Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 73% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFDs y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.
Analysis

Análisis semanal de Gerardo Ortega 08/03/2022

DAX 40/EURO 50

El impacto de la escalada bélica sobre la actividad económica, aquí en Europa, va a ser francamente importante. A estas alturas, nadie lo discute ya. Y eso que los datos publicados relativos a las encuestas de actividad (manufacturas y servicios) no recogen las fuertes alzas que estamos viviendo en los precios de la energía y resto de materias primas, así como la disrupción en las cadenas de suministros

El  mercado de renta fija se ha relajado con fuerza tras la invasión de Ucrania. Una cosa es que los bancos centrales tengan que luchar contra la inflación (la previa) y normalizar su política monetaria y otra hacerlo contra el shock de precios que estamos viviendo en estos momentos. Hablamos de una inflación de oferta y no de demanda.

Así que vamos a ver qué pasa este jueves con la reunión del BCE pues deberá lidiar en su mensaje con el fuerte alza que se avecina la inflación y su impacto negativo sobre el crecimiento. La credibilidad de los mandatos de los Bancos Centrales está en juego.

Lo cierto es que ya han pasado 12 días desde que Rusia invadiera Ucrania por parte de Rusia

Interpretación técnica de la reacción de los principales índices bursátiles tras 12 días de guerra

Si recuerdan, en la newsletter de la semana pasada les decíamos que los índices bursátiles de contado no habían batido al cierre de vela semanal su primera gran zona de soporte a excepción del Dax. Ni el CAC 40 de París, ni el  FTSE MIB italiano ni el Eurostoxx 50 habían hecho lo propio.

El nivel equivalente al soporte batido por el Dax en los 14.818-14.800 puntos del Dax, eran los 3900 puntos del Eurostoxx, siendo en los CFDs son los mismos. Nos referimos al Dax 40 y al Euro 50.

 

Fuente: Gráfico diario CFD Euro 50 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Dax 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets
 

Sin embargo, poníamos el acento en la apertura del pasado lunes 28 de febrero. ¿Por qué? Porque el mercado abría la semana con un importante gap bajista, diario y semanal tanto en los CFDs como en los índices de contado. Los huecos los sombreábamos en blanco en los charts que adjuntábamos para su correcta localización

 Y eso decíamos era importante. ¿Por qué? Porque ese gap se desplegaba sobre el gap que también se había abierto el pasado jueves 24 de febrero tras la invasión de Ucrania. Y todo ello en tres días de negociación. Ese era el muro que nos ponía el mercado.

¿Por qué nos centrábamos en las bandas de medias móviles de 60m?

Pues porque eran condición necesaria para sostener cualquier posibilidad de rebote. Lo razonable, cuando las bandas se superan, es que las bandas ofrezcan soporte y desde ahí desarrollen el movimiento. Este es el primer paso, siempre, para atacar resistencias. En este caso, el gap sobre gap que se abriera el pasado día 28 de febrero a la baja.

Si se fijan en el gráfico de 60m que adjuntamos comprobaran como las cotizaciones batían las bandas de medias móviles tras apoyar primero (sombreado en verde). Desde entonces están han actuado de resistencia dinámica impidiendo cualquier recuperación de los precios.

Tras la apertura de hoy, el CFD del Dax 40 vuelve a atacar las bandas tras el ataque infructuoso de ayer (zonas sombreadas en rojo,) La superación de las mismas junto a la primera resistencia relativa en 13150-70 abriría las puertas a un rebote.

 

Fuente: Gráfico 60 min CFD Dax 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

El resto ya lo han visto. Fuertes velas semanales bajistas y de cuerpo más amplio de lo habitual que cierran en mínimos de las mismas. Estas velas confirman la ruptura de las zonas de soporte "clave" en todos los índices europeos. En otras palabras, movimiento convergente.

La base de los laterales que gestada durante los últimos 6-9 meses ha sido quebrada a la baja.

Lectura técnica:

  • Al cierre de vela semanal el ataque bajista es convergente.
  • Esto significa que sí ha habido ruptura de soportes
  • El mercado confirma la fase de reacción para ajustar el movimiento alcista nacido en marzo de 2020 tras el estallido de la crisis sanitaria. Por eso hemos trazado los retrocesos de Fibonacci.
  • Las velas semanales que intentaban romper a la baja la semana pasada eran los niveles de control de la actual fase correctiva. Estos niveles se encontraban 15200-210 puntos del Dax y los 4105-10 del Eurostoxx. Tras la velas semanales desplegadas esta semana los niveles de control se adecuan a la baja hasta los 14510-20 puntos del Dax y los 3940-45 puntos del Eurostoxx.
  • Superar dicha zona supondría haber dejado atrás hasta tres gaps bajistas, incluido el del pasado día 24 de febrero principal efecto del actual movimiento derivado de la invasión de Ucrania (causa). Dicho gap a su vez, era el origen de la vela diaria que sí rompía soportes.

BANCOS EUROPA

La caída del sector financiero en general y de los bancos en particular se puede justificar técnicamente en base a dos elementos:

  • La divergencia bajista generada frente a los selectivos europeos. Como bien saben, a diferencia de estos, los sectoriales bancarios (SX7E y SX7R) si habían sido capaces de seguir subiendo dentro de su proceso de recuperación. El CFD Bancos Europa, que replica a la perfección al SX7E, hacía lo propio.
  • La pérdida de las bandas de medias móviles que se observan en el chart semanal provocando una aceleración de las ventas.

Al igual que en el resto de índices europeos ahí también se abría un hueco semanal bajista (sombreado en blanco).

Fuente: Gráfico semanal CFD Bancos Europa - Plataforma Next Generation de CMC Markets

El ajuste también se ciñe al movimiento alcista nacido en marzo de 2020. Como pueden observar el CFD Bancos Europa ha corregido cerca del 61,8% de dicho tramo alcista.

Como podrán observar intentamos trabajar por correlaciones.

La caída se está produciendo en un tramo único. ¿Qué significa esto? Pues que no hay una sola vela diaria que consiga cerrar por encima de los máximos de la vela diaria previa (huecos incluidos). Hasta la fecha, además, se observan 4 huecos bajistas (sombreado en morado). Esto significa que la posibilidad de ver un rebote pasaría porque el mercado superara al cierre de vela diaria el último gap bajista, de hecho, el que ayer se abriera.

 

Fuente: Gráfico diario CFD Bancos Europa - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

IBEX 35

Y en el caso de nuestro selectivo, lo mismo. La última vela semanal es contundente, al igual que en el resto de Europa,  rompe su primer gran zona de soporte en los 8080-8050 puntos.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Ibex 35 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

 

El lateral roto del que hablamos en las bolsas europeas se ve con mayor nitidez si cabe en el gráfico del Ibex 35 y de su versión total return. Su principal zona de soporte se localiza en los 8080-50 puntos (24.900 puntos si hablamos del Ibex total return).

 

Fuente: Gráfico diario CFD Ibex 35 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

La altura de la figura (anchura del canal) proyecta al Ibex hasta la zona de los 7000 puntos y ese riesgo no desaparecerá mientras que el Ibex no supere los 8510-50 puntos, que dicho sea de paso, es la zona de control bajista que nos ofrece el mercado.

COBRE

Al cierre de vela semanal, el CFD del cobre superaba la zona 488 o lo que es lo mismo lo altos generados en mayo y octubre de 2021, techo de un amplio lateral con base en 437.

La vela semanal es la que y abriría las puertas a ver una aceleración en su cotización siempre que respete por abajo el nivel 437. Esos serían los niveles de control del actual tramo alcista

Tenemos un lateral roto al alza, vela semanal que rompe, directriz alcista y por lo tanto niveles de control. Lo razonable es que el CFD del cobre siga ganando terreno por la parte de arriba.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Cobre - Plataforma Next Generation de CMC Markets
 

PETRÓLEO (Brent/West Texas)

¡Y cómo está el petróleo! ¡Disparado! Los precios de la energía en general juegan un papel central en esta crisis.

Sin haber cortado Rusia el suministro de petróleo, el mercado se está dirigiendo hacia otros productores. Esto está provocando una disminución de la oferta que está a su vez disparando el precio de las referencias de petróleo más conocidas, el crudo Brent y el West Texas.

Se baraja la vuelta al mercado del crudo de Irán, siempre que se firme un nuevo acuerdo nuclear. De esta forma se paliaría la escasez de oferta del crudo ruso de los Urales.

Así que esta semana el petróleo ha proseguido con su escalada alcista habiendo superado la barrera de los 140 y 131 dólares para el Brent y West Texas respectivamente.

Ambos CFDs continúan cotizando en subida libre relativa. ¿Hasta dónde? Reiteramos. No lo sabemos ¿hacia dónde? Al alza

Los altos de 2018 o lo que es lo mismo, el origen del movimiento bajista nacido en dicha zona han sido superados. Como hemos dicho en varias ocasiones, el petróleo no es más alcista por haber superado dicha zona de lo que ya venía siendo. Es alcista y punto. Desde abril de 2020 el alza, con sus ajustes naturales intermedios, es continuada.

Esta semana, y al albur del recrudecimiento de la tensión bélica, ambos CFDs abrían, de nuevo, con un gran hueco alcista diario y semanal

La lectura es la misma que la que hacíamos la semana pasada. Ese hueco debiera ser clave pues protege los niveles de control del actual tramo alcista, que recordemos se desarrolla en una tramo único compuesto por 15 velas/barras.

Estos niveles de control alcista que la semana pasada se encontraban en 92,60 y 90,60 dólares para Brent y West Texas respetivamente pueden ser subidos hasta 120 y 116 dólares para Brent y West Texas respetivamente

 

Fuente: Gráfico semanal CFD West Texas - Plataforma Next Generation de CMC Markets
 
 

Fuente: Gráfico semanal CFD Brent - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Desde el punto de vista de Onda de Elliott da la impresión de que el petróleo está concluyendo un movimiento completo por teoría de Onda. Una pauta de 5 ondas. Actualmente estaríamos en la quinta onda. Esto es una invitación del mercado a respetar los niveles de control señalados.

 

Fuente: Gráfico diario CFD Brent - Plataforma Next Generation de CMC Markets
 


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