Semana de subidas con alta volatilidad

Comenzamos el mes de abril con alta volatilidad en los mercados financieros, especialmente en EEUU, debido a la posible guerra de aranceles. Ahora también se une, el miedo a una posible guerra de divisas.

En Europa, los mercados van a cerrar en positivo la primera semana del segundo trimestre del año, marcada por la jornada bursátil de ayer jueves en la que el Ibex-35 se anotó una subida del 2,39% alcanzando los 9.740 puntos, el DAX un 2,90%, el CAC 40 de París repuntó un 2,62%, el FTSE 100 un 2,35% y el Eurostoxx 50 avanzó 2,68%.

En la jornada de hoy los mercados abren con ligeros recortes después de las fuertes subidas de ayer. Tendremos que observar también lo que ocurre al otro lado del Atlántico.

Renta Variable España

A pesar de los recortes con los que ha abierto el selectivo español en la jornada de hoy viernes, podría cerrar la semana en positivo.

Destacamos uno de los valores que ha sido objeto de recomendación por parte de BBVA esta semana. Nos referimos a Técnicas Reunidas, que, según los analistas del banco, le otorgan un potencial alcista del 25%. Los títulos de la multinacional española subieron ayer más de un 4% gracias a la recomendación. Ahora bien, a pesar de que el valor pueda tener potencial a medio y largo plazo tenemos que fijarnos también en el análisis técnico y más concretamente en el corto plazo para detectar el momento de entrada. Como podemos comprobar en el gráfico histórico de 2 años de velas diarias, desde el pasado 10 de enero de 2018, el valor ha dibujado un canal bajista de libro. Pues bien, con la subida de ayer de más del 4% el valor ha tocado la base alta del canal (resistencia), donde se ha detenido y hoy cotiza con caídas superiores al punto porcentual. He aprovechado el gráfico, para dejar reflejado también el gap bajista que se produjo en noviembre del pasado año como consecuencia del Profit Warning anunciado por la compañía (ya lo comentamos en un informe en esa fecha). Desde el Profit Warning y hasta el 10 de enero de 2018, donde comienza la tendencia bajista que hemos comentado más arriba, los títulos de la empresa subieron nada menos que un 26%, superando incluso el valor de cotización previo antes del citado Profit Warning. Los gaps, suelen cerrarse la gran mayoría, y este caso todo parecía indicar que no iba a ser una excepción como finalmente ha acabado ocurriendo.

Ahora bien, volviendo al momento actual, el valor ha demostrado que la subida de ayer se ha detenido justo en la parte alta del canal y le acompañan las caídas en la jornada de hoy, lo que demuestra que mientras en valor no rompa al alza el canal bajista, lo más prudente es estar fuera del valor.

Recuerden que se pueden establecer estrategias de operativa en mercados bajistas, así como poneros largos y cortos en los diferentes activos.

Uno de los sectores que más castigado en este 2018 es el bancario. A pesar de la euforia vivida en el día ayer en la que los grandes bancos subieron más de un 3%, tenemos que tener mucha cautela con los valores de este sector que se encuentran en plena corrección.

La entidad financiera que está teniendo un mejor comportamiento relativo vuelve a ser Bankinter.

A destacar que BBVA repartirá el próximo 10 de abril 0,15 € por título en efectivo.

Renta Variable Europa

Los mercados europeos van a cerrar la semana en positivo. A la hora que escribo este informe, y a pesar de las caídas de hoy viernes, tanto el Dax alemán (Alemania 30) como el Eurostoxx50 (Euro50) suben en la semana más de un 2,20%.

 

Renta Variable USA

El mercado estadounidense vuelve a enseñarnos que la volatilidad vuelve a ser la reina una semana más. Aun así, va a cerrar la semana en positivo salvo sorpresa hoy viernes.

Desde el pasado viernes 26 de enero el mercado estadounidense está bajista (en este espacio temporal obviamente). No hay que olvidar, que la tendencia de fondo es alcista.

Desde que comenzaran las caídas a finales de enero como hemos comentado, el Dow Jones (US 30) ha mostrado tres niveles importantes donde las caídas se han detenido. El primero de ellos es el nivel de los 23.860 puntos que se tocaron el 8 de febrero. Después, más recientemente, tenemos los 23.533 del 23 de marzo y los 23.644 puntos de este lunes 2 de abril, niveles todos en los que ha rebotado.

En el caso de del SP&500 (US SPX 500), el aspecto técnico es muy parecido, porque la correlación es muy alta entre ambos índices. En este caso los niveles fueron 2.581 puntos, 2.588 y de nuevo 2.581 en las mismas fechas. En este caso nos permite dibujar un doble suelo.

Hemos de estar atentos al dato de nóminas no agrícolas, que conoceremos hoy a las 14.30 h, al igual que el dato de empleo. Dichos datos pueden consultarlo ustedes en el apartado de “Calendario Económico” de la plataforma.

Recuerden también, que pueden aprovechar la volatilidad para operar en el mercado. Tenemos en cartera el VIX de volatilidad. Eso sí, no apto para todos los traders.

Divisas/Materias primas

El par eur/usd lleva ya un par de meses encajado entre los 1,22 y los 1,25. ¿Será cansancio de la tendencia o un descanso de la misma para seguir subiendo? El tiempo lo dirá cuando se rompa la lateralidad.

Os deseo a todos buen fin de semana, y buen trading.