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Análisis semanal de Gerardo Ortega 20/12/2022

DAX 40/EURO 50/ITALIA 40/IBEX 35/Bancos

La última vela semanal de las bolsas europeas, ya lo han visto, es netamente bajista. La vela es amplia y roja y quiebra el movimiento en un tramo único que se había venido desarrollando desde finales de septiembre.

Hasta la fecha teníamos 10 velas semanales consecutivas donde ninguna de ellas había conseguido cerrar por debajo de los mínimos de la vela semanal previa.

Se podría decir que tras esas velas y con la pérdida de los 14180 puntos del dax y los 3900 puntos del Eurostoxx se iniciaría una fase de reacción al movimiento alcista previo.

La reacción bajista se produce tras haber vuelto, los principales índices bursátiles europeos, al origen del movimiento bajista previo o lo que es lo mismo, a los altos de marzo que al fin y al cabo no dejan de ser el techo del lateral en que las bolsas andan inmersas.

Tal y como ya dijimos en la última newsletter esa era la zona objetivo del actual movimiento de recuperación. Al menos la primera pata alcista. La misma está delimitada por una línea blanca gruesa que además hemos sombreado en morado. En el caso del CFD Dax 40 la zona 14813 -14930. En el del CFD Euro 50 la zona 3965-4026 puntos. El CFD Euro 50 registró la semana pasada un alto en 4035 puntos.

Esto pueden comprobarlo al igual que el resto de lo comentado en los charts semanales del CFD Dax 40 y Euro 50.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Alemania 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Euro 50 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Esa vela semanal generalizada es la consecuencia del conjunto de decisiones que en política monetaria se llevaron a cabo por los bancos centrales de Estados Unidos, Reino Unido y la zona Euro. Desde Estados Unidos la Fed subía los tipos de interés en 50pb hasta el rango del 4,25%-4,50%, en Inglaterra el BoE hacía la propio aumentando en otros 50pb su tipo de referencia hasta el 3,5% y el BCE anunciando un alza de 50pb hasta el 2,5%.

La pauta se repite a lo largo y ancho del continente europeo. Sirva de ejemplo la bolsa italiana y su CFD Italia 40. El despliega también despliega una poderosa vela semanal de vuelta que bate sus niveles de control del tramo alcista en los 24150 puntos.

 Y lo hace tras haber superado, semanas tras sus bandas de medias móviles semanales, o lo que es lo mismo la directriz bajista dinámica. Dichas bandas son ahora soporte.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Italia 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

En los plazos más cortos de la tendencia (gráficos diarios) ya les dijimos que  el movimiento era aparentemente impulsivo al alza por onda de Elliott.

De hecho, podemos recontar hasta una extensión de quinta onda, o en otras palabras otras 5 ondas al alza en el subtramo alcista tramo alcista iniciado el pasado 3 de noviembre.

 

Fuente: Gráfico diario CFD Euro 50 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

La semana pasada les decíamos que si teníamos en cuenta la onda alcista iniciada el pasado 3 de octubre podríamos ampliar el recuento y que eso supondría esperar otra onda más al alza. También les decíamos que no lo íbamos a pintar en el gráfico por no ensuciar en exceso los charts.

Lo cierto es que efectivamente, vimos tras el dato de IPC de noviembre de Estados Unidos nuevos altos del movimiento de recuperación. Lo relevante es que el movimiento es impulsivo al alza y esto sugiere, a priori, final de la actual gran corrección vista durante este año, lo cual no significa que pueda/deba ser ajustada.

Y de hecho, tras la última vela semanal todo apunta a que el ajuste/corrección podría haber empezado.

Cómo primera gran zona de llegada de este ajuste tendríamos las bandas de medias móviles. Y a partir de aquí formar máximos relativos decrecientes. Necesitamos por lo tanto tiempo para que la corrección se desarrolle.

 

Fuente: Gráfico diario CFD DAX 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

El sectorial de bancos europeo, sector director que ha dado alas al actual movimiento de recuperación alcista, generaba divergencia bajista por la parte de arriba (sombreado en morado). Es la figura de espejo de la divergencia alcista generada a finales de septiembre (zonas sombreada en morado).

Pueden verlo en el gráfico diario comparativo entre el CFD Dax 40 y el CFD Bancos Europa.

 

Fuente: Gráfico diario CFD Bancos vs. Dax - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Esta divergencia de la cual les hablamos la semana pasada explicaría desde el punto de técnico la caída vista la semana pasada.

Ahora bien, debemos destacar que es muy probable que el sectorial bancario insista por la parte de arriba y registre nuevos altos del movimiento por encima de los 4541 puntos generando una nueva divergencia bajista respecto al Dax alemán.

Nuestro Ibex también ha caído. La vela semanal también es amplia y de vuelta al igual que el resto de selectivos europeos. También ha batido sus niveles de control del tramo alcista en los 8180 puntos.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Ibex 35 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

En gráfico diario comprueben como también ha desarrollado 5 ondas al alza.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Euro 50 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

FLUIDRA

La caída de Fluidra desde que hiciera techo en los 36 euros (gráfico ajustado por dividendos) es de las que quitan el hipo. Cerca de un 70% de su valor en bolsa es lo que ha perdido en algo más de un año. Hablamos de un título que se movía en un entorno de subida libre.

Este es uno de esos grandes ejemplos que nos ofrece el mercado de valores para cubrir una posición de contado con CFDs. Además de la direccionalidad, el CFD, no lo olviden, permite cubrir una posición y netearla si es que por la razón que sea, no nos queremos desprender de los títulos de contado.

Lo cierto es que hoy Fluidra cotiza en los 13,75 euros. El título acumula 16 velas mensuales consecutivas donde ninguna de ellas ha conseguido cerrar por encima de los altos de la vela mensual previa.

El alza previa a esta extraordinaria caída acumuló 21 velas mensuales consecutivas donde ninguna de ellas cerró por debajo de la última vela mensual previa. Hasta que esta secuencia se quebró.

Aquí tienen una guía sencilla. Vean el gráfico mensual que adjuntamos. Cierre mensual por encima de los 16 euros significaría que probablemente la caída haya finalizado.

 

Fuente: Gráfico mensual CFD Fluidra - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Si acercamos el gráfico y bajamos el grado de la tendencia hasta un chart diario comprobarán dos cosas:

  • Fluidra presenta primera resistencia relativa en los 15,16 euros
  • El título ofrece importantes y continuadas divergencias alcistas en el Macd. De hecho toda la “bofetada” bursátil que acumula no deja de ser una permanente alcista frente al oscilador. Esto nos indicaría que posiblemente el titulo este muy sobrevendido y que podría rebotar.

Fuente: Gráfico diario CFD Fluidra - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Y ahora observen el gráfico semanal. Podrán comprobar en él como el valor está cotizando dentro del rango del gran velón rojo semanal que fuera desplegado la semana que finalizó el pasado viernes 13 de octubre.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Fluidra - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Esto significa que si el título cerrara en vela diaria por encima de los 15.17 euros debiera consolidar dicha señal al cierre de vela semanal. No tendría sentido alcista alguno con tamaña resistencia no consiguiera mantener el cierre semanal.

 

CFD PETRÓLEO (Brent/West Texas)

Con la pérdida de los mínimos de septiembre y al cierre de vela semanal el petróleo daba continuidad al movimiento bajista/correctivo en el que anda inmerso desde que se cerraran los gaps semanales alcistas abiertos tras la invasión rusa en Ucrania.

El actual rebote, creemos es sólo eso, una recuperación para seguir probablemente cayendo. En ese sentido debemos destacar que “manda” la última gran vela semanal roja (bajista) con referencia en 90,45 y 83,85 dólares para el CFD del  Brent y West Texas respectivamente cómo niveles de control en tendencia del actual tramo bajista.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD West Texas - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Brent - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

La reacción alcista vista la semana pasada ha servido para aliviar la sobreventa y anclar la primera resistencia relativa en 83,50 y 78 dólares para el Brent y West Texas respectivamente.

La posibilidad de vuelta pasaría por la superación al cierre de vela diaria y en convergencia (ambos) de dichas referencias pues además, si ello aconteciera, las directrices bajistas habrían quedado atrás. Pueden verlo en los charts diarios que abajo adjuntamos del CFD del Brent y del West Texas.

 

Fuente: Gráfico diario CFD West Texas - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico diario CFD Brent - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Pero claro, ha de suceder. Hasta entonces, no le den más vueltas, la pata bajista seguirá su curso.

Si han llegado hasta aquí, es que son fieles seguidores de esta newsletter. Aprovecho para felicitarles las fiestas deseándoles una Feliz Navidad.

 
 
 
 
 


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