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Analysis

Análisis semanal de Gerardo Ortega 15/02/2022

DAX 40/EURO 50

Son tres los frentes que impactan en los mercados financieros en estos momentos:

  • Inflación/tipos de interés/bonos/bancos centrales
  • Conflicto geopolítico entre Rusia y Ucrania y por ende entre EE. UU. y la OTAN
  • Pandemia

La pandemia parece superada y la cuestión geopolítica es algo impredecible. Así que mucho nos tememos que poco o nada podemos decir salvo el estar atentos a las noticias que vayamos conociendo.

El primer frente es el único que podemos calibrar. En EE. UU., el último dato de inflación que hemos conocido, el de enero, sitúa al IPC interanual en el 7,5%.  La inflación subyacente, excluyendo energía y alimentos, avanza hasta el 6%.

El mercado descontaba tras el FOMC del pasado miércoles 26 de enero donde se anunció una posible subida de tipos en marzo y otras dos probablemente antes del verano (mayo y junio) para finalizar con una cuarta antes de que acabe el año. Eso sí, el evento más importante lo tendríamos con la reducción del tamaño del balance de la Fed. Pues bien, actualmente descuenta hasta 7 subidas.

En Europa, los bonos han roto al cierre de vela semanal la base de los amplios laterales en las que tanto el Bund (10 años) como el Bobl (5 años) se han venido moviendo desde 2019. Como podrán entender, la misma necesitaría, por tratarse de una zona de grado mayor, de una confirmación al cierre de vela mensual. Recomendamos que echen un vistazo a la newsletter de la semana pasada donde precisamente tratábamos este tema.

De una u otra forma, esto sí debiera impactar en la renta variable si bien es cierto que por el momento este impacto se ha limitado en un test de las primeras grandes zonas de soporte.

Esas grandes zonas de soporte son la base de los amplios laterales en los que tanto el Dax como el Eurostoxx 50 se han venido moviendo los últimos 6-9 meses. Nos referimos a los 14818-800 puntos del Dax y los 3900 del Eurostoxx.

Fuente: Gráfico diario CFD Euro 50 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Fuente: Gráfico semanal CFD Alemania 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

La ruptura de soportes o lo que es lo mismo de esos laterales solo puede ser validada al cierre de vela semanal y en convergencia, es decir, en ambos. Todo lo que no sea así sería probablemente una dilatación.

El CFD EURO 50 presenta dentro del lateral una directriz bajista confirmada con tres tangencias. Estas están señaladas con color naranja. La situación es idéntica a la que ya tuvimos en noviembre-diciembre del año pasado. Entonces los soportes fueron respetados y la directriz superada. A ver qué es lo que sucede ahora.

Los 4000 puntos del CFD EURO 50 (línea azul) son el soporte previo a los 3900 que representan la base del amplio lateral. Los 14800 puntos del CFD Dax 40 son directamente la base de su amplio lateral. Esto significa que el mercado tiene un margen de 100 puntos en el CFD del Eurostoxx para dilatar en caso de que el Dax pierda su zona de referencia clave. No hay mucho más.

ARCELORMITTAL

Se dice pronto pero el valor, desde la crisis sanitaria, ha recuperado más de un 400%. De hecho, el título volvía en julio del año pasado a su importante zona de resistencia de los 30-30,90 euros.

Y por ahí, seguimos. Dicha resistencia es de grado mayor y tiene carácter multianual. Si observan el gráfico mensual podrán comprobar como ya actuó en enero de 2013, enero de 2014, enero-mayo de 2018 y desde julio de 2021. Por cierto, cuantos “eneros”

Vayamos al grano. El título lateraliza por debajo de esa importante zona de resistencia presentando soporte en la zona de los 23.30-22,80 euros. Así lleva desde julio de 2021 preparando un asalto por encima de dicha resistencia que por el momento ha resultado un fracaso.

Fuente: Gráfico mensual ArcelorMittal - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Y es que no podemos pasar por alto lo que acontecía este pasado mes de enero (otro enero). Arcelor rompía la zona de los 30-30,90 euros y al cierre de vela semanal para cerrar el mes en mínimos de la vela mensual. Fracaso mayúsculo en zona de resistencia, que recordamos, es multianual. Y eso a priori no son buenas noticias.

La dilatación se producía hasta los 33,01 euros. Eso significa que la resistencia se alarga hasta dicha zona. Nuestra impresión es que no va a superar dicha zona. Pero es una impresión, claro. Su ruptura, exigiría, ya lo saben, una confirmación al cierre de vela mensual. Ya han visto lo que ha pasado durante el mes de enero.

Queremos llamar la atención sobre lo que ha acontecido en el chart diario. Si se fijan, el valor ha caído desde altos del movimiento en los 33,01 euros en 5 ondas para corregir dicho movimiento en 3 ondas. El movimiento cumple con todas las reglas asociadas a Elliott. Superar al tick los 33,01 anularía la onda.

Fuente: Gráfico diario ArcelorMittal - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

¿Cuál sería la lectura? Pues que estaríamos bien ante una onda impulsiva a la baja o bien ante parte de una corrección que no habría acabado, por ejemplo, en forma de Zig-Zag (5-3-5).  En este segundo habríamos visto ya las ondas A y B quedando la C.

En definitiva, que podríamos concluir que ArcelorMittal, en base al chartismo y la teoría de onda de Elliott, no superaría su zona de resistencia y, probablemente, siguiese cayendo. Así de simple.

PETRÓLEO (Brent/West Texas)

El petróleo en sus dos versiones más populares, Brent y West Texas, continúa cotizando en subida libre relativa. Y nos volvemos a preguntar ¿Dónde finalizará? Pues a saber…

Fuente: Gráfico diario CFD Brent - Plataforma Next Generation de CMC Markets
 
 

Los altos de 2018 o lo que es lo mismo, el origen del movimiento bajista nacido en dicha zona ha sido superado. Como hemos dicho en varias ocasiones, el petróleo no es más alcista por haber superado dicha zona de lo que ya venía siendo. Es alcista y punto. Desde abril de 2020 el alza, con sus ajustes naturales intermedios, es continuada.

Esto significa que tras los nuevos máximos de recuperación conseguidos la semana pasada los niveles de control del actual tramo alcista ya pueden ser subidos desde 88,30 y 86,60 dólares hasta 90,30 y 88,60 dólares para Brent y West Texas respetivamente.

Fuente: Gráfico semanal CFD West Texas - Plataforma Next Generation de CMC Markets
 

Fuente: Gráfico semanal CFD Crudo Brent - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Hasta la fecha son doce las semanas de alzas para Brent y West Texas donde ninguna vela semanal consigue cerrar en convergencia por debajo de los mínimos de la vela semanal previa.

BITCOIN/ETHEREUM

El rebote que se ha producido en Ethereum y Bitcoin tras superar sus directrices bajistas es algo que si son lectores de esta newsletter no les debe sorprender.

Bitcoin vuelve a sus bandas de medias móviles diarias, que recordemos actúan a modo de directriz bajista dinámica. Ahí tenemos la primera zona de resistencia que pudiera poner en jaque esta recuperación que acumula ya 4 semanas.

Por abajo, y en los plazos más cortos de la tendencia, ambas criptos han establecido su primer soporte relativo en 41500 y 2830 para Bitcoin y Ethereum respectivamente. Esa es la zona que no se debe perder para que el rebote no sea abortado pues de batirse supondría que las bandas de medias habrían actuado.

Fuente: Gráfico diario CFD Bitcoin - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Fuente: Gráfico diario CFD Ethereum - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

 


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