Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 72% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFDs y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.

Análisis semanal de Gerardo Ortega (14/03/2023)

DAX 40/EURO 50/ITALIA 40/FRANCIA 40/IBEX 35/Bancos

La última vela semanal desplegada por las bolsas europeas resultó ser roja (bajista), pero respetando los niveles de control señalados desde esta newsltetter. Esto era denominador común en todos los índices europeos y por lo tantos en todos su CFDs.

Sin embargo, y tras una dura sesión bursátil, estos niveles fueron batidos durante la jornada de ayer lunes (13 de marzo) al cierre de vela diaria y en convergencia. Es decir, en todos ellos.

Nos referimos a los 4167, 15170, 26800, 7125 y 9100 puntos para el CFD Euro 50, el CFD Dax 40, el CFD Italia 40, el CFD Francia 40 y nuestro querido IBEX 35 respectivamente.

Echen un vistazo a los gráficos semanales que más abajo adjuntamos para que comprueben esto que les estamos relatando. La pauta es exactamente la misma en todos ellos.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Alemania 40 – Plataforma Next Generation

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Euro 50 – Plataforma Next Generation

Fuente: Gráfico semanal CFD Italia 40 – Plataforma Next Generation

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Francia 40  – Plataforma Next Generation

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Ibex 35 – Plataforma Next Generation

 

La causa de estas ventas y, por lo tanto, de la ruptura de los niveles de control la tenemos en el colapso del Silicon Valley Bank y el riesgo sistémico.

Recuerden que les habíamos dicho que los niveles objetivo de llegada por arriba de las bolsas europeas estaban en altos de 2022. En concreto, en los 4.400 puntos del Euro 50, los 16.300 del Dax, los 7.385 puntos del Francia 40 y los 28.316 del CFD Italia 40.

De todos ellos, los únicos que han llegado han sido el selectivo francés y el Ibex 35, que los sobrepasaron con holgura. El resto se han quedado ligeramente por debajo.

El hecho de que los bancos europeos, sector director y motor de estas alzas hubieran sobrepasado sus máximos de 2022 nos llevaba a destacar en las últimas newsletters que el alza quizá se había vuelto vulnerable.

Y esto era así porque el CFD Bancos Europa había entrado en terreno divergente bajista respecto a los selectivos. Observen su chart semanal.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Bancos Europa  – Plataforma Next Generation

 

De ahí la importancia de respetar los niveles de control del tramo alcista que venía señalando. En concreto, los 5.340 puntos que también han sido batidos al cierre de vela diaria.

Podemos afirmar, a falta de confirmación de la vela semanal, que es altamente probable que se haya podido iniciar el proceso de reacción/ajuste del movimiento alcista vivido en las bolsas europeas a finales de septiembre de 2022-principios de octubre de 2022.

Si así fuere, no duden que las velas semanales podrían cerrarpor debajo de todos y cada uno de los niveles de control del tramo alcista señalados.

Hasta entonces, habrá que ir sorteando una semana intensa donde conoceremos (hoy mismo) desde Estados Unidos los datos de inflación de febrero y aquí en Europa, asistiremos a una nueva alza en los tipos de interés por parte del BCE de 50pb.

Volviendo al Dax alemán no podemos evitar comentarles que las bandas de medias móviles diarias habían ido subiendo por el mero paso del tiempo. De hecho, las bandas de medias móviles rápidas (verdes) llegaron a confluir con los niveles de control del tramo alcista con los que veníamos trabajando y que a su vez eran los primeros soportes relativos. De ahí la importancia de su pérdida.

De momento, las cotizaciones han bajado hasta las bandas de medias móviles lentas (rojas). Esta zona es soporte por ser directriz alcista dinámica.

Sí los índices quieren abortar el inicio de fase de reacción bajista y, por lo tanto, impedir que la vela semanal confirme la pérdida de los niveles señalados como claves, esta es su oportunidad. En otras palabras, esas bandas de medias actuarán como soporte como ya hicieran en diciembre del año pasado cuando todas las bolsas dejaron a mediados de diciembre importantes vueltas semanales a la baja.

Si son batidas, el camino quedaría expedito a la baja en forma de reacción/corrección a todo el tramo alcista.

Pueden verlo en el chart diario que adjuntamos.

 

Fuente: Gráfico diario CFD Alemania 40 con bandas de medias móviles – Plataforma Next Generation

 

Y un último detalle en el que reincidimos semana tras semana, pero que queremos no lo pasen por alto en un futuro. Nos referimos al carácter impulsivo del movimiento alcista vivido por las bolsas desde finales de septiembre 2022

Echen un vistazo al recuento de ondas de Elliott que tenemos hecho en el gráfico diario del CFD EURO 50 y comprobarán como la pauta impulsiva se aprecia de forma nítida. Las ondas del mismo grado las hemos etiquetado con la misma forma y color para que puedan identificarlas fácilmente.

 

Fuente: Gráfico diario CFD Euro 50 – Plataforma Next Generation

 

El carácter impulsivo indica, en mi opinión, direccionalidad a futuro. Es decir, que los altos vistos, suponiendo sean el final de la pauta impulsiva, no debieran ser los altos del movimiento. En otras palabras, que tras la corrección que parece haber empezado, podrían ser superados.

NASDAQ 100/US 30/ SPX 500/SMALL CAP 2000

Les decíamos que el movimiento de escape alcista en Wall Street, para considerarlo fiable desde el punto de vista técnico, debía ser convergente o lo que es lo mismo, corroborado por los índices tradicionales (S&P 500 y Dow Jones de industriales).

Insistíamos en ello porque, la tecnología, en su conjunto (Nasdaq 100, Nasdaq Composite e índice de semiconductores de Filadelfia), sí había superado resistencias localizadas en los altos de diciembre de 2022 insinuando el giro alcista.

De hecho, lo hacían la semana que finalizó el pasado 27 de enero (al cierre de vela semanal) con una vela amplia. S&P 500 y Dow Jones de Industriales, sin embargo, no rompían sus niveles equivalentes en los 4.145 y los 35.000  puntos respectivamente. Esa superación es algo que venimos “exigiendo” desde hace semanas para poder dar el pistoletazo de salida.

En otras palabras, el ataque alcista resultó ser importante, muy positiva, muy prometedora, pero divergente.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Nasdaq 100 con bandas de medias móviles  – Plataforma Next Generation

 

Fuente: Gráfico semanal CFD US SPX 500 – Plataforma Next Generation

 

Fuente: Gráfico semanal CFD US 30 – Plataforma Next Generation

 

La conclusión, (insistíamos la semana pasada), es que no se habían roto resistencias y que la zona era y seguía siendo clave.

El otro aspecto relevante lo encontramos en el hecho de que los niveles de control del actual tramo alcista sigan siendo respetados en convergencia en la tecnología. Eso es lo importante, porque mientras se mantengan en pie las posibilidades de salir por la parte de arriba seguirán intactas.

Recuerden que el CFD del Nasdaq 100 tiene control por abajo en los 11.800 puntos. Esta zona fue atacada durante la jornada de ayer lunes marcando un mínimo en los 11.684 puntos para cerrar la sesión en los 11.942 puntos.

En caso de pérdida se habrían agotado los argumentos alcistas, sobre todo, si además el CFD SPX 500 batiera los 3.760 puntos.

Respecto al CFD US Small Cap 2000 destacar que perdía con estrépito los 1.870 puntos dando paso a la fuerte caída vista.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD US Small Cap 2000 – Plataforma Next Generation

 

El escenario vuelve a cambiar de forma radical tras la quiebra del SVB. Y es que los bonos vuelven a subir con fuerza mientras que la amenaza era que siguieran cayendo.

Y todo ello en un plazo de unos días. Es más, de esperar un alza de los tipos de interés por parte de la Fed de 50pb para la reunión de dos días los próximos 21 y 22 de marzo a no esperarla. De hecho se esperan rebajas de 100 pb para junio de 2024.

Respecto al BCE los 50 seguros pb que se esperaban para el jueves ahora son sólo de 25pb.

¿Se entiende por qué seguimos, analizamos y nos centramos en los precios?

 

ORO/PLATA

Les decíamos el pasado 21 de febrero, en la newsletter, que el objetivo de caída en la plata se encontraba en sus bandas de medias móviles semanales.

Vean el chart semanal que adjuntamos y comprobarán como la plata se ha deslizado hasta las mismas.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Plata con bandas de medias móviles – Plataforma Next Generation

 

El rebote que desde las mismas está aconteciendo es más que importante. Y sí, estamos aún a martes, pero esa vela de mantenerse podría confirmar la vuelta al alza.

Respecto al oro destacar que ha bajado a apoyarse a la zona 1815-1800 dólares. Vea el gráfico mensual y comprueben como ese soporte es firme.

 

Fuente: Gráfico mensual CFD Oro – Plataforma Next Generation

 

Hay que asumir que hemos visto el suelo intermedio.

 

Fuente: Gráfico diario CFD Plata vs. Oro – Plataforma Next Generation


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