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Analysis

Análisis semanal de Gerardo Ortega 15/03/2022

DAX 40/EURO 50

Y por si no tuviéramos bastante, el covid vuelve a escena, golpeando con fuerza en China que ya ha empezado a confinar varias ciudades, entre ella Shenzhen, núcleo tecnológico del país y uno de los principales puertos comerciales.

Así que se difumina la idea de que China pueda actuar como mediador en el conflicto, máxime tras haberse alineado con la propaganda rusa de que Estados Unidos tiene laboratorios de armas biológicas en Ucrania.

Respecto a la inflación y la respuesta de los bancos centrales. Destacar que si hace unas semanas el mercado descontaba hasta 7 subidas, ahora, como consecuencia del conflicto geopolítico entre Ucrania y Rusia y tras las actas de último FOMC, se produce una corrección del descuento de subidas de tipos. En otras palabras, la tensión geopolítica impacta de forma importante en las decisiones de los bancos centrales.

Por el momento, Powell ya ha anunciado que va a subir los tipos de interés en 25pb en la reunión de dos días que hoy comienza y que finalizará el miércoles 16 de marzo en lugar de los 50pb que se habían inicialmente descontado.

Interpretación técnica de la reacción de los principales índices bursátiles tras 20 días de guerra

La última vela semanal desplegada por las bolsas europeas ha sido verde (alcista), de ida (a la baja) y vuelta (al alza) y de cuerpo amplio pero con máximo decreciente. Esta ha sido la respuesta inmediata que ha dado el mercado de renta variable europeo a la ruptura de las zonas de soporte "clave" que acontecían la semana previa.

Lo cierto es que la base de los laterales que gestada durante los últimos 6-9 meses ha sido batida a la baja.

A tener en cuenta:

El ataque de Rusia a Ucrania provocaba el pasado jueves 24 de febrero, la ruptura convergente de soportes (tras abrir importantes gaps/huecos bajistas) al cierre de vela diaria.

El lunes 28 de febrero las bolsas europeas abrían la semana con un nuevo e importante gap diario y semanal bajista. Ese gap se producía dentro del gap que ya se abriera el pasado 24 de febrero. En definitiva, gap sobre gap.

Fuente: Gráfico diario CFD Euro 50 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Dax 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Desde dicha zona (gap sobre gap) todos los índices europeos desplegaban importantes velas semanales bajistas por debajo de las zonas de soporte que habían venido sosteniendo al mercado. Y esto es técnicamente muy relevante.

Lectura técnica:

  • Los soportes han sido rotos en convergencia y al cierre de vela semanal.
  • Con ello, el mercado confirma la fase de reacción al movimiento alcista nacido en marzo de 2020 tras el estallido de la crisis sanitaria. Esto supone que hay que trazar los retrocesos de Fibonacci en todos los índices. A priori, el máximo de reacción debiera estar en el 61,8-66% del movimiento.
  • Los niveles de control de la actual fase bajista se mantienen en los 14.510-20 puntos del Dax y los 3.940-45 puntos del Eurostoxx. Los huecos, que dicho sea de paso, protegen los niveles de control bajista, los sombreábamos en blanco en los charts que adjuntábamos para su correcta localización.
  • Superar dicha zona supondría haber dejado atrás hasta tres gaps bajistas, incluido el del pasado día 24 de febrero, efecto del actual movimiento derivado de la invasión de Ucrania (causa). Dicho gap, a su vez, sí que era el origen de la vela diaria que sí rompía soportes

El rebote visto la semana pasada se fraguaba sobre tres pilares:

  • Extremada sobreventa
  • Cierre del gap diario y semanal bajista con el que amanecíamos el pasado lunes 7 de marzo.
  • Apertura de un amplio gap alcista el pasado miércoles día 9 de marzo
  • Y en los plazos más cortos, la superación al cierre de vela diaria de las bandas de medias móviles de 60m en confluencia con la primera resistencia relativa en los 13150-170 puntos.

¿Por qué nos centrábamos (y nos seguimos centrando) en las bandas de medias móviles de 60m?

Pues porque eran condición necesaria para sostener cualquier posibilidad de rebote. Y así lo hicimos saber a todos los lectores de esta newsletter la semana pasada. Ya saben que lo razonable, cuando las bandas se superan, es que las bandas ofrezcan soporte y desde ahí desarrollen el movimiento en sentido contrario. Este era y así ha sido, el primer paso, para atacar resistencias. En este caso, el gap sobre gap que se abriera el pasado día 28 de febrero a la baja.

Si se fijan en el gráfico de 60m que adjuntamos comprobarán como las cotizaciones batían las bandas de medias móviles chocar con ellas (elipses sombreadas en rojo) y rechazar las cotizaciones. Esta resistencia dinámica era finalmente superada el pasado día 8 de marzo en la vela de 60m que finalizaba a las 18:00h (zona sombreada en amarillo).

Fuente: Gráfico 60 min CFD Dax 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

El movimiento posterior ha sido cercano a los 1.000 puntos en el CFD del Dax 40 y por simpatía en el del Euro 50. Esto es lo que provocaba el amplio gap alcista que los índices de contado dejaran al alza el pasado miércoles día 9 de marzo

Así que las zonas están más que delimitadas. Ya hemos señalado, más arriba, los niveles de control del actual tramo bajista. No hay más.

Por abajo, las bandas de 60m, obviamente, se erigen en zona de soporte, que en caso de ser pérdida, provocaría la más que probable reanudación del proceso bajista (elipse sombreada en verde)

IBEX 35

El Ibex es lo mismo, como no podía ser de otra forma. El lateral en el que se había venido moviendo desde junio de 2021 con base en los 8080-50 puntos (24.900 puntos si hablamos del Ibex total return) era roto al cierre de vela semanal.

La reflexión que hoy hacemos es la misma que la que hiciéramos la semana pasada. Y es que la altura de la figura (anchura del canal) rota proyecta al Ibex hasta la zona de los 7.000 puntos. Ese riesgo no desaparecerá mientras que el Ibex no supere los 8.510-50 puntos, que dicho sea de paso, es la zona de control bajista que nos ofrece el mercado.

El selectivo doméstico rebotaba la semana pasada hasta los 8373 puntos.

Fuente: Gráfico semanal CFD Ibex 35 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Fuente: Gráfico diario CFD Ibex 35 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

COBRE

El cobre y su CFD rompían, al cierre de vela semanal, la zona 488 o lo que es lo mismo lo altos generados en mayo y octubre de 2021, techo de un amplio lateral con base en 437.

Eso, a priori, es señal de continuidad alcista, más allá de que las cotizaciones no respondan a la misma. Y así será siempre que el CFD respete por abajo el nivel 437. Esos serían los niveles de control del actual tramo alcista

Tenemos un lateral roto al alza, vela semanal que rompe, directriz alcista y por lo tanto niveles de control. Lo razonable es que el CFD del cobre siga ganando terreno por la parte de arriba.

Fuente: Gráfico semanal CFD Cobre - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

BITCOIN/ETHEREUM

Les decíamos el pasado 22 de febrero que el rebote de las criptomonedas había devuelto al Bitcoin a sus bandas de medias móviles diarias. El hecho de que las bandas actúen a modo de directriz bajista dinámica nos invitaba a pensar que el alza pudiera encontrar un punto de inflexión.

Y así ha sido. Hasta en tres ocasiones consecutivas las bandas han rechazado los precios. Lo hemos señalado con elipses sombreadas en rojo.

Fuente: Gráfico diario CFD Bitcoin - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

En el caso de Ethereum es similar. La recuperación se ha frenado en su directriz estática. Hasta seis tangencias ofrece el criptoactivo en la misma. Pueden verlo en el chart diario que adjuntamos.

Fuente: Gráfico diario CFD Ethereum - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

La vuelta de Bitcoin y Ethereum al alza exige superar primero las bandas de medias móviles diarias en el caso de Bitcoin y la directriz bajista en el de Ethereum.

La vuelta a altos anuales se completaría con la superación adicional de la primera resistencia relativa en 45.900 y 3.800 para Bitcoin y Ethereum respectivamente.

Por abajo, ya lo saben, solo quedan los mínimos de junio-julio de 2021, como gran zona de soporte.

 


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