El 73% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.

Analysis

Análisis semanal de Gerardo Ortega 16/02/2021

USDJPY

Las caídas de la semana pasada en el USDJPY han permitido, además de aliviar la sobrecompra del par, el poderlo tomar/comprar a aquellos perfiles que optaran por esperar a la fase de reacción al tramo alcista visto. Ya les dijimos que tras la señal de compra para trading que se generara con la superación de la directriz bajista y la primera resistencia relativa en la zona 104,40 yenes por dólar se podía, bien  tomar a la ida (superación) o bien a la vuelta (reacción). Eso sí, el stop hasta entonces en 103,25 yenes.

Con la caída vista el USDJPY ha vuelto a apoyarse en la directriz alcista que se puede trazar en el chart diario. De esta forma, la resistencia previamente superada en 104,40 yenes ha invertido su papel pasando a ser, en este caso concreto, el primer soporte relativo.  Por debajo vuelta la baja. Es por ello que los niveles de stop pueden subirse desde 103,25 yenes hasta 104,40-30 yenes.

Recordamos que el yen japonés  no consigue depreciarse frente al dólar estadounidense de forma sostenida desde marzo del año pasado. Siempre se queda, al menos últimamente, en breves rebotes que acaban con el tiempo evaporándose. Puede que la pauta se vuelva ahora a repetir. Podría ser. Pero conviene no pasar por alto que el USDJPY en el marco del permanente programa de expansión cuantitativa del BoJ ha protagonizado en el pasado uno de los movimientos más importantes que el mercado forex ha podido vivir.  Sólo entre  septiembre de 2012 y junio de 2015 el par llegaba a moverse cerca de 50 figuras al alza reflejando una intensa depreciación del yen japonés.

Desde entonces son más de 5 años de ajuste proporcional a dicho movimiento  que en cualquier momento pudiera acabar. A simple vista si podemos apreciar que en los entornos de 98-101 yenes el USDJPY tiene una base de soporte más o menos firme.

 

BBVA/Banco Santander

No descubrimos nada si decimos que somos de la opinión de que los bancos europeos han hecho suelo. Es algo que a riesgo de equivocarnos,  venimos manifestando desde ya tiempo.

Y es que la zona desde donde han reaccionado al alza los dos índices sectoriales que más utilizamos (SX7E y SX7R) así como el CFD de los mismos no da lugar a grandes dudas. O eso creemos. La zona es/era de giro potencial alcista.  La vela mensual de noviembre tras cerrar en altos de la misma por encima de los altos de junio y en convergencia, confirma la gran figura de vuelta al alza y por lo tanto un suelo de grado mayor. A priori, sus consecuencias debieran verse en todos los bancos.

Pues, bien, la semana pasada nos centrábamos en nuestros dos grandes referentes bancarios, el BBVA y el Banco Santander, títulos que como es lógico no son ajenos a este movimiento.

En los plazos más amplios de la tendencia ya les decíamos que en gráfico ajustado por dividendos y ampliaciones ambos valores habían reaccionado desde soportes de grado mayor e  históricos, formados desde hace 22 años, habiendo sido  refrendados no hace mucho, en septiembre de 2020. El alza desde entonces, cercana al 100%. Probablemente la primera pata alcista de un movimiento aún mayor.

En el corto plazo nos hacíamos eco en nuestra última newsletter de la vuelta de ambos valores a sus primeras resistencias. No referimos a los altos que ya se registraran en diciembre de 2020, enero de 2021 y ahora, en febrero.  En ese sentido destacábamos,  el hecho de que el BBVA los hubiera  superado y al cierre de vela semanal entrando así en territorio divergente limitado hasta los 2,87-88 euros del Banco Santander.

Esto significaba  que ambos valores seguían en zona de resistencia. Por eso advertíamos de ellos y proponíamos diferentes operativas en función del sesgo (alcista/bajista) de cada uno y su horizonte temporal (Medio-largo plazo/corto plazo):

  1. En el corto plazo, les decíamos que se podía vender de forma especulativa el Banco Santander con stop al cierre de vela diaria por encima de 2,88  euros. Esto era así, porque era el activo débil y teníamos stop. Esto permitía buscar un juste dentro del lateral que se observa en el chart diario que adjuntamos. El valor fue incapaz de superar dicha zona cayendo hasta los 2,72 euros.
  2. No hacer nada y esperar a la convergencia alcista entre ambos títulos. Para eso necesitábamos que Banco Santander superara los 2,88 euros al cierre de vela diaria y BBVA los 4,52 euros. En ese caso, ambos valores podrían comprarse con stop por debajo de las velas de ruptura alcista buscando un movimiento más tendencial. 

Ayer lunes, ambos valores superaban al cierre de vela diaria los altos del techo de sus respectivos laterales. También lo hacían,  el SX7E y el SX7R, al igual que el CFD de los bancos europeos. En base ello, no hay mayores debates si nos atenemos al punto 2. Stop en 2,71 y 4,24 para Santander y BBVA respectivamente.

Cierto es que aún queda que el Dax supere los 14200 puntos. Si aconteciere la convergencia sería total. Este es el gran escollo a superar.

 


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