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Analysis

Análisis semanal de Gerardo Ortega 05/04/2022

Banco Santander

DAX 40/EURO 50

Se podría decir que la recuperación de las bolsas europeas es una realidad. De hecho todas ellas volvían a registrar nuevos altos del movimiento alcista la semana pasada mostrando, eso sí, mecha de rechazo semanal por la parte de arriba. Esto es especialmente cierto en índices como el  Eurostoxx 50 y el Dax.

Nos preguntábamos la semana pasada que hasta donde podían recuperar los índices europeos. Tal y como ya comentamos en nuestra última newsletter, en principio y siempre bajo nuestro escenario de trabajo más probable, hasta los gaps bajistas que se habían abierto a la baja tras la invasión de Ucrania por parte de Rusia.

Recuerden que la agresión bélica de Rusia provocaba el pasado jueves 24 de febrero la ruptura convergente de soportes (tras abrir importantes gaps/huecos bajistas) al cierre de vela diaria. El lunes 28 de febrero las bolsas europeas abrían la semana con un nuevo e importante gap diario y semanal bajista. Ese gap se producía dentro del gap previo. En definitiva, gap sobre gap.

Esa zona de huecos está sombreada en blanco en los charts que adjuntamos. Pueden verla en el gráfico semanal del CFD del Dax 40 y el gráfico diario del CFD Euro 50.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Dax 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico diario CFD Euro 50 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Al cierre de vela diaria esos gaps fueron superados. Al cierre de vela semanal, no. Así que la primera lectura que podemos hacer es que esas zonas de resistencia siguen vigentes.

De hecho, si observamos el gráfico diario del Dax podremos comprobar como sus cotizaciones han vuelto a sus bandas de medias móviles, bandas que fueron perdidas y que ahora debieran actuar a modo de directriz bajista dinámica.

 

Fuente: Gráfico diario CFD Dax 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

¿Cuándo tendríamos la confirmación del inicio de la fase de reacción/ajuste de todo el tramo de rebote? Con la pérdida de los mínimos que los índices registraron el pasado martes. Nos referimos a los 3875-70 puntos del CFD Euro 50 y los 14320.10 puntos del CFD Dax 40

IBEX 35

Nuestro selectivo ha hecho lo mismo respecto a su gap bajista. También lo ha superado al cierre de vela diario pero no la cierre de vela semanal. No es que pase nada extraño, la verdad. Esto lo que significa es que la resistencia sigue vigente.

¿Y por abajo? ¿Cuándo tendríamos la confirmación del inicio de la fase de reacción/ajuste de todo el tramo de rebote? Con la pérdida de los mínimos que los índices registraron el pasado martes y su gap alcista o lo que es lo mismo, la zona de los 8360-50 puntos.

 

Fuente: Gráfico semanal CFD Ibex 35 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico diario CFD Ibex 35 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

BANCOS EUROPA

Los bancos europeos, motor de nuestro selectivo y sector director de la renta variable del viejo continente sigue la misma pauta como no podía ser de otra manera. Con la pérdida de las bandas de medias móviles semanales se inició la fase de reacción al movimiento nacido tras la pandemia en marzo 2020. El rebote actual ha devuelto a lo sectoriales bancarios (SX7E y SX7R) y al CFD Bancos Europa, que tan bien replica al SX7E, a las mismas. Dicha zona incorpora el gap bajista equivalente al de resto de índices.

Pues hasta dicho hueco vuelven las cotizaciones en estos momentos, zona que también hemos sombreado en blanco. Sucede que en la misma confluyen las bandas de medias móviles semanales (sombreado con una elipse en rojo). La zona es muy amplia y es resistencia: 4480-4270

Fuente: Gráfico semanal CFD Bancos Europa - Plataforma Next Generation de CMC Markets
 

BBVA/BANCO SANTANDER

Nuestros dos grandes referentes bancarios también se encuentran en zona de resistencias al igual que el sectorial bancario europeo.

Y también han vuelto al amplio que hueco bajista que se abriera el pasado 24 de febrero y el lunes 28 de febrero. Esto explicaría, técnicamente el por qué se han frenado dentro de su proceso de recuperación.

 

Fuente: Gráfico diario CFD Banco Santander - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Fuente: Gráfico diario CFD BBVA - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Ambos valores son, a priori, dos muy buenas opciones de inversión, pero no en estos momentos, o eso creemos. Y es que además de encontrarse en resistencias ambos títulos cotizan a mitad de rango dentro del amplio lateral en el que vienen moviéndose desde mayo de 2021 momento en el que Banco Santander, recuerden, empezó a no acompañar al BBVA en su proceso alcista.

De esa divergencia hemos hablado largo y tendido. Lo relevante, desde un punto de vista técnico, es que la misma ya ha actuado sobre las cotizaciones. La primera gran advertencia de ello la tuvimos con el gran velón bajista mensual que BBVA desplegó el pasado mes de noviembre de 2021.

 

Fuente: Gráfico mensual CFD Banco Santander - Plataforma Next Generation de CMC Markets
 

Fuente: Gráfico mensual CFD BBVA - Plataforma Next Generation de CMC Markets
 

Si se considera entrar en BBVA y/o Banco Santander mejor hacerlo en fase correctiva. Las expectativas de subidas en los tipos de interés favorecen a ambos valores en los plazos amplios, sin duda, pero eso no impide que sus cotizaciones puedan sufrir fluctuaciones. Y a las pruebas nos remitimos.

Como norma general, mientras BBVA y Santander no rompan en convergencia la zona 4,17-16 y 2,49-48 euros podrían ser una opción susceptible de ser comprados.

En otras palabras, no hay otro stop que no sea ese, más allá de los que pudiéramos encontrar en los plazos cortos.

BITCOIN/ETHEREUM

Les recordábamos el pasado 15 de marzo, última actualización de criptomonedas que hacíamos desde la newsletter, que el rebote de las mismas había devuelto al Bitcoin a sus bandas de medias móviles diarias. El hecho de que las bandas actúen a modo de directriz bajista dinámica nos invitaba a pensar que dicha zona se pudiera tornar clave. Al menos, aparentemente.

Y así ha sido. Hasta en tres ocasiones consecutivas las bandas han estado rechazado a los precios. Lo hemos señalado con elipses sombreadas en rojo.

 

Fuente: Gráfico diario CFD Bitcoin - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

Como podrán comprobar en el gráfico diario que adjuntamos, esas bandas ya han sido superadas. Y no solamente eso, sino que la primera resistencia relativa en los 45900 dólares también ha sido superada.

A priori, tenemos figura de vuelta al alza y por lo tanto pista libre por la parte de arriba.

Y esto es así porque además Ethereum ha hecho lo propio con su resistencia equivalente en los 3800 dólares. Superar esa zona ha supuesto haber roto previamente su directriz bajista estática. Hasta seis tangencias ofrecía el criptoactivo en la misma. Pueden verlo en el chart diario que adjuntamos.

Fuente: Gráfico diario CFD Ethereum - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Pero hay un pero, que no es menor. Lejos de seguir su escalada alcista, el Bitcoin ha ofrecido divergencia bajista en la zona de los 48.200 dólares. Observen la vela diaria desplegada el pasado 28 de marzo que además en los futuros abría un gap diario y semanal alcista. No haber superado desde entonces dicha zona es una señal de alerta importante (línea azul gruesa)

En otras palabras; para confirmar el giro alcista del Bitcoin y por ende de Ethereum será imprescindible la convergencia alcista del Bitcoin por encima de los 48.200 dólares.

De otra forma esperen una vuelta a la bandas de medias móviles diarias para buscar apoyo.

Los gaps alcista semanales que ofrecen los futuros se encuentran en 44345 y 3139 para Bitcoin y Ethereum respectivamente.

 


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