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Análisis semanal de Gerardo Ortega 13/12/2022

DAX 40/EURO 50/ITALIA 40/IBEX 35/Bancos Europa

Son 10 las semanas de recuperación las protagonizadas por las bolsas europeas. Son 10, las velas semanales consecutivas donde ninguna de ellas consigue cerrar por debajo de los mínimos de la vela semanal previa. Ese es el tramo único de recuperación.

La última vela semanal ha sido roja (bajista) pero aguantando al cierre de la misma los niveles de control del actual tramo alcista que veníamos manejando tal y como se puede ver en los charts semanales del CFD Dax 40 y Euro 50.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Alemania 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Euro 50 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Esto significa que los mínimos de la semana pasada registrados son dilatación. En base a esto el ajuste de los mismos es automático. En este caso a la baja hasta 14180 puntos del dax manteniendo los 3900 puntos del eurostoxx.

El mercado de renta variable europeo no cabe duda que se está defendiendo intentando no perder la actual tracción alcista. Esta apunta hacia los altos de marzo de este año, zona que a su vez coincide con la base del amplio lateral generado el año pasado y que se rompiera a la baja tras la invasión rusa de Ucrania.

Si se fijan en los charts semanales que más arriba hemos adjuntado, esta zona objetivo está delimitada por la línea blanca gruesa hacia la que parece que se dirigen los precios y que además hemos sombreado en morado. En el caso del CFD Dax 40 la zona 14813 -14930. En el del Euro 50 la zona 3965-4026 puntos.

Esta semana es aparentemente clave habida cuenta de que los Bancos Centrales vuelven a escena. Hoy sin ir más lejos tendremos un aperitivo importante con la publicación del dato de IPC de Estados Unidos. Cuándo el dato se conozca esta newsletter ya estará elaborada.

El último dato de inflación conocido, el de octubre, situaba la tasa general en el 7,7% interanual, relajándose  desde el 8,2% de septiembre. El componente subyacente también se relajaba hasta el 6,3% desde el 6,6% de septiembre.

El dato de IPC de noviembre que hoy conoceremos se espera con una nueva moderación hasta el 7,3% la general y 6,1% la subyacente.

Destacar además que hoy se inicia la reunión de dos días del FOMC y que finalizará mañana donde se espera que la Fed vuelva a subir los tipos de interés. En este caso en 5opb hasta el rango 4,25%-4,50%. El nivel de llegada se sitúa cercano al rango 4,75%-5%.

Y el jueves más. En este caso desde Europa. El último Consejo de Gobierno del BCE celebrado en octubre se saldaba con otra importante subida de tipos de interés de 75 pb hasta el 2%. 

Este próximo jueves tendremos nueva reunión del BCE. El mercado descuenta una subida de 50 pb hasta el 2,5%.

Tengan en cuenta que el mercado descuenta otras dos subidas de tipos durante el primer trimestre de 2023. En total 100pb adicionales hasta el 3,5%.

El mercado también espera que el BCE anuncie una rebaja en el crecimiento así como el inicio de la reducción del balance en marzo/abril de 2023.

Quédense con los niveles de control señalados y abróchense los cinturones mientras el mercado digiere tanto dato relevante sin olvidar que gran parte del movimiento de recuperación ya ha sido realizado.

La pauta se repite a lo largo y ancho del continente europeo. Sirva de ejemplo la bolsa italiana y su CFD Italia 40. El selectivo italiano ha superado sus bandas de medias móviles semanales, o lo que es lo mismo la directriz bajista dinámica tras registrar,

Al igual que Eurostoxx, el Dax también parece dirigirse a altos de marzo. Sus niveles de control del actual tramo alcista, que como no podía ser de otra forma también se compone de 10 velas semanales de rebote se localiza en la zona de los 24150 puntos.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Italia 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

En los plazos más cortos de la tendencia (gráficos diarios) el movimiento es aparentemente impulsivo al alza por onda de Elliott.

De hecho, podemos recontar hasta una extensión de quinta onda, o en otras palabras otras 5 ondas al alza en el subtramo alcista tramo alcista iniciado el pasado 3 de noviembre.

Fuente: Gráfico diario CFD Euro 50 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Si tenemos en cuenta la onda alcista iniciada el pasado 3 de octubre podríamos ampliar el recuento y supondría esperar otra onda más al alza. No lo vamos a pintar porque de otra forma se ensuciarían en exceso los charts. ¡Háganme caso! Tanto nos da. Lo relevante es que el movimiento es impulsivo al alza y esto sugiere, a priori, final de la actual gran corrección vista durante este año, lo cual no significa que pueda/deba ser ajustada.

Sea como sea, tengan en cuenta que estamos cerca de los primeros grandes objetivos de la primera gran pata de recuperación. Así que tengan muy presente los niveles de control de los tramos alcista señalados más arriba.

Es caso de una pérdida de los mismos y un eventual ajuste, las bandas de medias móviles serían la primera gran zona de llegada.

 

Fuente: Gráfico diario CFD Alemania 40 bandas de medias móviles - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

El sectorial de bancos europeo, motor del actual movimiento alcista, ofrece la primeras dificultades por la parte de arriba. La misma divergencia alcista generada a finales de septiembre es la misma divergencia bajista que ahora se observa (zonas sombreada en morado)

Pueden verlo en el gráfico diario comparativo entre el CFD Dax 40 y el CFD Bancos Europa. De ahí la importancia de que se respeten los niveles de control que hemos ido señalando.

 

Fuente: Gráfico diario CFD Bancos Europa vs. Dax - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Respecto al Ibex 35 destacar que nuestro selectivo también repite una pauta similar a la de sus hermanos europeos.

El CFD IBEX 35 también atacaba sus niveles de control del tramo alcista para ser finalmente respetados al cierre de vela semanal.

Estos han de ser ajustados,  hasta la zona de los 8180 puntos.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Ibex 35 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

CFD PETRÓLEO (Brent/West Texas)

Les decíamos la semana pasada que el petróleo había generado en los plazos cortos de la tendencia velas de vuelta alcistas en zona de soporte aparentemente claves. En concreto en los mínimos de septiembre de este año y hasta por dos veces. Las mismas están señaladas con flechas blancas en los charts diarios del CFD del  Brent y West Texas respectivamente.

 

Fuente: Gráfico diario CFD West Texas - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico diario CFD Crudo Brent - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Pero además de ello destacábamos la necesidad de que ambas referencias superaran a lo largo de esa semana los 90,45 y 83,85 dólares para el CFD del  Brent y West Texas respectivamente y que dicha superación fuera consolidada al cierre de vela semanal.

La reacción de los precios en dicha zona ya se vio el mismo lunes tras desplegar velas netamente bajistas después de haber estado hasta las 16:00h cotizando al alza. La consecuencia final, velas rojas semanales para dar continuidad al movimiento bajista/correctivo en el que el petróleo anda inmerso. Movimiento convergente.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD West Texas - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Crudo Brent - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

El petróleo ofrece rebote hoy tras las velas diarias desplegadas durante la jornada de ayer lunes. Este rebote, a priori, sería una reacción por sobreventa para seguir probablemente cayendo.

Los niveles señalados en los 90,45 y 83,85 dólares para el CFD del  Brent y West Texas respectivamente son los niveles de control del actual tramo bajista.

ORO/PLATA

“Todo lo que sea cerrar mañana por encima de los 1735 dólares supondría dar por finalizado el movimiento bajista en un tramo único iniciado en marzo de este año y con ello la fase correctiva iniciada en agosto de 2020” Si son lectores asiduos de esta newsletter sabrán que esto era lo que decíamos el pasado 29 de noviembre.

Y esto era y es así porque la vela mensual del oro es de vuelta alza. Hablamos de los plazos medios y largos de la tendencia. No cabe concluir otra cosa desde el punto de vista técnico.

 

Fuente: Gráfico mensual CFD Oro - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

En el caso de la plata, es exactamente lo mismo. No ponemos el chart mensual por no acaparar espacio así que les dejamos que hagan ese ejercicio en la plataforma. El movimiento es convergente entre oro y plata. Eso es lo relevante,

La zona desde donde se despliegan estas velas, no deja de ser un gran soporte construido a lo largo de estos últimos meses donde oro y plata han ido alternando divergencias alcistas y dándose soporte mutuamente. De ello hemos ido hablando largo desde la newsletter.

En los plazos cortos todo es más matizable. Les decíamos que la vela semanal desplegada la semana que finalizó el pasado viernes 4 de noviembre era convergente en entre el oro y la plata y tenía control por la parte de abajo en 20,30 y 1660 dólares para plata y oro respectivamente.

Los niveles de control del actual tramo alcista ya pueden ser ajustados al alza hasta 21,90 y 1735 dólares para plata y oro respectivamente.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Oro - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Plata - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Tampoco podemos obviar que la plata ha superado sus bandas de medias móviles semanales. Estas bandas ahora son zona de soporte.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Plata bandas de medias móviles - Plataforma Next Generation de CMC Markets


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