por febrero de este año que su corrección bajista en su cruce frente al dólar estadounidense, dependería de que el franco suizo le acompañara convergiendo por debajo de 1,12 dólares.

Entre pitos y flautas la corrección/ajuste tanto del CHFUSD como del EURUSD ha sido profunda, cercana a las 8 figuras en el caso del franco suizo y 6 en el del euro.

Ruptura de directrices alcistas y restructuraciones a la baja con crestas decrecientes en chart diarios junto a unas divergencias bajistas en el Macd semanal explicarían técnicamente la fase correctiva de ambos pares. Desde el punto de vista fundamental la apreciación del dólar se justificaría por los temores inflacionistas y el tensionamiento de la curva de tipos en EE.UU.

El rebote de estas últimas semanas se ha producido en “V” tal y como se puede apreciar en los gráficos diarios adjuntos.

 

Fuente: Gráfico Next Generation CMC Markets

 

Fuente: Gráfico Next Generation CMC Markets

Significa que no tenemos figura de vuelta como tal, figura clásica,  y que por lo tanto ésta, estaría por producirse. Es decir, el mercado debería flexionar en cualquier momento.

El hecho de que las bandas de medias móviles semanales hayan sido traspasadas a la primera tentativa bajista y ahora al alza en el rebote sin ofrecer ni soporte primero y resistencia después sugiere que el mercado va a lateralizar durante una buena temporada entre los altos del movimiento alcista a 1,2350 dólares y los mínimos de reacción vistos en 1,1702 dólares. Esa es la primera conclusión a la que podemos llegar. Lo que queremos decir es que no debemos esperar movimientos tendenciales. Obviamente, las bandas vuelven a invertir su posición, pues ahora debieran ser soporte.

 

Si bien este rebote, se está produciendo en “V”, ya lo hemos comentado, éste, en primera instancia debiera estar limitado hasta la zona 1,2115-50 dólares, origen del gran velón mensual bajista observado durante el mes de marzo.

 

 iShares Nasdaq Biotechnology ETF

Pese al proceso de subida libre en el que anda inmerso Wall Street  mantiene la descorrelación/divergencia que nos ofrece actualmente la tecnología limitada hasta los 14180 puntos del Nasdaq Composite y los 3315-20 puntos del Sox.

Esto ya lo dijimos la semana pasada en nuestra newsletter destacando que  la misma seguía vigente pese a que el Nasdaq 100 hubiera registrado altos de todos los tiempos. Y esto se ha de resolver porque no deja de ser una amenaza que en cualquier momento pudiera ser materializada en el mercado en forma de Sell off.

De todos los índices estadounidenses ya comentamos que el Nasdaq de Biotecnología, pese a cotizar en los plazos largos en subida libre, era el único que había perdido sus niveles de control en tendencia desde que la bolsa estadounidense hiciera suelo tras la crisis sanitaria. Esto no es óbice para que ese proceso de subida libre no se pudiera retomar, pero es un elemento a tener en cuenta.

El ajuste/corrección del índice supone:

  1. El 61,8-66% del último subtramo alcista, aquel que naciera en los 3960 puntos del índice y 125,15 puntos del CFD sobre su ETF
  2. El 38,2% del movimiento alcista nacido en marzo de 2020 (suelo crisis sanitaria)

Así que desde zona de giro potencial, por ser un soporte natural, el índice reacciona al alza y por lo tanto, el CFD sobre su ETF.  La superación de los 154-55 puntos,  primera resistencia relativa donde además confluían unas bandas de medias móviles diarias que han actuado y actúan a modo de directriz dinámica que suponen señal de compra para trading. De esto ya advertíamos el pasado martes.

Sería muy importante que adicionalmente el CFD diera buena cuenta de la zona de los 160 puntos pues con ello abriría el camino para la vuelta a altos de todos los tiempos en los 174 puntos.

Los niveles de control para trading los podemos subir hasta los 149 puntos. En tendencia, estos se mantendrían en el CFD del ETF iShares Nasdaq Biotechnology  por debajo de la zona de 142-141.

 

Recordamos que esta señal se produce a favor de la tendencia principal siendo esto lo que como inversores de verdad nos importa

 


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Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 73% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFDs y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.