El 73% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.

Analysis

Análisis semanal de Gerardo Ortega 23/03/2021

 

IBEX 35/Alemania 30/Euro 50

 

Cuando no es por una cosa, es por otra. Y es que siempre vamos a tener algo que nos anime a echar el freno de mano en los mercados. Y más en tiempos de pandemia. Y nos explicamos.

El temor inflacionista, derivado del alza de los tramos largos de las curvas de deuda que pudieran provocar una subida de los tipos de interés por parte de los bancos centrales sigue presente. De hecho, el rendimiento del bono americano a 10 años ya supera holgadamente el 1,5%.  A esto hay que unir las subidas agresivas de tipos que ya se produjeron la semana pasada por parte de los Bancos Centrales de Turquía y Brasil y que han derivado en el cese del Gobernador del Banco Central turco por parte de Erdogan con la consiguiente depreciación de la lira tuca. El repunte de contagios en Europa que pudiera derivar en una cuarta ola es otro factor que vuelve recordarnos que la crisis sanitaria sigue vigente.

En el caso del BCE todo está más calmado. Al menos aparentemente tras elevarse las compras del PEPP (pandemic emergency purchase programme). Por el momento hasta los 21.000 millones semanales (7.000 más que la semana previa). Esto debería dar cierta estabilidad al repunte de la TIR del bono alemán que de hecho se relaja a estas horas hasta el -0,342%.  La vacunación de nuevo en toda Europa con la dosis de AstraZeneca es otro factor positivo al igual que la esperada vacuna de Janssen, ya aprobada, que sólo requiere una dosis y que pudiera acelerar la tan ansiada inmunidad del 70%.

Pues con todo esto (y todo lo que se puede añadir)  hemos de convivir. Y sobre ello tomar decisiones. Esto son algunas de la causas. Por eso estudiamos los precios o lo que es lo mismo, el efecto.

Y en ese sentido hemos de recordar que el Dax había saltado por encima de la zona de los 14190-200 puntos, anulando esa extraña divergencia que había mostrado desde el 8 de enero  respecto al Eurostoxx 50.  Pueden verlo en los charts de 240m que adjuntamos.

 

 

Y no podemos hacer otra cosa que repetir lo decíamos en la última newsletter. Y es que además de eliminar esa amenaza en forma de divergencia, el Dax nos mandaba varios mensajes técnicos:

  1. Convergencia alcista global en Europa aunque haya matices en los plazos más largos. Y es que todos los índices, aunque sea en diferentes grados de tendencia se mueven en la misma dirección. Esto significa que Dax, Eurotoxx 50 y sectoriales bancarios (SX7E y SX7R) se encuentran alineados al alza. Y esto es francamente importante.
  2. Esta convergencia ha sido consolidada al cierre de vela semanal.
  3. El Dax retoma su proceso de subida libre

 

Pese a las dudas de los últimos días, y si queremos ser coherentes, lo que de verdad no debiera importar es la gran vela verde semanal alcista, por ser la vela convergente y por ende, la vela que rompe. Podemos concluir que mientras los mínimos de la misma se mantengan y las cotizaciones no caigan por debajo de ella, lo razonable es que estas sigan ganando altura. Por lo tanto, en tendencia la referencia de control por abajo se encuentra en los 13950 puntos del Dax

 

Ahora bien, el mercado es un “todo” y no podemos obviar algo que también hemos señalado. Y es que Eurostoxx se encuentra repitiendo los altos que ya registrara en 2015 y 2020. Esta zona de los 3850-70 puntos ha de ser “borrada”. Por eso o es tan importante la última vela semanal del dax.

 

En los plazos más cortos, los niveles de control son otros, como no podía ser de otra forma. De hecho, los teníamos anclados la semana pasada en 3813-12  y 14404-397 puntos para los CFDs de Euro 50 y Alemania 30 respectivamente y ahí siguen. Nótese que los del Eurostoxx han sido atacados en divergencia

 

Y tenemos que volver a hablar del Ibex 35 que recordemos también había dejado atrás un movimiento lateral de tres meses de duración (figura triangular).   Junto al Dax y en la misma semana, saltaba al alza confirmando la ruptura al cierre de vela semanal.

 

 

 

Así que no cabe otra cosa que mantener criterios, si es que queremos ser serios, más allá de que estemos o no equivocados.  Manda, como no podía ser de otra forma, la vela que rompe (rompía) semanal. Pues bien, perderla, supondría haber batido también las bandas de medias móviles diarias, que no olvidemos no dejan de ser una directriz dinámica que además, por su construcción, incluye filtros.  De hecho, si se fijan, hasta las mismas han caído las cotizaciones.

Hablamos de la zona de los 8300 -250 puntos. No hay mucho más.

 

 

AUDAX RENOVABLES

Respecto a Audax Renovables ya les dijimos que con la vela diaria que había desplegado superando su primera resistencia relativa en los 2.09 euros, el valor dejaba una señal de compra para trading de manual,  y que  eso era inquietante habida cuenta de era demasiado clara. O eso nos parece a nosotros.

En ese sentido, debemos recordar que la señal se producía tras ajustar/corregir el 61,6-66% del tramo alcista previo, reestructurarse al alza y confirmar directriz alcista con tercera tangencia. El valor no solo ha dejado atrás su resistencia horizontal, sino también sus bandas de medias móviles diarias

Si son muy agresivos, stop en la vela que rompe < 2,01 euros. Alternativamente, pero más caro (lo cual exigiría menor tamaño de posición < 1,88 euros. El valor, si estamos en lo cierto debiera aproximarse al origen del movimiento bajista previo.

 


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