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Analysis

Análisis semanal de Gerardo Ortega 24/08/2021

COBRE

“Lo cierto es que el gráfico del cobre, al igual que el del EURUSD, insinúa una figura de vuelta a la baja en forma de cabeza y hombros. Esto se ve con cierta claridad en el chart semanal de su CFD que adjuntamos”

Esto es algo que decíamos en la newsletter de la semana pasada y que obviamente, mantenemos hoy. Y es que la recuperación del cobre desde marzo de 2020 hasta la fecha ha sido espectacular, como la de la mayoría de los activos de riesgo.

Si observan el gráfico semanal del CFD del Cobre podrán comprobar como la corrección de mayo y junio de este año dentro del proceso global alcista ha tenido cierta profundidad, yendo algo más allá de lo que sería razonable dentro de una tendencia alcista que aún sigue viva.

Perder la zona de 408-400 al cierre de vela semanal, decíamos, supondría batir su primer gran soporte relativo y además, sus bandas de medias móviles semanales, en definitiva, confirmar la fase de ajuste del tramo alcista nacido en marzo de 2020.  Pues bien, dicha fue atacada la semana pasada dilatando hasta 397,19 para finalmente cerrar la vela semanal en 414,44.

Ya lo saben. No hay figura hasta que esta la misma sea rota a la baja. Esto significa que el cobre sigue soportado y lateralizando. Sin más.

En el corto plazo, les decíamos, que superar la zona 443-445 supondría señal de compra para trading. Los precios, ni se acercaron a la misma…

Las bandas de medias diarias son ahora resistencia (427-437), al igual que las bandas de medias semanales son el gran soporte (dilatado hasta 397,19). Ahí está encerrado el precio.

Si la figura fuera rota a la baja, nos quedaríamos con la vela semanal que rompiera como referencia de control. Ya saben nuestra forma de actuar.

EURUSD/CHFUSD

La pauta que insinúa el EURUSD es también, al igual que el cobre, una figura de vuelta a la baja con un patrón de cabeza y hombros. Tampoco ha sido roto a la baja y exige, como no podía ser de otra forma, una confirmación al cierre de vela semanal.

Y repetimos lo mismo. No hay figura hasta que la misma sea rota a la baja. Cuidado con los prejuicios.

De hecho, la zona de ruptura y confirmación de la figura es muy dura porque acumula permanentes divergencias alcistas limitadas hasta los 107,80 dólares del CHFUSD. Es por ellos por lo que decíamos la semana pasada que las velas blancas desplegadas el pasado viernes 13 de agosto en ambos pares suponían señal de compra para trading con stop en la convergencia < 1,17dólares EURUSD y 107,80 dólares CHFUSD siendo el primero el activo débil y el segundo el fuerte.

Si se fijan el EURUSD lejos de rebotar, volvía a registrar nuevos mínimos del movimiento dilatando hasta 1,1665 dólares, y de nuevo, en divergencia alcista limitada hasta los 107,80 dólares del CHFUSD. Hablamos de una 5ª divergencia consecutiva, que se dice pronto. Estás están señaladas con líneas finas blancas en su chart diario.


Así que la reflexión es la misma que la que hacíamos el pasado martes. Es más, podemos cambiar la vela del pasado viernes 13 por la de ayer en la frase y volver a concluir lo mismo.

Las velas blancas desplegadas ayer en ambos pares suponen señal de compra para trading con stop en la convergencia < 1,1665 dólares EURUSD y 107,80 dólares CHFUSD siendo el primero el activo débil y el segundo el fuerte

Como no podía ser de otra forma, hemos adaptado hasta la dilatación en 1,1665 el stop del EURUSD. Es importante que entiendan que éste es “en convergencia”. ¿Qué queremos decir con ello? Que han de ser ambos activos los que pierdan sus respectivas zoas pues de lo contrario, estaríamos ante una señal, contraria. Por eso no termina de caer el EURUSD, porque quien le da soporte es el franco suizo.

Importante: si la figura fuera rota a la baja, nos quedaríamos con la vela semanal que rompiera como referencia de control. Sí esa vela semanal “fuera buena” lo altos de la misma debieran ser respetados. Piensen que en un eventual envite bajista, para que hubiera continuidad, tendría que ser deshecha la esa quíntuple divergencia que actualmente mantiene el EURUSD respecto al CHFUSD y de la que más arriba hemos hablado..  

Recuerden que este viernes se inicia el tradicional simposio de Jackson Hole, que este año será virtual. El tapering estará sobre la mesa y eso es garantía de movimiento en estos pares de divisas.

ORO/PLATA

Durante este mes de agosto hemos visto como se perdían con fuerza los 1750 dólares del oro en un par de sesiones (6 y 9 de agosto) de extraño “pánico”. Tanto era así que ambos metales se han aproximado a sus soportes de medio plazo. En el caso de la plata los mínimos que registrara en septiembre del año pasado, en la zona de los 21.60-50 dólares. En el del oro, en los mínimos de marzo de este año en los 1675-70 dólares. Las fechas difieren porque la caída, si recuerdan, fue divergente. De hecho y si recuerdan, aprovechamos tiempo atrás parte de la misma para en el último gran rebote buscar posiciones largas.

El rebote desde estos soportes de medio plazo muestra cierta contundencia denotando la importancia de la zona. A priori y como reflexión general podemos decir que su pérdida en convergencia y al cierre de vela semanal, si aconteciere, sería una señal técnica inequívoca de vuelta a la baja. A contrario sensu, y si tan claro lo tenemos, mientras no se rompan, ya lo saben: para arriba….  De forma implícita el mercado nos da los stops en tendencia.

En los plazos más cortos echamos de menos un eventual ajuste en el oro para forma una onda de impulso más clara que la que ahora tenemos o alternativamente que la plata supere la zona de los 24,35-40 dólares.


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