Incertidumbre en los Mercados Financieros

Vamos a cerrar una semana con caídas en los mercados financieros. La semana la comenzamos con la noticia de que EEUU finalmente no va a entrar en la guerra comercial, lo cual provocó que los índices estadounidenses comenzaran la semana con subidas.

Otra cuestión destacada es el deseo de Donald Trump de imponer aranceles del 25% a la importación de automóviles. A lo largo del informe comentaremos cómo ha afectado en Bolsa a las empresas de este sector, que incluso ha tenido consecuencias en los mercados asiáticos.

 

Renta Variable España

El Ibex-35 cerrará la semana con caídas a pesar de que en la jornada de hoy viernes intentaba luchar con los 10.000 puntos. El selectivo español se sitúa por debajo de los 9.920 puntos lastrado por la banca.

El sector bancario vuelve a ser uno de los más castigados con caídas superiores a la media del índice. Los dos grandes, Santander y BBVA, se dejan un 4,10% y 4,54% respectivamente. El banco Santander lucha por mantener el nivel psicológico de los 5 €. ¿A qué se debe el castigo? A Italia, los dos grandes bancos mantienen en sus balances una gran cantidad de deuda italiana.

El miércoles fue una jornada marcada por la volatilidad en la que valores como Repsol se dejaron más de un 4% en principio sin una explicación lógica aparente. Es cierto que desde mediados del pasado mes de marzo, lleva una subida de más del 25% que han permitido a la petrolera alcanzar y superar la cota de los 17 € por título.

Otro valor destacado es Inditex, que logró cerrar ayer con subidas superiores al 3%, que le permitió recuperar la cota de los 28 €, después de una buena recomendación por parte de RBC de 32 euros por título, lo que suponía darle más de un 13% de potencial sobre los niveles actuales. Hoy las subidas continúan con subidas superiores al punto porcentual y sus títulos acechan la zona de los 29 €.

 

Renta Variable Europa

Los índices europeos también van a cerrar la semana en negativo. Las caídas semanales en Alemania 30 (Dax) y Euro 50 (Eurostoxx 50) se sitúan alrededor del 1%

El deseo por parte de Trump de imponer aranceles a la importación de vehículos a empresas del sector financiero ha hecho que empresas como BMW o Daimler AG (se dedica entre otras cosas a la fabricación de componentes para automóviles) han sufrido retrocesos destacados en sus cotizaciones.  México, Canadá, los países de la Unión Europea y asiáticos serían los más afectados en caso de llevarse a cabo.

A nivel macroeconómico, hemos conocido el dato de PMI (Purchasing Managers´Index – Índice de Gerentes de Compra) que se situó en 54.1 vs 55 esperado. Al situarse el dato por encima del nivel de 50 nos indica expansión, si bien es cierto la lectura a sacar es que ha sido peor de lo esperado, y, sobre todo, si nos fijamos en la tendencia, en el mes de enero de este año se alcanzaron los máximos en el nivel de 58,6. Desde ese momento, el dato cada vez es menor. ¿Señal de techo o agotamiento?

 

Renta Variable USA

Como comentaba al inicio de este informe, la semana comenzó conociendo la noticia de que EEUU finalmente decidía dar marcha atrás en la idea de entrar en una guerra comercial. La noticia tuvo buena repercusión en los índices americanos. En el caso del Dow Jones (US 30) recuperó el nivel de los 25.000 puntos, y en el S&P500 los 2.700 puntos.

Sin embargo, en España y Europa, la noticia de no entrar en la guerra comercial tampoco ha tenido un impacto tan positivo, prácticamente sin repercusión en los mercados.

EEUU ha tenido una semana de más a menos. Sin contar la jornada de hoy viernes, el Dow Jones (US 30) y el S&P 500 acumulan una subida del 0,42 % y 0,38%. Estamos en una semana de lateralidad y consolidación.

El miércoles se conocieron las Actas de la FED, en la que se reconoció que la inflación se sitúa por encima del 2% y que su objetivo es que la media de inflación esté situada en el 2%. Es probable que veamos una nueva subida de tipos en junio.

 

Divisas/Materias primas

El eur/usd tiene una zona de soporte clave en los 1.17. Además, supone irse a niveles de agosto de 2015, y que también visitamos el pasado año.

Por otro lado, y en relación al petróleo crudo, que lleva con fuertes subidas desde el pasado mes de febrero y que llegó a alcanzar el nivel de los 80 dólares por barril, hemos conocido que los productores de crudo se están planteando romper el acuerdo de reducción de oferta para la reunión del mes de junio. De momento todo son especulaciones, pero si así fuese, sin duda, afectaría a los precios del barril.

Os deseo a todos buen fin de semana, y buen trading.