DAX 40/EURO 50/ITALIA 40/FRANCIA 40/IBEX 35/Bancos
Si están siguiendo la evolución de los índices bursátiles europeos ya sabrán que la volatilidad está brillando por su ausencia. En los índices, claro. En los valores es otra cosa.
Y como muestra un botón. La última vela semanal del CFD del Dax alemán nos deja un rango de 240 puntos mientras que la del Eurostoxx, de 53. En definitiva, menos del 1,5%
Eso no ha sido óbice para que los índices europeos registraran una vela semanal, de cuerpo pequeño, pero con máximo y mínimo creciente para acercarles aún más a sus máximos de 2.022, destacando el CAC 40 francés, que como bien saben, ya los ha superado.
Esto pueden verlo en los gráficos semanales que más abajo adjuntamos. La pauta es la misma en todos los selectivos europeos y eso facilita el análisis y su seguimiento.
Los niveles de control del tramo alcista se localizan en los 15.700-690 puntos del CFD Dax 40 y los 4.360 puntos del CFD Euro 50. Mientras se respeten en convergencia (ambos) no habrá reacción/corrección alguna al subtramo alcista previo.
En caso de pérdida, la primera gran zona de llegada se situaría en las bandas de medias móviles diarias del Dax.
Recuerden que las bandas de medias móviles diarias actúan a modo de directriz alcista dinámica y son resistencia cuando las cotizaciones se encuentran por debajo de ellas y soporte cuando son superadas.
Importante: estas bandas de medias móviles han ido “escoltando” el movimiento alcista de las bolsas desde octubre del año pasado. Tras el colapso del SVB en marzo fueron perdidas y ahora han sido recuperadas.
Esta vuelta a altos de 2.022 por parte de los selectivos europeos ha traído cierta paz bursátil y prueba de ello es la ausencia total de volatilidad. Por ahora…
Tengan muy presente que el intenso giro bajista que vimos la semana que finalizó el pasado 10 de marzo tras el colapso del SBV se produjo desde territorio divergente de grado mayor.
Y esto es algo que no podemos pasar por alto. Recuerden que el sectorial bancario europeo, sector director, y, por ende, el CFD Bancos Europa, sobrepasaba en enero de este año sus máximos del 2022.
Los selectivos europeos, se frenaban durante el ascenso y se quedaban cortos, sin conseguir alcanzar sus máximos de 2022. Pues bien, esto generaba una divergencia bajista por teoría de Dow de grado mayor y que a día de hoy se mantiene. Y ya saben cómo se las gasta el mercado bajo estas condiciones.
Vean el gráfico comparativo que más abajo adjuntamos del DAX y el CFD Bancos Europa.
La divergencia está sombreada en morado. Pueden verlo en el chart semanal comparativo DAX vs Bancos Europa que adjuntamos. Comprueben cómo además esta divergencia es la figura de espejo de lo que ocurría en octubre del año pasado, donde los selectivos perforaban los mínimos de marzo 2022 y los bancos, no. Por eso, hemos subido con tanta fuerza.
Añadan a esa divergencia de grado mayor otra de grado menor ¿Se han fijado cómo los selectivos han superado los altos de este año y el CFD bancos Europa no?
Importante: El mercado de renta variable europeo está alternando divergencias en zonas de resistencia aparentemente clave. De ahí que insista en el hecho que el riesgo de mayores cesiones no haya desaparecido.
Volviendo a los plazos cortos. La semana pasada les decíamos que el CFD bancos Europa había superado su primera resistencia relativa en los 4980-90 puntos. Y que esa superación podría proyectar al sectorial, a priori, hasta el gap bajista (5587-5331 puntos) que se abrió el pasado 10 de marzo. El gap estás sombreado en amarillo chillón.
El mercado no ha llegado a dicha zona. Por el momento… Y eso es , en mi opinión, un signo de debilidad. Lo niveles de control del tramo alcista en los bancos se localizan en los 4.980 puntos. Dicha zona hoy está siendo perdida. La verdadera amenaza la tendríamos en el hecho de que el verdadero problema, intuimos, lo tendríamos si el Dax y el Eurostoxx perdieran sus respectivos niveles de control del tramo alcista y que más arriba hemos señalado (15.700-690 puntos del CFD Dax 40 y los 4360 puntos del CFD Euro 50)
Esto es extrapolable a todos los bancos domésticos por lo que de manera indirecta tienen o deberían tener clara cualquier estrategia en BBVA, Santander, Caixabank o Sabadell
NASDAQ 100/US 30/ SPX 500/ US SMALL CAP 2000
En Wall Street la volatilidad también sigue brillando por su ausencia. De hecho, el Nasdaq 100 acumula 3 velas semanales sin apenas rango de fluctuación.
Esta semana, como supongo sabrán, compañías como Alphabet, Intel, Meta, Verizon, Amazon y Microsoft se confesarán ante el mercado. Se hace muy difícil pensar que los índices no despierten y reaccionen ante los mismos.
Ya saben, porque así se lo he contado anteriormente, que la la tecnología ha sido quien ha dado soporte al mercado estadounidense, especialmente el índice de semiconductores de Filadelfia respetando la zona de los 2850 puntos.
Observen el gráfico semanal del CFD del Nasdaq 100. La vela desplegada la semana que finalizó el pasado 27 de enero es la que manda. Y es así porque con la misma se superaban los altos del diciembre de 2022.
Desde los mínimos de dicha vela, desde los niveles de control del tramo alcista, el Nasdaq volvía a desplegar otra poderosa vela semanal. Nos referimos a la vela semanal que finalizó el pasado 10 de marzo.
Y además desde las bandas de medias móviles semanales, que, al haber sido superadas, invertían su papel, de resistencia a soporte.
Ambas velas están señaladas con sendas flechas amarillas para su correcta localización.
Importante: El soporte que sostiene el proceso de recuperación en Wall Street se encuentra en esas bandas de medias semanales. Nos referimos a los 11680 puntos del Nasdaq 100
¿Hay soportes intermedios? Si, pero no de la misma relevancia. Por ejemplo, en la zona de los 12.820-800 puntos tal y como se puede ver en su chart diario.
La cuestión principal es: si el mercado está soportado por abajo y los soportes están bien definidos, pero el mercado no arranca, ¿a partir de que niveles de precios sería más probable ver un movimiento sostenible al alza? En otras palabras ¿qué debiera suceder para que pudiéramos ver moverse con cierta alegría a los índices estadounidenses?
Fíjense en el gráfico semanal del S&P 500 y el Dow Jones de Industriales y compárenlo con el del Nasdaq.
AÑADIR AQUÍ GRÁFICO SEMANAL CFD US 30Fuente: Gráfico semanal CFD US 30 - Plataforma Next Generation de CMC Markets
Estos últimos siguen sin confirmar el movimiento alcista del primero. Es decir, el CFD US SPX 500 y el CFD US 30 debieran saltar por encima de los 4.200 y 35.000 puntos respectivamente. Necesitaríamos la convergencia alcista.
Hasta entonces el mercado , en mi opinión, podría seguir frenado. Soportado, pero frenado.
Si la tecnología estadounidense es quien muestra una mayor fortaleza relativa, las small caps son las que manifiestan una gran debilidad relativa al margen del sector bancario. Echen un vistazo al gráfico semanal que adjuntamos donde además se aprecia el amplio lateral en el que el CFD US SMALL CAP 2000 anda inmerso.
En los plazos cortos atentos a la zona de los 1.815-20 puntos. Ya decíamos la semana pasada que su superación abriría las puertas a un rebote más que notable. A contrario sensu ya saben. El riesgo es de caídas.
CFD PETRÓLEO (Brent/West Texas)
Les decíamos hace un par de semanas que el petróleo había abierto un importante y llamativo gap diario y semanal alcista como consecuencia del anuncio por parte de la OPEP+ de recortar su producción en más de un millón de barriles por día.
A destacar que con la apertura de dicho gap el petróleo superaba, además, tanto los niveles de control del tramo bajista en tendencia (que recordemos se encontraban en 83,70 y 77,50 dólares para el CFD del Brent y West Texas respectivamente) así como las directrices bajistas tal y como se puede observar en los charts semanales.
Pues no tengo mucho más que añadir. El mercado ha dejado claro desde donde y qué zona debe ser respetada, para poder continuar en mi opinion ganando altura en el rebote.
Nos referimos a esos huecos que además son el actual nivel de soporte, teniendo origen en los 80,20 y 75,50 dólares para Brent y West Texas respectivamente. Así de simple.
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