BUND/BOBL
Fuertes cesiones las que vivíamos la semana en la deuda alemana a 10 y 5 años que se agudizaron tras el Consejo de Gobierno del BCE del pasado jueves. Estas caídas en precios quedaron perfectamente reflejadas en los CFDs del Euro Bund y el Euro Bobl.
El mercado empieza a asumir el giro del BCE hacia la dirección tomada por otros bancos centrales liderados por la Fed y el BoE relativas a la reducción de estímulos. El BCE nos emplaza a la reunión del mes de marzo para conocer los detalles de esa “recalibración” tan anunciada. Hablando en plata, lo conocemos como tapering.
La caída de la semana pasada anuló toda divergencia alcista, que recordemos, habíamos apreciado limitada hasta los 168,15-168 puntos del CFD del Euro Bund. De hecho, y tras esa caída, la única operativa que los precios dejaban viable, era la venta del CFD del Euro Bobl (activo débil) con stop > 133,20
Esta caída en precios ha sido lo suficientemente fuerte como para provocar que las tires (rentabilidad de los bonos que se mueven de forma inversa a los precios) pasen de ser negativas a positivas. De hecho, es lo más razonable pensando en un escenario de futura normalización de la polí tica monetaria.
En los plazos cortos de la tendencia debemos destacar que el movimiento bajista tiene control en 166-166,10 Bund y 131-131,05 Bobl. Por encima en convergencia, más que probable rebote y ajuste del último tramo subtramo alcista.
Y es que la caída acontecida la semana pasada nos ha dejado un evento muy relevante desde un punto de vista técnico que no es otro que la pérdida de la base de los amplios laterales en las que tanto el Bund como el Bobl se han venido moviendo desde 2019. Esta ruptura está confirmada al cierre de vela diaria y semanal. Como podrán entender, la misma necesitaría, por tratarse de una zona de grado mayor, de una confirmación al cierre de vela mensual, pero sucede que estamos aún a día 8 de febrero.
Hasta entonces, no cabe otra cosa que trabajar con las velas que rompen semanales. No hay más. En otras palabras, los niveles de control en tendencia en estos momentos se encuentran en 133,20 para el CFD del Euro Bobl y 169,40 para el CFD del Euro Bund.
La segunda derivada de esta ruptura, que reiteramos, ha de ser consolidada al cierre de vela mensual, la tendríamos en su impacto en otros activos. Entre otros, en la renta variable. Pero de eso ya iremos hablando.
PETRÓLEO (Brent/West Texas)
Pese a las ventas que estamos viendo durante la jornada de hoy en el petróleo en sus dos versiones más populares, Brent y West Texas, lo cierto es que este activo cotiza en subida libre relativa. ¿Dónde finalizarán? Pues a saber…
Los altos de 2018 o lo que es lo mismo, el origen del movimiento bajista nacido en dicha zona ha sido superados. Como hemos dicho en varias ocasiones, el petróleo no es más alcista por haber superado dicha zona de lo que ya venía siendo. Es alcista y punto. Desde abril de 2020 el alza, con sus ajustes naturales intermedios, es continuada.
Esto significa que tras los nuevos máximos de recuperación conseguidos la semana pasada los niveles de control del actual tramo alcista ya pueden ser subidos desde 85 y 82,40 dólares hasta 88,30 y 86,60 dólares para Brent y West Texas respetivamente.
Hasta la fecha son once las semanas de alzas para Brent y West Texas donde ninguna vela semanal consigue cerrar en convergencia por debajo de los mínimos de la vela semanal previa.
BITCOIN/ETHEREUM (breve apunte)
No nos debería extrañar este rebote en las criptomonedas ¿No creen?
Recopilemos. El pasado 13 de diciembre, Ethereum rompía su primer soporte relativo en la zona de los 3890-3900 dólares generando señal de venta para trading con stop por encima de los 4200 dólares. De ello nos hacíamos eco al día siguiente desde esta misma newsletter. La lectura técnica que hacíamos era clara; Ethereum se incorpora a la fase correctiva en la que Bitcoin ya andaba inmerso.
La caída, ha sido monitorizada desde esta newsletter, una vez que ambas criptomonedas se alineaban a la baja.
Tanto Ethereum como Bitcoin habían confirmado directrices bajistas. La primera con cuatro tangencias mientras que el Bitcoin sólo con tres. Habida cuenta de que con la aceleración de las ventas dejaba dichas directrices muy alejadas decíamos anclar los niveles de control del tramo bajista en los gaps bajistas que se abrían el pasado 24 de enero. De ello nos hacíamos eco en la newsletter del día 25 de enero.
Ese gap, decíamos, “se nos antoja clave. Pudiera ser, por qué no, de agotamiento. A saber.”
“Sea como sea, lo razonable sería bajar los niveles de control/stop hasta los 2750-80 dólares. Y a ver qué pasa…”
Y efectivamente tras su superación hemos tenido el actual e importante rebote en ambas criptomonedas.
Por el momento el bitcoin vuelve a sus bandas de medias móviles diarias, que recordemos actúa a modo de directriz bajista dinámica. Y vamos a dejarlo por el momento ahí porque en este rebote, ya vamos tarde. Seguro que la semana que viene el mercado nos dejará alguna pista más.
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